Geldillusion

Wichtige Erkenntnisse

• Geldillusion bezieht sich darauf, dass Menschen ihr Vermögen und Einkommen in nominalen statt realen Größen betrachten.
• Inflation beeinflusst den realen Wert des Geldes und verringert die Kaufkraft trotz nominaler Lohnsteigerungen.
• Arbeitgeber können die Geldillusion nutzen, um nominale Gehaltserhöhungen zu gewähren, ohne die Reallöhne zu steigern.
• Geldillusion erklärt teilweise, warum eine geringe Inflation den Volkswirtschaften hilft, Löhne anzupassen.

Was ist Geldillusion?

Die Geldillusion besagt, dass Menschen dazu neigen, ihr Vermögen und Einkommen in nominalen Dollar-Beträgen zu betrachten, anstatt in ihrem realen, inflationsbereinigten Wert. Ökonomen nennen Faktoren wie fehlende finanzielle Bildung und die Preisstarrheit, die bei vielen Waren und Dienstleistungen zu beobachten ist, als Auslöser der Geldillusion. Arbeitgebern wird manchmal nachgesagt, dies auszunutzen, indem sie die Löhne nominal bescheiden anheben, ohne tatsächlich mehr in realen Größen zu zahlen.

Wie Geldillusion die wirtschaftliche Wahrnehmung beeinflusst

Wie oben erwähnt, ist die Geldillusion eine Wirtschaftstheorie, die besagt, dass Menschen ihr Vermögen und Einkommen nur in nominalen statt realen Größen betrachten. Das bedeutet, dass sie ihr Geld in aktuellen oder Nennwerten denken, anstatt in relativen Werten. Letztere können schwanken, da sie der inflationsbereinigte Wert sind.

Geldillusion wird oft als Grund dafür angeführt, warum niedrige Inflationsraten—1% bis 2% pro Jahr—für eine Volkswirtschaft wünschenswert sind. Niedrige Inflation ermöglicht es Arbeitgebern beispielsweise, die Löhne nominal bescheiden zu erhöhen, ohne tatsächlich mehr in realen Größen zu zahlen. Infolgedessen glauben viele Menschen, die Gehaltserhöhungen erhalten, dass ihr Vermögen wächst, unabhängig von der tatsächlichen Inflationsrate.

Die Wahrnehmung finanzieller Ergebnisse durch die Menschen wird von der Geldillusion beeinflusst. Experimente haben beispielsweise gezeigt, dass Menschen eine nominale Einkommenskürzung von 2 % ohne Änderung des Geldwerts im Allgemeinen als unfair empfinden. Sie empfinden jedoch auch einen nominalen Einkommensanstieg von 2 % bei einer Inflationsrate von 4 % als fair.

Kurzer Fakt

Geldillusion wird manchmal auch als Preisillusion bezeichnet.

Die Entwicklung der Geldillusionstheorie

Obwohl der britische Ökonom John Maynard Keynes dafür bekannt ist, sie populär gemacht zu haben, wurde der Begriff Geldillusion zuerst vom amerikanischen Ökonomen Irving Fisher in seinem Buch „Stabilizing the Dollar“ geprägt.1 Fisher schrieb später 1928 ein ganzes Buch zu diesem Thema mit dem Titel „The Money Illusion“.2

Geldillusion ist eine psychologische Angelegenheit, die unter Ökonomen weiterhin umstritten ist. Einige lehnen die Theorie ab und argumentieren, dass Menschen automatisch in realen Größen über ihr Geld denken und es an die Inflation anpassen, weil sie jedes Mal, wenn sie einen Laden betreten, Preisänderungen sehen.

Andere behaupten, dass sie weit verbreitet ist, und nennen Faktoren wie fehlende finanzielle Bildung und die Preisstarrheit bei vielen Waren und Dienstleistungen als Gründe, warum Menschen in die Falle tappen könnten, die steigenden Lebenshaltungskosten zu ignorieren.

Vergleich von Geldillusion mit der Phillips-Kurve

Geldillusion wird als ein Schlüsselaspekt der friedmanischen Version der Phillips-Kurve verstanden—einem beliebten Instrument zur Analyse der makroökonomischen Politik. Die Phillips-Kurve besagt, dass Wirtschaftswachstum mit Inflation einhergeht, was wiederum zu mehr Arbeitsplätzen und geringerer Arbeitslosigkeit führen sollte.

Geldillusion trägt dazu bei, diese Theorie zu stützen. Sie argumentiert, dass Arbeitnehmer selten eine Lohnerhöhung fordern, um die Inflation auszugleichen, was es Unternehmen erleichtert, Personal günstig einzustellen. Dennoch erklärt die Geldillusion den in der Phillips-Kurve wirksamen Mechanismus nicht ausreichend. Dazu sind zwei zusätzliche Annahmen erforderlich.

Erstens reagieren Preise unterschiedlich auf veränderte Nachfragebedingungen: Ein Anstieg der Gesamtnachfrage wirkt sich früher auf die Rohstoffpreise aus als auf die Arbeitsmarktpreise. Somit ist ein Rückgang der Arbeitslosigkeit letztlich ein Ergebnis sinkender Reallöhne, und eine genaue Beurteilung der Situation durch die Arbeitnehmer ist der einzige Grund für die Rückkehr zu einer anfänglichen (natürlichen) Arbeitslosenquote (d. h. das Ende der Geldillusion, wenn sie endlich die tatsächliche Dynamik von Preisen und Löhnen erkennen).

Die andere (willkürliche) Annahme bezieht sich speziell auf eine besondere Informationsasymmetrie: Alles, was Arbeitnehmer im Zusammenhang mit den Änderungen der (realen und nominalen) Löhne und Preise nicht wissen, können Arbeitgeber klar beobachten. Die neuklassische Version der Phillips-Kurve zielte darauf ab, die rätselhaften zusätzlichen Annahmen zu beseitigen, aber ihr Mechanismus erfordert immer noch Geldillusion.

Was ist ein Beispiel für Geldillusion?

Geldillusion tritt auf, wenn Einzelpersonen den Wert ihres Geldes (ihr Vermögen und Einkommen) in nominalen statt in realen Größen betrachten. Das bedeutet, dass sie bei der Betrachtung des Wertes ihres Geldes die Inflation nicht berücksichtigen.

Ein Beispiel für Geldillusion ist, wenn Menschen eine Gehaltserhöhung erhalten. Stellen Sie sich ein Unternehmen vor, das einem Mitarbeiter eine Erhöhung von 3 % gewährt. Das bedeutet, dass der Mitarbeiter, der 25.000 $ pro Jahr verdient, zusätzliche 750 $ erhält. Auf nominaler Ebene scheint der Mitarbeiter mehr Geld in der Tasche zu haben. Wenn man jedoch bedenkt, dass die Preise um 5 % steigen, behält der Mitarbeiter letztendlich nicht viel von dieser Erhöhung.

Wie vermeidet man Geldillusion?

Eine der besten Möglichkeiten, der Falle der Geldillusion zu entgehen, ist zu verstehen, wie die Inflation den Wert des Geldes und seine Kaufkraft beeinflusst. Es ist wichtig zu erkennen, dass der Nennwert Ihres Geldes nicht so weit reicht wie bei steigenden Preisen. Wenn die Preise jedoch fallen, können Sie Ihr Geld möglicherweise noch weiter strecken. Sie werden auch verstehen, wie viel Geld Sie verdienen müssen, um mit Ihrem Lebensstandard Schritt zu halten und Ihre Ziele auf der Grundlage der aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen zu erreichen.

Was ist der Unterschied zwischen Nominal- und Realwert in der Volkswirtschaftslehre?

Der Begriff Nominalwert in der Volkswirtschaftslehre bezieht sich auf den Wert einer Sache zum aktuellen Preis. Dies kann den Preis von Waren und Dienstleistungen oder den Wert von Geld umfassen. Der Realwert hingegen bezieht sich auf den Wert einer Sache unter Berücksichtigung der Inflation. Das bedeutet, dass der Realwert im Laufe der Zeit relativ ist.