Gesetz zur wirtschaftlichen Stabilität in Notlagen

Emergency Economic Stabilization Act (EESA): Finanzrettung von 2008

Wichtige Erkenntnisse

Der Emergency Economic Stabilization Act (EESA) von 2008 erlaubte dem US-Finanzministerium, bis zu 700 Milliarden US-Dollar an notleidenden Vermögenswerten zu kaufen.
Ziel des EESA war es, während der Subprime-Hypothekenkrise Liquidität und Stabilität an den Finanzmärkten wiederherzustellen.
Das Gesetz wurde ursprünglich vom damaligen Finanzminister Henry Paulson vorgeschlagen.

Überblick über den Emergency Economic Stabilization Act (EESA) von 2008

Der Emergency Economic Stabilization Act von 2008 (EESA) war eine bedeutende staatliche Reaktion auf die Finanzkrise von 2008. Die Krise begann, als Subprime-Kreditnehmer ihre Hypotheken nicht mehr bedienen konnten, was den Banken schwere Verluste bescherte und Schockwellen durch die US-Finanzmärkte schickte. Das Hauptziel war die Stabilisierung des Finanzsystems, indem die US-Regierung notleidende Vermögenswerte kaufen und Banken mit Kapital versorgen konnte. Vorgeschlagen von Henry Paulson, gab das Gesetz dem Finanzminister weitreichende Befugnisse, bis zu 700 Milliarden US-Dollar auszugeben, um weitere wirtschaftliche Schäden zu verhindern.

Verständnis des Emergency Economic Stabilization Act (EESA) von 2008

Das Repräsentantenhaus lehnte einen ersten EESA-Vorschlag im September 2008 ab, verabschiedete jedoch im darauffolgenden Monat eine überarbeitete Version. Befürworter hielten es für entscheidend, den durch die Hypothekenkrise verursachten wirtschaftlichen Schaden zu minimieren, während Kritiker es als Rettungspaket für die Wall Street verurteilten.1

Der EESA entstand als Reaktion auf die schlimmste Finanzkrise seit den 1930er Jahren und ebnete den Weg für die Einrichtung des Troubled Assets Relief Program (TARP).2 Mit der Aufgabe, das Finanzsystem zu stabilisieren, ermächtigte das TARP den Finanzminister, „notleidende Vermögenswerte von jedem Finanzinstitut zu den vom Minister festgelegten Bedingungen zu kaufen und verbindliche Zusagen für solche Käufe zu machen und zu finanzieren."3

Wichtig

Das Troubled Assets Relief Program (TARP) war ein Pfeiler des EESA.

Das Finanzministerium untermauerte dieses weitreichende Mandat mit 700 Milliarden US-Dollar. Das Programm zielte darauf ab, „Immobilienwerte, Studienfonds, Rentenkonten und Ersparnisse zu schützen; Wohneigentum zu erhalten und Arbeitsplätze sowie Wirtschaftswachstum zu fördern; die Gesamtrendite für die Steuerzahler der Vereinigten Staaten zu maximieren; und öffentliche Rechenschaftspflicht für die Ausübung dieser Befugnisse zu gewährleisten."3

Auswirkungen des Emergency Economic Stabilization Act (EESA) von 2008

Dem EESA wird weithin zugeschrieben, dass er dem Finanzsektor Stabilität und Liquidität zurückgegeben, die Märkte für Kredite und Kapital wiederbelebt und die Kreditkosten für Haushalte und Unternehmen gesenkt hat. Dies wiederum trug dazu bei, das Vertrauen in das Finanzsystem wiederherzustellen und das Wirtschaftswachstum neu zu beleben.

Größtenteils als Folge der Übernahme des Versicherungsriesen AIG schätzte das Congressional Budget Office (CBO) bis 2017, dass TARP-Transaktionen die Steuerzahler etwas mehr als 32 Milliarden US-Dollar kosteten. Das CBO gab an, dass die Bundesregierung 313 Milliarden US-Dollar ausgezahlt habe, von denen der Großteil bis 2017 zurückgezahlt wurde. Es schätzte einen Nettogewinn für die Regierung von 9 Milliarden US-Dollar aus diesen Transaktionen. Dies beinhaltete einen Nettogewinn von etwa 24 Milliarden US-Dollar aus der Unterstützung von Banken und anderen Kreditinstituten, teilweise ausgeglichen durch 15 Milliarden US-Dollar Hilfe für AIG.4

Kurzer Fakt

Der Großteil der im Rahmen des EESA ausgezahlten Gelder wurde inzwischen zurückgezahlt, und das Finanzministerium hat mit seinen Krediten und Investitionen einen Gewinn von mehr als 110 Milliarden US-Dollar erzielt.5

Im Februar 2021 berichtete die überparteiliche Organisation ProPublica, dass unter TARP insgesamt 443 Milliarden US-Dollar in Form von Investitionen, Krediten und Auszahlungen ausgezahlt worden seien, von denen 390 Milliarden US-Dollar an das Finanzministerium zurückgezahlt wurden. Das Finanzministerium hatte mit diesen Investitionen und Krediten auch 52,5 Milliarden US-Dollar verdient. Dies, zusammen mit einigen zusätzlichen Einnahmen, hatte bis dato zu einem Gewinn von 110 Milliarden US-Dollar für das Finanzministerium geführt.5

Congressional Research Service „The Emergency Economic Stabilization Act and Current Financial Turmoil: Issues and Analysis", Seiten 2-3. Abgerufen am 21. Juli 2021.

U.S. Department of the Treasury. „About TARP." Abgerufen am 21. Juli 2021.

U.S. Department of the Treasury. „Emergency Economic Stabilization Act Programs FY 2013: President's Budget Submission", Seite 4. Abgerufen am 21. Juli 2021.

Congressional Budget Office (CBO). „Report on the Troubled Assets Relief Program—June 2017", Seite 2. Abgerufen am 21. Juli 2021.

ProPublica. „Bailout Tracker: Tracking Every Dollar and Every Recipient." Abgerufen am 21. Juli 2021.

Investieren

Gesetze & Vorschriften

Anlagegesetze