Gesetzliche Rückstellungen

Was sind gesetzliche Rücklagen?

Gesetzliche Rücklagen sind die Mittel, die die staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden von den in ihrem Bundesstaat tätigen Versicherungsgesellschaften verlangen, zu jedem Zeitpunkt vorzuhalten. Der Zweck gesetzlicher Rücklagen besteht darin, sicherzustellen, dass Versicherungsgesellschaften über ausreichende Liquidität verfügen, um alle berechtigten Ansprüche ihrer Versicherungsnehmer zu erfüllen.

Wichtige Erkenntnisse

• Gesetzliche Rücklagen sind staatlich vorgeschriebene Anforderungen, die sicherstellen, dass Versicherungsgesellschaften Ansprüche bezahlen können.
• Versicherungsaufsichtsbehörden setzen Liquiditätsniveaus durch, um zu verhindern, dass Versicherer Prämien übermäßig investieren.
• Methoden zur Bestimmung gesetzlicher Rücklagen umfassen regelbasierte und prinzipienbasierte Ansätze.
• Regelbasierte Rücklagen verwenden standardisierte Formeln, während prinzipienbasierte Rücklagen die individuelle Erfahrung des Versicherers berücksichtigen.
• Überschüssige Rücklagen über das erforderliche Minimum hinaus werden als nicht gesetzliche oder freiwillige Rücklagen bezeichnet.
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Wie gesetzliche Rücklagen in der Versicherungsbranche funktionieren

Der McCarran-Ferguson Act, der 1945 vom Kongress verabschiedet wurde, gab den Bundesstaaten die Befugnis, Versicherungsgesellschaften zu regulieren. Um in einem Bundesstaat Geschäfte zu tätigen, muss jeder Versicherer von der Versicherungsabteilung des Bundesstaates lizenziert sein und dessen Regeln einhalten. Zu diesen Regeln gehört, wie viel Geld ein Versicherer in Rücklagen halten muss, um sicherzustellen, dass er seine zukünftigen Ansprüche bezahlen kann.

Versicherungsgesellschaften sammeln Versicherungsprämien von ihren Kunden und investieren diese Prämien dann in ihr allgemeines Konto, um eine Kapitalrendite zu erzielen. Theoretisch könnten Versicherer versucht sein, einen sehr großen Teil der von ihnen eingenommenen Prämien zu investieren, um ihre Rendite zu maximieren. Dies könnte jedoch dazu führen, dass sie nicht genügend Bargeld zur Verfügung haben, um die Ansprüche ihrer Kunden zu befriedigen.

Um dies zu verhindern, setzen die staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden Mindestliquiditätsniveaus durch, die die Versicherungsgesellschaften einhalten müssen. Diese gesetzlichen Rücklagen können entweder in bar oder in leicht marktfähigen Wertpapieren gehalten werden, die zuverlässig und kurzfristig in Bargeld umgewandelt werden können.

Gesetzliche Rücklagen gelten für eine Reihe von Versicherungsprodukten, darunter Lebensversicherungen, Krankenversicherungen, Sach- und Unfallversicherungen, Pflegeversicherungen und Rentenverträge. Die Anforderungen können von Bundesstaat zu Bundesstaat und je nach Art des Versicherungsprodukts variieren.

Methoden zur Berechnung gesetzlicher Rücklagen

Bei der Festlegung der Höhe der gesetzlichen Rücklagen verwenden die staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden zwei grundlegende Ansätze.

Regelbasierter Ansatz

Der erste davon ist ein regelbasierter Ansatz, bei dem den Versicherern vorgeschrieben wird, wie viel ihrer Prämien sie basierend auf standardisierten Formeln und Annahmen in Rücklagen halten müssen.

Prinzipienbasierter Ansatz

Der zweite Ansatz, bekannt als prinzipienbasierter Ansatz, gibt den Versicherern mehr Spielraum bei der Festlegung ihrer Rücklagen. Insbesondere erlaubt es ihnen, Rücklagen basierend auf ihren eigenen Erfahrungen festzulegen, wie z. B. den versicherungsmathematischen Statistiken und dem vergangenen Schadenverhalten ihrer eigenen Kunden, vorausgesetzt, dass sie mindestens so hoch oder höher sind als die nach dem regelbasierten Ansatz vorgeschriebenen Rücklagen.

Wichtig

Wenn eine Versicherungsgesellschaft beschließt, Rücklagen zu halten, die über das nach dem regelbasierten Ansatz erforderliche Minimum hinausgehen, werden diese als nicht gesetzliche oder freiwillige Rücklagen bezeichnet.

Unabhängig von der verwendeten Berechnungsmethode führen gesetzliche Rücklagen in der Regel dazu, dass Versicherungsgesellschaften auf einige potenzielle Gewinne verzichten. Sie kommen jedoch den Versicherungsmärkten als Ganzes zugute, indem sie die Versicherungskunden zuversichtlicher machen, dass ihre Versicherer in der Lage sein werden, schwierige wirtschaftliche Umstände zu bewältigen und hinter ihren Policen zu stehen.

Fallstudie: Gesetzliche Rücklagen in der Praxis

Betrachten wir den Fall der XYZ Insurance. Gemäß den gesetzlichen Rücklagenanforderungen ihrer staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörde müsste XYZ nach dem regelbasierten Ansatz 50 Millionen Dollar in Rücklagen halten. Nach Abwägung der Wettbewerbssituation in ihrem Bundesstaat und Überprüfung der bisherigen Performance ihres Versicherungsportfolios entschied sich XYZ jedoch für den prinzipienbasierten Ansatz und setzte ihre gesetzlichen Rücklagen über das erforderliche Minimum.

Obwohl die zusätzlichen Rücklagen wahrscheinlich zu Lasten der verlorenen Kapitalerträge gehen würden, argumentierte XYZ, dass dieser konservativere Ansatz ihr Image als verantwortungsbewusster Versicherer stärken und sie gut positionieren würde, um eine mögliche Rezession oder andere wirtschaftliche Gegenwinde zu meistern.

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