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Vermögensverwalter: Definition und Hauptaufgaben

Wichtige Erkenntnisse

Ein Vermögensverwalter verwaltet das Portfolio eines Anlegers und trifft Entscheidungen über den Kauf, Verkauf und das Halten von Anlagen.
Er nutzt Fachwissen bei der Recherche und Auswahl von Anlagen sowie bei der Überwachung und Entscheidung über deren Ergebnisse.
Vermögensverwaltung kann von Einzelpersonen oder Finanzunternehmen für Kunden durchgeführt werden, die von privaten Anlegern bis zu großen Institutionen reichen.

Was ist ein Vermögensverwalter?

Ein Vermögensverwalter ist eine Person oder ein Finanzunternehmen, das das Wertpapierportfolio eines privaten oder institutionellen Anlegers verwaltet. In der Regel beschäftigt ein Vermögensverwalter Personen mit verschiedenen Fachgebieten, die von der Recherche und Auswahl von Anlagemöglichkeiten bis zur Überwachung der Vermögenswerte und der Entscheidung über deren Verkauf reichen.

Gegen eine Gebühr hat der Vermögensverwalter die treuhänderische Pflicht, Anlagen für Kunden umsichtig auszuwählen und zu verwalten, einschließlich der Entwicklung einer geeigneten Anlagestrategie und des Kaufs und Verkaufs von Wertpapieren, um diese Ziele zu erreichen. Ein Vermögensverwalter kann auch als "Portfoliomanager", "Asset Manager" oder "Investmentmanager" bezeichnet werden.

Wie Vermögensverwalter arbeiten

Vermögensverwalter bieten ihren Kunden personalisierten Service, ein individuelles Portfolio und laufende Verwaltung. Bei der gebührenbasierten Verwaltung im Gegensatz zur transaktionsbasierten Verwaltung stehen der Kunde und sein Berater auf derselben Seite, was bedeutet, dass Kunden die Entscheidungen eines Brokers zum Kauf oder Verkauf ihrer Wertpapiere nicht mehr in Frage stellen müssen. Ein professioneller Vermögensverwalter erhält keine Provisionen für Transaktionen und wird auf der Grundlage eines Prozentsatzes des verwalteten Vermögens bezahlt. Daher liegt es im besten Interesse sowohl des Vermögensverwalters als auch des Kunden, das Portfolio wachsen zu sehen.

Warum einen Vermögensverwalter beauftragen?

Ein professionell ausgebildeter Vermögensverwalter hat das Fachwissen, um die am besten geeigneten Anlagen für das Portfolio seines Kunden auszuwählen. Vermögensverwalter besitzen in der Regel die Bezeichnung Chartered Financial Analyst (CFA), die ihnen hilft, die Fundamentaldaten eines Unternehmens durch die Analyse seiner Jahresabschlüsse zu bewerten. Ein Vermögensverwalter kann auch Fachwissen in einem bestimmten Sektor haben. Beispielsweise könnte der Verwalter zuvor Positionen in der Automobilindustrie innegehabt haben, was ihm bei der Auswahl von Autowerten einen Vorteil verschafft.

Vermögensverwalter haben Zugang zu einer Fülle von Informationen und Werkzeugen wie Interviews mit Unternehmensführungen, Forschungsberichten, Analysedaten und fortgeschrittener Finanzmodellierungssoftware. Diese Ressourcen ermöglichen es Vermögensverwaltern, Anlageentscheidungen zu treffen, die eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit haben. Beispielsweise könnte ein Vermögensverwalter nach einem Interview mit dem CEO eines Unternehmens entdecken, dass dieses einen einzigartigen Wettbewerbsvorteil hat.

134.180 $

Mediansgehalt von Vermögensverwaltern in den USA ab Mai 2020, laut dem US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics.1

Wie wird ein Vermögensverwalter bezahlt?

Vermögensverwalter berechnen in der Regel Verwaltungsgebühren zwischen 0,5 % und 2 % pro Jahr, abhängig von der Portfoliogröße. Beispielsweise kann eine Vermögensverwaltungsfirma eine Verwaltungsgebühr von 1 % auf ein Portfolio von 1 Million Dollar erheben. In Dollar ausgedrückt entspricht dies einer Verwaltungsgebühr von 10.000 Dollar (1.000.000 $ x 1 / 100). Vermögensverwalter und Hedgefonds können auch eine Leistungsgebühr erheben, die eine Vergütung für die Erzielung positiver Renditen darstellt. Leistungsgebühren liegen in der Regel zwischen 10 % und 20 % des Fondsgewinns. Wenn der Fonds beispielsweise eine Leistungsgebühr von 10 % erhebt und einen Gewinn von 250.000 Dollar erzielt, zahlt der Kunde zusätzlich 25.000 Dollar an Gebühren (250.000 $ x 10 / 100).

Praktisches Beispiel: Ein Vermögensverwalter in Aktion

Beispiele für führende Vermögensverwaltungsfirmen, die Gelder von Privatanlegern annehmen, sind die Vanguard Group Inc., die Pacific Investment Management Co. (PIMCO) und J.P. Morgan Asset Management.

Bekannte einzelne Vermögensverwalter sind Warren Buffett von Berkshire Hathaway und Bruce Berkowitz vom Fairholme Fund.

U.S. Bureau of Labor Statistics. "Financial Managers: Pay." Accessed Nov. 25, 2021.

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