Gesamtdarlehen

Wichtige Erkenntnisse

• Gesamtdarlehen sind einzelne Darlehen, die an Kreditnehmer vergeben werden und auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können.
• Der Verkauf von Gesamtdarlehen verringert das Risiko eines Kreditgebers und verschafft sofortige Liquidität.
• Hypothekendarlehen haben einen gut etablierten Sekundärmarkt, an dem Agenturen wie Freddie Mac und Fannie Mae als Hauptakteure beteiligt sind.
• Gesamtdarlehen können durch Verbriefung gebündelt und verkauft werden, was Kreditgebern zusätzliche Einnahmemöglichkeiten bietet.
• Wenn ein Gesamtdarlehen verkauft wird, erzielt der ursprüngliche Kreditgeber keine Zinserträge mehr, erhält aber Bargeld, um neue Darlehen zu vergeben.

Was ist ein Gesamtdarlehen?

Ein Gesamtdarlehen ist ein einzelnes Darlehen, das an einen Kreditnehmer vergeben wird. Kreditgeber von Gesamtdarlehen verkaufen diese oft auf dem Sekundärmarkt an institutionelle Portfoliomanager und Agenturen wie Freddie Mac und Fannie Mae. Kreditgeber verkaufen ihre Gesamtdarlehen, um ihr Risiko zu verringern. Anstatt ein Darlehen 15 oder 30 Jahre lang in ihren Büchern zu behalten, können Kreditgeber das Gesamtdarlehen fast sofort an einen institutionellen Käufer verkaufen, um den Kapitalbetrag zurückzuerhalten. Für Kreditnehmer ändern sich die Darlehensbedingungen nicht, wenn ein Darlehen verkauft wird.

Wichtige Einblicke in Gesamtdarlehen

Kreditgeber vergeben Gesamtdarlehen an Kreditnehmer für verschiedene Zwecke. Ein Kreditgeber kann einem Kreditnehmer ein persönliches Darlehen oder ein Hypothekendarlehen mit bestimmten Bedingungen gewähren, die vom Kreditgeber nach dem Underwriting-Prozess festgelegt werden. Im Allgemeinen werden Gesamtdarlehen in der Bilanz eines Kreditgebers geführt, und der Kreditgeber ist für die Bedienung des Darlehens verantwortlich.

Wichtig

Der Verkauf von Gesamtdarlehen auf dem Sekundärmarkt generiert Bargeld, das Kreditgeber verwenden können, um weitere Darlehen zu vergeben und von den Abschlusskosten der Kreditnehmer zu profitieren.

Nutzung von Gesamtdarlehen durch Kreditgeber

Viele Kreditgeber verkaufen ihre Gesamtdarlehen auf dem Sekundärmarkt, was aktiven Handel und Marktliquidität ermöglicht. Für verschiedene Arten von Darlehen stehen auf dem Sekundärmarkt verschiedene Käufer zur Verfügung. Der Hypothekenmarkt verfügt über einen der am besten etablierten Sekundärmärkte für Gesamtdarlehen, an dem Agenturen wie Fannie Mae als Käufer von Gesamtdarlehen fungieren.1 Durch Verbriefung werden Gesamtdarlehen oft gebündelt und auf dem Sekundärmarkt verkauft. Sie können auch einzeln über institutionelle Darlehenshandelsgruppen gehandelt werden.

Der Sekundärmarkt für Gesamtdarlehen ist eine Art Vierter Markt, der von institutionellen Portfoliomanagern genutzt und von institutionellen Händlern ermöglicht wird. Kreditgeber arbeiten mit institutionellen Händlern zusammen, um ihre Darlehen auf dem Sekundärmarkt zu listen. Kreditgeber können persönliche, Unternehmens- und Hypothekendarlehen verkaufen. Darlehensportfoliomanager sind aktive Käufer auf dem Sekundärmarkt für Gesamtdarlehen.

Kreditgeber haben auch die Möglichkeit, Darlehen in einem Verbriefungsgeschäft zu bündeln und zu verkaufen. Diese Art von Geschäft wird von einer Investmentbank unterstützt, die den Bündelungs-, Strukturierungs- und Verkaufsprozess eines Verbriefungsportfolios verwaltet. Kreditgeber bündeln in der Regel Darlehen mit ähnlichen Merkmalen in einem Verbriefungsportfolio mit verschiedenen Tranchen, die für Anleger bewertet werden.

Freddie Mac und Fannie Mae, die als Agenturen Käufer sind, unterhalten einen gut etablierten Sekundärmarkt für Wohn- und Gewerbehypothekendarlehen, indem sie verbriefte Darlehensportfolios von Kreditgebern kaufen. Freddie Mac und Fannie Mae haben spezifische Anforderungen an die Arten von Darlehen, die sie auf dem Sekundärmarkt kaufen, was das Underwriting von Hypothekendarlehen für Kreditgeber beeinflusst.

Praktisches Beispiel: Verkauf eines Gesamtdarlehens

Angenommen, der Kreditgeber XYZ verkauft ein Gesamtdarlehen an Freddie Mac. XYZ erzielt keine Zinserträge mehr aus dem Darlehen, erhält aber Bargeld von Freddie Mac, um zusätzliche Darlehen zu vergeben. Wenn XYZ diese zusätzlichen Darlehen abschließt, verdient es Geld durch Bearbeitungsgebühren, Punkte und andere Abschlusskosten, die von den Kreditnehmern gezahlt werden.

Der Verkauf des Gesamtdarlehens an Freddie Mac verringert das Ausfallrisiko von XYZ. Es hat das Darlehen im Wesentlichen an einen neuen Kreditgeber verkauft, der das Darlehen bedient, und das Darlehen wird aus der Bilanz von XYZ entfernt.

Was sind Beispiele für Gesamtdarlehen?

Gesamtdarlehen sind alle Darlehen, die von einem Kreditgeber an einen Kreditnehmer vergeben werden. Eines der bekanntesten Beispiele ist ein Hypothekendarlehen.

Ändert sich für mich etwas, wenn mein Darlehen verkauft wird?

Hypotheken werden oft gekauft und verkauft. Falls Ihr Darlehen verkauft wird, erhalten Sie eine Benachrichtigung, dass Ihr Darlehen einem neuen Unternehmen gehört, und müssen möglicherweise ein neues Zahlungsportal einrichten. Die Bedingungen Ihres Darlehens ändern sich nicht.

Warum verkaufen Kreditgeber Gesamtdarlehen?

Während der Abschluss von Gesamtdarlehen schnelles Bargeld generiert, zieht es ein Kreditgeber manchmal vor, Darlehen zu vergeben, anstatt sie zu bedienen. Durch den Verkauf an ein anderes Unternehmen sichert sich der ursprüngliche Kreditgeber Mittel, die er zur Vergabe weiterer Darlehen verwenden kann.