Gesamtaktienfonds

Gesamtaktienfonds: Bedeutung, Vorteile und Beispiel

Was ist ein Totalaktienfonds?

Ein Totalaktienfonds ist ein Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds, der versucht, breite Marktrenditen zu erzielen, indem er alle Wertpapiere einer bestimmten Kategorie hält. Ein Totalaktienfonds kann in jedes Unternehmen investieren, das an einer bestimmten Börse gehandelt wird, in einem bestimmten Land investiert oder bestimmte Bedingungen hinsichtlich Größe oder Handelsvolumen erfüllt. Totalaktienfonds sind ideal für Anleger, die zu geringen Kosten Zugang zum gesamten Aktienmarkt erhalten möchten.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Totalaktienfonds versucht, den breiten Markt abzubilden, indem er jede Aktie einer bestimmten Kategorie hält.
Ein Totalaktienfonds ist ein Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds, der darauf ausgelegt ist, einen Index oder den gesamten Aktienmarkt zu spiegeln.
Totalaktienfonds sind extrem breite Indexfonds, die eine geringere Volatilität aufweisen können, da sie hunderte von Aktien halten.
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Wie Totalaktienfonds funktionieren

Totalaktienfonds werden auch als Totalaktienmarkt-Indexfonds oder Totalmarktfonds bezeichnet. Diese Fonds sind darauf ausgelegt, einen breiten Index wie den Wilshire 5000 oder den Russell 3000 abzubilden. Anleger können keine Anteile an einem Index direkt kaufen, da der Index lediglich eine Darstellung oder Messung des Marktes ist. Stattdessen sind einige Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) darauf ausgelegt, die Anlagen innerhalb eines bestimmten Index zu spiegeln.

Diversifikation

Ein Totalaktienfonds, der an einen Index – genannt Benchmark – gebunden ist, ist darauf ausgelegt, die Aktien des zugrunde liegenden Index zu spiegeln. Das Portfolio eines Totalmarktfonds ist in der Regel diversifiziert, da es die Aktien vieler Unternehmenstypen von großen etablierten Konzernen über mittlere bis hin zu kleineren Unternehmen umfasst.

Passiv verwaltet

Totalmarktfonds sind passive Anlagen, das heißt, es gibt wenig Kauf und Verkauf von Aktien innerhalb des Portfolios eines Fonds. Im Gegensatz dazu würde ein aktiv verwalteter Fonds in der Regel einen Portfoliomanager oder einen Anlageverwalter umfassen, der Aktien kauft und verkauft, um eine Anlagerendite zu erzielen, die den gesamten Aktienmarkt übertrifft.

Anlagestrategie

Totalaktienfonds ermöglichen den Zugang zum gesamten Aktienmarkt, der mehrere Sektoren oder Branchen umfasst. Totalaktienfonds werden oft als Teil einer Buy-and-Hold-Anlagestrategie verwendet, die in der Regel mit Anlegern übereinstimmt, die langfristige Gewinne anstreben.

Totalaktienfonds können auch in Verbindung mit dem Kauf einzelner Aktien eingesetzt werden. Beispielsweise kann ein Anleger in einen Totalmarktfonds investieren, um eine breite Exposition gegenüber dem Aktienmarkt zu erhalten, während er gleichzeitig in einzelne Aktien von Best-of-Breed-Unternehmen in bestimmten Sektoren investiert.

Vorteile von Totalaktienfonds

Diese extrem breiten Indexfonds neigen dazu, eine geringere Volatilität – oder Preisschwankungen – aufzuweisen als selbst große Indizes wie der S&P 500, da sie Aktien so vieler Unternehmen halten. Infolgedessen können Totalaktienmarkt-Fonds dazu beitragen, das Risiko eines Anlegers zu verringern, sein gesamtes Geld zu verlieren.

Wenn ein Anleger beispielsweise einen gleichen Betrag in die Aktien von zwei Unternehmen investiert und eines der Unternehmen scheitert, würden 50 % des Anlagekapitals verloren gehen. Umgekehrt sind die Anlagegelder innerhalb eines Totalmarktfonds auf Hunderte oder Tausende von Aktien verteilt, was bedeutet, dass bei einem Scheitern eines Unternehmens der größte Teil des investierten Kapitals nicht verloren gehen würde.

Da Totalaktienfonds passiv verwaltet werden, haben sie tendenziell niedrigere Gebühren oder Kostenquoten. Passive Fonds spiegeln in der Regel den zugrunde liegenden Index wider, und ohne einen Portfoliomanager, der aktiv Aktienanteile kauft und verkauft, fallen niedrigere Gebühren für Totalaktienfonds an.

Totalaktienfonds bieten auch Transparenz, d. h. die Anleger wissen, welche Aktien sie besitzen, da der Fonds den zugrunde liegenden Index widerspiegelt.

Marktkapitalisierungsgewichtungen

Investmentfonds und Indexfonds können auf viele verschiedene Arten organisiert sein. Vielleicht die häufigste Art ist die nach Marktkapitalisierung, kurz Marktkap. Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den Wert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert wird.

Ein Unternehmen mit vielen ausstehenden Aktien und einem hohen Aktienkurs hätte eine große Marktkapitalisierung, während ein kleineres Unternehmen mit weniger ausstehenden Aktien und einem niedrigeren Aktienkurs eine geringere Marktkapitalisierung hätte. In der Regel haben große, etablierte Unternehmen eine höhere Marktkapitalisierung als Mid-Cap- oder Small-Cap-Unternehmen.

Large-Cap-Fonds investieren typischerweise in Unternehmen mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr. Die Investitionen in einzelne Unternehmen sind nicht gleichmäßig verteilt, wobei größere Unternehmen mehr Anlagegelder erhalten. Mid-Cap-Fonds investieren in der Regel in Unternehmen mit einer Gesamtmarktkapitalisierung zwischen 2 Milliarden und 10 Milliarden US-Dollar.

Totalaktienfonds können Portfoliogewichtungen haben, die in gewisser Weise auf der Marktkapitalisierung basieren, sie sind jedoch nicht unbedingt nur nach Marktkapitalisierung gewichtet. Small-Cap-Fonds investieren typischerweise in Unternehmen mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von weniger als 2 Milliarden US-Dollar. Einige Investmentfondsgesellschaften bieten sogar Micro-Cap-Fonds an, die in Unternehmen mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von weniger als 50 Millionen US-Dollar investieren.

Wichtig

Bitte beachten Sie, dass nicht alle Indexfonds jede Aktie des zugrunde liegenden Index abbilden und einige zusätzliche Anlagen, Aktien oder Wertpapiere enthalten können.

Beispiel eines Totalaktienfonds

Einer der größten und ältesten Totalaktienfonds ist der Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX), der über ein Vermögen von etwa 1,2 Billionen US-Dollar verfügt. Stand 31. Mai 2022 besitzt der VTSAX mehr als 4.000 der größten Unternehmen, die an der New York Stock Exchange (NYSE) und der Nasdaq gehandelt werden. Stand 31. Mai 2022 wies der VTSAX von Vanguard eine annualisierte 10-Jahres-Rendite von 13,94 % auf.1

Für diejenigen, die sich die für den VTSAX erforderliche Anfangsinvestition von 3.000 US-Dollar nicht leisten können, bietet Vanguard auch einen börsengehandelten Fonds (ETF) mit dem Namen Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) an. Die ETF-Version ähnelt dem VTSAX und kostet den Preis einer Aktie.2

Es gibt weitere Totalmarktindexfonds, darunter von Schwab und BlackRock Inc.

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Warum sind Investmentfonds oft eine klügere Wahl für Anfänger?

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Vanguard. "Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX)."

Vanguard. "Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)."

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