Ginniemae

Wichtige Erkenntnisse

• Die Government National Mortgage Association (GNMA oder Ginnie Mae) garantiert pünktliche Zahlungen auf hypothekenbesicherte Wertpapiere, die von zugelassenen Kreditgebern ausgegeben werden.
• Gegründet 1968, ist Ginnie Mae Teil des HUD und fördert erschwingliches Wohneigentum.
• Im Gegensatz zu Fannie Mae und Freddie Mac steht Ginnie Mae mit dem vollen Vertrauen und der Kreditwürdigkeit der US-Regierung dahinter.
• Die Wertpapiere von Ginnie Mae umfassen bundesstaatlich versicherte Darlehen für Erstkäufer, einkommensschwache und unterversorgte Kreditnehmer.

Was ist die Government National Mortgage Association?

Die Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) ist eine bundesstaatliche Regierungsgesellschaft und ein wichtiger Bestandteil des US-amerikanischen Wohnungsbaufinanzierungssystems. Ginnie Mae garantiert die pünktliche Zahlung von Kapital und Zinsen auf hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), die von zugelassenen Kreditgebern ausgegeben werden.

Ginnie Mae verbindet den US-amerikanischen Wohnungsmarkt mit den Kapitalmärkten und bietet kostengünstige Finanzierungen für bundesstaatliche Wohnungsbauprogramme über die Federal Housing Administration (FHA), das Veterans Affairs (VA), das Landwirtschaftsministerium und HUDs Public and Indian Housing. Die Absicherung von Ginnie Mae durch die Bundesregierung ist entscheidend für die Sicherheit der Anleger.

Die Rolle und Funktionen von Ginnie Mae

Die Government National Mortgage Association wurde 1968 als Teil des US-amerikanischen Ministeriums für Wohnungsbau und Stadtentwicklung (HUD) gegründet, um erschwingliches Wohneigentum zu fördern. Ginnie Mae erstellt keine Hypotheken, sondern garantiert sie für Ein- und Mehrfamilienhäuser. Da die Regierung diese Darlehen absichert, können Hausbesitzer niedrigere Zinssätze erzielen, was ihre Kreditkosten senkt. Die Verwendung eines Hypothekenrechners ist ein ausgezeichnetes Hilfsmittel zur Budgetierung dieser Kosten.

Ginnie Mae agiert im Hintergrund des Hypothekenmarktes und gibt weder durchreichende hypothekenbesicherte Wertpapiere aus, verkauft oder kauft sie noch kauft es Hypothekendarlehen. Stattdessen vergeben zugelassene private Kreditgeber berechtigte Darlehen, bündeln sie zu Wertpapieren und geben hypothekenbesicherte Wertpapiere aus, die von Ginnie Mae garantiert werden. Der MBS-Portfoliobestand von Ginnie Mae betrug zum Geschäftsjahr 2024 2,6 Billionen US-Dollar.

Wichtig

Ginnie Mae garantiert hypothekenbesicherte Wertpapiere, um den Hypothekenmarkt für Erstkäufer, einkommensschwache Kreditnehmer und andere unterversorgte Gruppen zu öffnen.

Erkundung der Garantien von Ginnie Mae

Ginnie Mae garantiert die pünktliche Zahlung von Kapital und Zinsen von zugelassenen Emittenten, wie Hypothekenbanken, Sparkassen und Geschäftsbanken, für qualifizierte Darlehen. Ein Anleger in ein GNMA-Wertpapier weiß nicht, wer der zugrundeliegende Emittent der Hypotheken ist, aber dass das Wertpapier von Ginnie Mae garantiert und durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert ist, genau wie die vom US-Finanzministerium ausgegebenen Instrumente.

Die GNMA-Garantie bedeutet, dass Anleger mit Anteilen an Ginnie-Mae-Fonds sich nie Sorgen um die Auswirkungen von verspäteten Zahlungen oder Hypothekenausfällen auf ihre Investition machen müssen. Wenn Hypothekennehmer ihre Zahlungen nicht leisten, springt Ginnie Mae ein.

Die Bemühungen von Ginnie Mae helfen denjenigen, die traditionell im Hypothekenmarkt unterversorgt sind. Die meisten als Ginnie-Mae-MBS verbrieften Hypotheken sind von der Federal Housing Administration (FHA) versichert, die typischerweise Hypotheken für Erstkäufer und einkommensschwache Kreditnehmer versichert.

Eine kurze Geschichte von Ginnie Mae

Nach der Großen Depression, als historisch hohe Arbeitslosenquoten zu beispiellosen Kreditausfällen führten, verabschiedete der Kongress den National Housing Act von 1934, ein Bestandteil des New Deal, um den US-amerikanischen Wohnungsmarkt wiederzubeleben und Kreditgeber vor Hypothekenausfällen zu schützen.

1968, dreißig Jahre nach ihrer Gründung, spaltete sich die Federal National Mortgage Association (FNMA), besser bekannt als Fannie Mae, in zwei Einheiten mit zwei getrennten Funktionen auf. Fannie Mae sollte konventionelle Darlehen kaufen und Ginnie Mae staatlich abgesicherte Hypotheken.

Fannie Mae wurde von einem staatlich geförderten Unternehmen (GSE) in eine börsennotierte Gesellschaft umgewandelt. Ginnie Mae wurde als GSE und Teil des Ministeriums für Wohnungsbau und Stadtentwicklung (HUD) gegründet. Ginnie Mae ist die einzige Wohnungsbaudarlehensagentur, die ausdrücklich durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert ist.

Vergleich von Ginnie Mae, Fannie Mae und Freddie Mac

Mehrere Organisationen ähneln Ginnie Mae, insbesondere Freddie Mac und Fannie Mae. Freddie Mac und Fannie Mae sind staatlich geförderte Unternehmen (GSEs), bundesstaatlich konzessionierte Gesellschaften im Besitz privater Aktionäre.

Während Ginnie Mae nur Wertpapiere garantiert, die aus Hypotheken bestehen, die von Bundesbehörden wie der FHA und VA garantiert werden, können ihre Verwandten Wertpapiere absichern, deren Hypotheken nicht von der Regierung versichert sind. Fannie Mae hat ein Portfolio, das in eigene und fremde hypothekenbesicherte Wertpapiere investiert.

Die GNMA ist auch angeblich die einzige Mae oder Mac, die durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Bundesregierung abgesichert ist. Im Jahr 2008, während der Wohnungsbaukrise, wurden Fannie Mae und Freddie Mac durch eine Zwangsverwaltung des Federal Housing Finance Committee der Regierung unterstellt. Einige argumentieren, dass die Rettungsaktion den Unterschied von Ginnie Mae als einzige Bundesbehörde, die Hypothekenwertpapiere garantiert, die staatlichen Schutz vor Ausfall genießen, verwischt hat.

Bietet Ginnie Mae Hypothekenfinanzierung an?

Ginnie Mae vergibt keine Darlehen und bietet keine Finanzierung für Hypothekenemittenten. Die GNMA bietet Kreditgebern keinen Versicherungsschutz gegen Kreditrisiken, die von Kreditnehmern ausgehen. Darüber hinaus legt Ginnie Mae keine Standards für Kreditgeber fest, wie z. B. Underwriting- oder Kreditstandards.

Wie hilft Ginnie Mae, Hypotheken erschwinglicher zu machen?

Wenn Hypotheken von Ginnie Mae garantiert werden, erzielen Kreditgeber einen besseren Preis für ihre Hypothekendarlehen auf dem sekundären Hypothekenmarkt und können die Erlöse zur Finanzierung neuer Hypothekendarlehen verwenden.

Warum gelten Ginnie-Mae-Wertpapiere als sichere Anlage?

Ginnie Mae kauft oder verkauft keine Darlehen und gibt keine hypothekenbesicherten Wertpapiere (MBS) aus, und seine Bilanz verwendet keine Derivate zur Absicherung oder zur Aufnahme langfristiger Schulden.