Futuresmarkt

Was ist ein Futures-Markt?

Ein Futures-Markt ist eine Börse, die sich auf Futures-Kontrakte spezialisiert hat. Dabei handelt es sich um Derivate, die die zukünftige Lieferung eines Rohstoffs oder Wertpapiers zu einem festgelegten Preis sichern. Es ist ein Auktionsmarkt für eine Vielzahl von Rohstoff- und Futures-Kontrakten. Ursprünglich fand dieser Handel durch das offene Ausrufen der Börsenteilnehmer und durch Handzeichen in den Handelsgruben statt. Im 21. Jahrhundert sind Futures-Börsen wie die meisten Märkte überwiegend elektronisch geworden.

Futures unterscheiden sich von Forward-Kontrakten, die maßgeschneiderte, außerbörsliche (OTC) Kontrakte mit geringer Aufsicht sind, deren Bedingungen privat zwischen zwei Parteien ausgehandelt werden.

In den USA werden die Futures-Märkte weitgehend von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert, wobei die Futures-Kontrakte von den Börsen standardisiert werden. Zu diesen Märkten gehören die New York Mercantile Exchange (NYMEX), die Chicago Mercantile Exchange (CME), das Chicago Board of Trade (CBoT), die Cboe Options Exchange (Cboe) und die Minneapolis Grain Exchange.

Wichtige Erkenntnisse

• Futures-Märkte ermöglichen es den Teilnehmern, Kontrakte für die Lieferung zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen.
• Diese Märkte arbeiten hauptsächlich elektronisch und sind reguliert, mit wichtigen Beispielen wie CME und ICE.
• Futures-Kontrakte helfen Produzenten, die Marktvolatilität zu bewältigen, indem sie Preise für zukünftige Transaktionen festlegen.
• Futures-Märkte umfassen eine breite Palette von Kontrakten über Rohstoffe hinaus, darunter Finanzprodukte und Zinssätze.
• Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) überwacht die Regulierung der US-Futures-Märkte.

Die Grundlagen der Futures-Märkte verstehen

Um vollständig zu verstehen, was ein Futures-Markt ist, ist es wichtig, die Grundlagen von Futures-Kontrakten zu verstehen, also die Vermögenswerte, die auf diesen Märkten gehandelt werden.

Produzenten und Lieferanten schließen Futures-Kontrakte ab, um Marktvolatilität zu vermeiden. Diese Produzenten und Lieferanten verhandeln Verträge mit einem Investor, der bereit ist, sowohl das Risiko als auch die Belohnung eines volatilen Marktes zu übernehmen.

Futures-Märkte oder Futures-Börsen sind die Orte, an denen diese Finanzprodukte für die Lieferung zu einem vereinbarten zukünftigen Datum zu einem zum Zeitpunkt des Geschäfts festgelegten Preis gekauft und verkauft werden. Futures-Märkte dienen nicht nur landwirtschaftlichen Kontrakten, sondern umfassen mittlerweile den Kauf, Verkauf und die Absicherung von Finanzprodukten und zukünftigen Zinssätzen.

Futures-Kontrakte können erstellt werden, solange das offene Interesse steigt, anders als andere ausgegebene Wertpapiere. Futures-Märkte, die bei unsicherer Aktienmarktaussicht oft größer werden, sind größer als Rohstoffmärkte und von entscheidender Bedeutung für die Gesundheit des Finanzsystems.

Wichtige Akteure auf dem Futures-Markt

Große Futures-Märkte betreiben ihre eigenen Clearinghäuser und erzielen Einnahmen aus dem Handel und der Handelsabwicklung. Zu den größten Futures-Märkten, die ihre eigenen Clearinghäuser betreiben, gehören die Chicago Mercantile Exchange, die ICE und Eurex. Andere Märkte wie Cboe lassen Trades von externen Clearinghäusern (Options Clearing Corporation) abwickeln.

Die meisten Futures-Märkte sind bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), der wichtigsten US-Regulierungsbehörde, registriert. Börsen werden in der Regel von der Regulierungsbehörde des Landes reguliert, in dem sie ansässig sind.

Kurzer Fakt

Futures-Markt-Börsen erzielen Einnahmen aus dem eigentlichen Futures-Handel und der Abwicklung von Trades sowie durch die Erhebung von Mitglieds- oder Zugangsgebühren für Händler und Firmen, um Geschäfte zu tätigen.

Wie Futures-Märkte funktionieren: Ein praktisches Beispiel

Zum Beispiel: Wenn eine Kaffeefarm grüne Kaffeebohnen zu 4 $ pro Pfund an einen Röster verkauft und der Röster dieses geröstete Pfund zu 10 $ pro Pfund verkauft, und beide bei diesem Preis einen Gewinn erzielen, möchten sie diese Kosten zu einem festen Satz halten. Der Investor stimmt zu, dass er dem Kaffeebauern die Differenz zahlt, wenn der Preis für Kaffee unter einen festgelegten Satz fällt.

Wenn der Kaffeepreis über einen bestimmten Preis steigt, darf der Investor die Gewinne behalten. Für den Röster: Wenn der Preis für grünen Kaffee über einen vereinbarten Satz steigt, zahlt der Investor die Differenz und der Röster erhält den Kaffee zu einem vorhersehbaren Satz. Wenn der Preis für grünen Kaffee unter einem vereinbarten Satz liegt, zahlt der Röster den gleichen Preis und der Investor erhält den Gewinn.