Gesamtverbindlichkeiten

Wichtige Erkenntnisse

• Gesamtverbindlichkeiten werden in der Regel in drei Kategorien unterteilt: kurzfristige, langfristige und sonstige Verbindlichkeiten.
• Gesamtverbindlichkeiten plus Eigenkapital müssen auf der Bilanz eines Unternehmens den Gesamtvermögenswerten entsprechen.
• Verbindlichkeiten umfassen viele Posten, von monatlichen Leasingzahlungen über Stromrechnungen, an Investoren ausgegebene Anleihen bis hin zu Kreditkartenschulden.
• Verbindlichkeiten können entweder kurzfristig oder langfristig sein, je nachdem, ob sie innerhalb eines Jahres oder später fällig werden.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.
• Investopedia / Tara Anand

Was sind Gesamtverbindlichkeiten?

Alles, was einem Unternehmen oder einer Person gehört, wird als Vermögenswerte klassifiziert. Alles, was das Unternehmen oder die Person für Zahlungen zukünftiger Verpflichtungen und als Pfandrechte gegen diese und andere Vermögenswerte schuldet, sind Verbindlichkeiten. Gesamtvermögen minus Gesamtverbindlichkeiten ergibt das Eigenkapital. Das Eigenkapital kann negativ sein, wenn die Gesamtverbindlichkeiten den Wert der Vermögenswerte übersteigen.

Verständnis der Gesamtverbindlichkeiten

Verbindlichkeiten können als eine noch nicht erfüllte oder bezahlte Verpflichtung zwischen zwei Parteien beschrieben werden. Sie werden im Laufe der Zeit durch die Übertragung wirtschaftlicher Vorteile, einschließlich Geld, Waren oder Dienstleistungen, beglichen.

Verbindlichkeiten umfassen viele Posten, von monatlichen Leasingzahlungen über Stromrechnungen, an Investoren ausgegebene Anleihen bis hin zu Unternehmenskreditkartenschulden. Geld, das von einer Person oder einem Unternehmen für eine noch zu erbringende oder zu liefernde Dienstleistung oder ein Produkt erhalten wird, auch bekannt als nicht verdiente Einnahmen, wird ebenfalls als Verbindlichkeit erfasst, da die Einnahmen noch nicht verdient wurden und Produkte oder Dienstleistungen repräsentieren, die einem Kunden geschuldet werden.

Zukünftige Auszahlungen für Dinge wie anhängige Klagen und Produktgarantien müssen ebenfalls als Verbindlichkeiten aufgeführt werden, wenn die Eventualität wahrscheinlich ist und der Betrag vernünftig geschätzt werden kann. Diese werden als Eventualverbindlichkeiten bezeichnet.

Arten von Verbindlichkeiten

In der Bilanz werden die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens in der Regel in drei Kategorien unterteilt: kurzfristige, langfristige und sonstige Verbindlichkeiten. Die Gesamtverbindlichkeiten werden berechnet, indem alle kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten sowie etwaige außerbilanzielle Verbindlichkeiten, die Unternehmen eingehen können, summiert werden. Bilanzen, die sowohl einen Prozentsatz als auch einen numerischen Wert anzeigen, werden als Bilanzen in Prozentdarstellung (Common-Size-Bilanzen) bezeichnet.

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Kurzfristige Verbindlichkeiten (Current Liabilities) sind Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres oder weniger fällig werden. Dazu können Gehaltsaufwendungen, Miete und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (Accounts Payable, AP) gehören, also Geld, das ein Unternehmen seinen Kunden schuldet.

Da die Zahlung innerhalb eines Jahres fällig ist, sind Investoren und Analysten bestrebt, sicherzustellen, dass ein Unternehmen genügend Barmittel in seinen Büchern hat, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken.

Langfristige Verbindlichkeiten

Langfristige Verbindlichkeiten (Noncurrent Liabilities) sind Schulden und andere nicht-schuldrechtliche finanzielle Verpflichtungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr. Dazu können Schuldverschreibungen, Darlehen, latente Steuerverbindlichkeiten und Pensionsverpflichtungen gehören.

Für die Begleichung langfristiger Verbindlichkeiten ist weniger Liquidität erforderlich, da diese Verpflichtungen über einen längeren Zeitraum fällig werden. Investoren und Analysten erwarten in der Regel, dass sie mit Vermögenswerten aus zukünftigen Erträgen oder Finanzierungstransaktionen beglichen werden. Ein Jahr ist in der Regel ausreichend Zeit, um Lagerbestände in Bargeld umzuwandeln.

Sonstige Verbindlichkeiten

Wenn etwas in Finanzberichten als „sonstiges“ bezeichnet wird, bedeutet dies in der Regel, dass es ungewöhnlich ist, nicht in die Hauptkategorien passt und als relativ geringfügig angesehen wird. Im Falle von Verbindlichkeiten kann sich das Etikett „Sonstiges“ auf Dinge wie konzerninterne Darlehen und Umsatzsteuern beziehen.

Investoren können herausfinden, was die sonstigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens sind, indem sie die Fußnoten in dessen Finanzberichten überprüfen.

Vorteile von Gesamtverbindlichkeiten

Isoliert betrachtet haben Gesamtverbindlichkeiten wenig Nutzen, außer möglicherweise zu vergleichen, wie sich die Verpflichtungen eines Unternehmens im Vergleich zu einem Wettbewerber in derselben Branche verhalten.

In Verbindung mit anderen Kennzahlen können Gesamtverbindlichkeiten jedoch eine nützliche Metrik zur Analyse der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens sein. Ein Beispiel ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (Debt-to-Equity-Ratio) eines Unternehmens. Dieses Verhältnis wird zur Bewertung des finanziellen Hebels verwendet und spiegelt die Fähigkeit des Eigenkapitals wider, alle ausstehenden Schulden im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs zu decken. Ein ähnliches Verhältnis, das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten (Debt-to-Assets), vergleicht die Gesamtverbindlichkeiten mit dem Gesamtvermögen, um zu zeigen, wie Vermögenswerte finanziert werden.

Besondere Überlegungen

Ein höherer Betrag an Gesamtverbindlichkeiten ist an sich kein finanzieller Indikator für eine schlechte wirtschaftliche Qualität eines Unternehmens. Basierend auf den für das Unternehmen verfügbaren vorherrschenden Zinssätzen kann es für das Unternehmen am günstigsten sein, Schuldvermögen durch das Eingehen von Verbindlichkeiten zu erwerben.

Die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens stehen jedoch in direktem Zusammenhang mit der Kreditwürdigkeit einer Einheit. Im Allgemeinen kann ein Unternehmen mit relativ niedrigen Gesamtverbindlichkeiten günstigere Zinssätze für neue Schulden von Kreditgebern erhalten, da niedrigere Gesamtverbindlichkeiten die Wahrscheinlichkeit eines Ausfallrisikos verringern.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Unternehmen

Unternehmensfinanzierung

Unternehmensschulden