Fälligkeitsrechnungszeitraum

Wichtige Erkenntnisse

• Der Due-Bill-Zeitraum gilt bei Unternehmensmaßnahmen wie Dividenden und Aktiensplits.
• Due Bills stellen sicher, dass ausstehende Dividenden an den richtigen Aktienkäufer geliefert werden.
• Kanadas Initiative von 2017 zielt darauf ab, die Due-Bill-Nachverfolgung in Nordamerika zu standardisieren.
• Der Due-Bill-Zeitraum wird verwendet, wenn eine Ausschüttung mehr als 25 % des Wertes des Wertpapiers beträgt.
• Eine ordnungsgemäße Due-Bill-Nachverfolgung hilft, Fehler zu vermeiden und die Klarheit und Genauigkeit von Transaktionen zu verbessern.
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Was ist der Due-Bill-Zeitraum?

Ein Due-Bill-Zeitraum ist das Zeitfenster um eine Unternehmensmaßnahme herum, in dem Geschäfte mit Due Bills versehen sind, sodass ausstehende Dividenden oder andere Ansprüche vom Verkäufer auf den Käufer übertragen werden. Kanadas Bemühungen, Due Bills zu standardisieren und zu optimieren, zielen darauf ab, Verwirrung für Anleger und Unternehmen zu reduzieren, einschließlich derer, die über kanadische und US-amerikanische Märkte hinweg handeln.

Die Rolle von Due-Bill-Zeiträumen bei Unternehmensmaßnahmen

Due Bills fungieren als Schuldscheine und stellen sicher, dass der richtige Eigentümer die Dividende einer Aktie erhält, wenn die Aktie nahe ihres Ex-Dividenden-Datums (Ex-Datum) gehandelt wird. Sie sind hilfreich während dieser Übergangszeit, in der Geschäfte noch abgerechnet werden. Dieser Zeitraum erstreckt sich oft von einem Tag nach dem Record Date bis einen Tag nach dem Ex-Datum, wenn die Zahlung fällig ist.

In der Vergangenheit wurden Wertpapiertransaktionen manuell und nicht elektronisch durchgeführt. Anleger mussten auf die Lieferung eines physischen Wertpapiers (in Zertifikatsform) warten und zahlten erst bei Erhalt. Da die Lieferzeiten variieren und die Preise schwanken konnten, verlangten die Marktregulierungsbehörden von den Parteien, die Wertpapiere und Bargeld innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu liefern. Die Abwicklung ist heute weitaus optimierter, wobei der Due-Bill-Zeitraum zur Klärung des Prozesses beiträgt.

Bei Einlagenzertifikaten (CDs) und Commercial Paper wird die Transaktion am selben Tag abgewickelt; bei US-Staatsanleihen ist es der nächste Tag (T+1), während Devisentransaktionen (Forex) in zwei Tagen (T+2) abgewickelt werden.

Clearing-Broker sind Börsenmitglieder, die dazu beitragen, dass Geschäfte ordnungsgemäß abgewickelt werden und Transaktionen erfolgreich sind. Clearing-Broker sind auch für die Führung der mit der Abwicklung und Ausführung einer Transaktion verbundenen Unterlagen verantwortlich.

Kanadische Initiativen zur Optimierung der Due-Bill-Zeitraum-Nachverfolgung

Im Jahr 2017 startete die kanadische Wertpapierbranche eine neue Initiative namens „Due Bill“-Nachverfolgung, um die Nachverfolgung in Kundenkonten bei wichtigen Unternehmensereignissen wie Aktiensplits oder Spin-offs zu verbessern. Ziel der Initiative war es, diese Praxis in Kanada und den USA zu standardisieren und die Bewertungsberichterstattung zu verbessern.1

Kanada hofft, dass eine bessere Due-Bill-Verarbeitung zu einer genaueren und zeitnaheren Berichterstattung führt und Fehler beseitigt, die durch manuelle Prozesse entstehen. Für zwischen Kanada und den USA notierte Wertpapiere hofft Kanada, dass der neue Prozess Verwirrung vermeidet.

Die Branche wird in der Regel Due Bills verwenden, wenn ein Wertpapier eine Ausschüttung ankündigt, die 25 % oder mehr des Wertes seiner Notierung ausmacht. Bei ordentlichen Dividenden werden wahrscheinlich keine Due Bills angebracht, und ihre Ex-Daten werden weiterhin zwei Tage vor dem Record Date liegen.