Geldbasis

Was ist die Geldbasis?

Die Geldbasis stellt die Summe aller im Umlauf befindlichen physischen Währungen und der von Geschäftsbanken bei der Zentralbank gehaltenen Reserven dar. Sie dient als Rückgrat der Geldmenge, ermöglicht Transaktionen und treibt die Wirtschaftstätigkeit an. Allerdings schließt sie nicht-bare Geldformen aus, die heute vorherrschen und in breiteren Maßstäben wie M1 und M2 enthalten sind.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Geldbasis besteht aus allen im Umlauf befindlichen physischen Währungen und den von der Zentralbank gehaltenen Reserven.
• Bekannt als Hochleistungsgeld, kann die Geldbasis durch den Geldmultiplikatoreffekt expandieren.
• M1 und M2 sind breitere Maße der Geldmenge, die mehr als nur die Geldbasis umfassen.
• Die Federal Reserve kann die Geldbasis durch Offenmarktgeschäfte und Geldpolitik beeinflussen.

Wie die Geldbasis die Wirtschaft beeinflusst

Die Geldbasis ist ein Bestandteil der Geldmenge eines Landes. Sie bezieht sich streng auf hochliquide Mittel, darunter Banknoten, Münzen und aktuelle Bankeinlagen. Wenn die Federal Reserve Anleihen von Banken kauft, erhöhen sich deren Reserven, was die Geldbasis ausweitet.

Die Geldbasis ist ein Geldmengenaggregat, das nicht weit verbreitet ist und sich von der Geldmenge unterscheidet. Sie umfasst das im Umlauf befindliche Bargeld sowie die bei der Zentralbank gelagerten Bankreserven. Dies wird manchmal als Hochleistungsgeld bezeichnet, da es durch den Prozess des Fraktionellen Reservebankwesens vervielfacht werden kann.

Die Geldbasis wird von M0 bis M3 oder M4 kategorisiert, die jeweils verschiedene Vermögenswerte darstellen.1

M1: Dies ist ein enges Maß der Geldmenge, das physisches Bargeld und Reserven umfasst. Dieses Maß zählt auch Sichteinlagen, Reiseschecks und andere scheckfähige Einlagen.

M2: Dies ist eine Berechnung der Geldmenge, die alle Elemente von M1 sowie nahezu Geld umfasst, das sich auf Spareinlagen, Geldmarktpapiere, Investmentfonds und andere Termineinlagen bezieht. Diese Vermögenswerte sind weniger liquide als M1 und nicht so gut als Tauschmittel geeignet, können jedoch schnell in Bargeld oder Scheckeinlagen umgewandelt werden.

M3: Dies ist ein Maß der Geldmenge, das M2 sowie große Termineinlagen, institutionelle Geldmarktfonds, kurzfristige Rückkaufvereinbarungen (Repo) und größere liquide Vermögenswerte umfasst.

Die Mittel der Geldbasis werden im Allgemeinen in den unteren Ebenen der Geldmenge gehalten, wie M1 oder M2, die Bargeld im Umlauf und bestimmte liquide Vermögenswerte umfassen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Giro- und Sparkonten.

Wichtig

Die Federal Reserve stellte die Veröffentlichung von Daten zu M3 ab 2006 ein.2

Untersuchung der Beziehung zwischen Geldbasis und Geldmenge

Die Geldmenge erweitert sich über die Geldbasis hinaus um andere Vermögenswerte, die möglicherweise weniger liquide sind. Die Mittel müssen als endgültige Abwicklung einer Transaktion gelten, um zu qualifizieren.

Zum Beispiel, wenn eine Person Bargeld zur Tilgung einer Schuld verwendet, ist diese Transaktion endgültig. Ebenso kann das Ausstellen eines Schecks über Geld auf einem Girokonto oder die Verwendung einer Debitkarte als endgültig angesehen werden, da die Transaktion durch tatsächliche Bardepots gedeckt ist, sobald sie abgewickelt wurden.

Im Gegensatz dazu qualifiziert die Verwendung von Kredit zur Bezahlung einer Schuld nicht als Teil der Geldbasis, da dies nicht der letzte Schritt der Transaktion ist. Denn die Nutzung von Kredit überträgt lediglich eine Schuld, die von einer Partei (der Person oder dem Unternehmen, das die kreditbasierte Zahlung erhält) und dem Kreditgeber geschuldet wird.

Geldbasen und Geldmengen in kleinerem Maßstab

Die Geldbasis umfasst alle Haushaltsbanknoten, Münzen und Guthaben auf Einlagenkonten. Die Geldmenge eines Haushalts kann um verfügbare Kreditlimits auf Kreditkarten, ungenutzte Teile von Kreditlinien und andere zugängliche Mittel erweitert werden, die in eine zurückzuzahlende Schuld umgewandelt werden.

$5,32 Billionen

Stand März 2024 betrug die US-Geldbasis 5,88 Billionen Dollar. M1 betrug 17,98 Billionen Dollar und M2 etwa 20,9 Billionen Dollar.1

Techniken zur Verwaltung der Geldbasis

Eine Zentralbank kontrolliert typischerweise die Geldbasis und verändert sie durch Offenmarktgeschäfte und Geldpolitik.

Für viele Länder kann die Regierung ein gewisses Maß an Kontrolle über die Geldbasis aufrechterhalten, indem sie Staatsanleihen auf dem offenen Markt kauft und verkauft.

Beispiel

Wenn Land Z über 600 Millionen Einheiten im Umlauf und 10 Milliarden an Zentralbankreserven verfügt, beträgt seine Geldbasis 10,6 Milliarden Einheiten.

Was ist die Definition einer Geldbasis?

Die Geldbasis eines Landes ist der Gesamtbetrag an Geld, den seine Zentralbank schafft. Dies umfasst jedes gedruckte und im Umlauf befindliche Geld sowie Geld, das als Reserven bei Geschäftsbanken gehalten wird. Diese Basis umfasst auch Geld, das als Reserven von Banken bei der Zentralbank gehalten wird.

Was ist der Unterschied zwischen den Geldmengen M1 und M2?

Der Begriff Geldmenge bezieht sich auf die Gesamtmenge an Währungen und liquiden Vermögenswerten in der Wirtschaft eines Landes. Er umfasst jedes im Umlauf befindliche Geld sowie alle Bankeinlagen, die in Bargeld umgewandelt werden können. Die Geldmenge wird nach Währungstyp in Kategorien unterteilt. Beispielsweise wird M1 als physisches Geld (Banknoten und Münzen) sowie als Geld in liquiden Vehikeln wie Bankkonten klassifiziert. M2 ist eine breitere Kategorie, die alles in M1 sowie Geldmarktfonds und kurzfristige Termineinlagen wie ein Sparbrief (Certificate of Deposit, CD) umfasst.

Wie hoch ist die gesamte Geldbasis der Vereinigten Staaten?

Die Geldbasis der Vereinigten Staaten wurde laut Federal Reserve im März 2024 auf 5,88 Billionen Dollar geschätzt.1

Wie lautet die Formel für die Geldbasis?

Die Formel zur Berechnung der Geldbasis eines Landes lautet: Umlaufwährung plus Reserven, also MB = CC + R. Wenn also Währungen im Wert von 1 Milliarde Dollar im Umlauf sind und Reserven in Höhe von 2 Milliarden Dollar, beträgt die Geldbasis 3 Milliarden Dollar.

Was ist der Unterschied zwischen Geldbasis und Geldmenge?

Die Geldbasis eines Landes umfasst jede im Umlauf befindliche Währung sowie Geld, das als Reserven bei Banken und der Zentralbank gehalten wird. Die Geldmenge eines Landes hingegen bezieht sich auf die Gesamtmenge des im Umlauf befindlichen Geldes. Dies umfasst Banknoten, Münzen und Geld, das von Verbrauchern auf Bankkonten gehalten wird.