Gips
Globale Anlageperformance-Standards (GIPS): Definition und Verwendung
Wichtige Erkenntnisse
- Global Investment Performance Standards (GIPS) sind eine Reihe freiwilliger Richtlinien, die von Vermögensverwaltungsgesellschaften auf der ganzen Welt verwendet werden.
- Das Ziel von GIPS ist es, vollständige Offenlegung und faire Darstellung der Anlageperformance zu fördern.
- Eine überarbeitete Version von GIPS trat im Jahr 2020 in Kraft.
Was sind Global Investment Performance Standards (GIPS)?
Global Investment Performance Standards (GIPS) bieten einen einheitlichen Ansatz zur Berechnung und Darstellung der Anlageperformance. Sie sind ein entscheidender Rahmen für die Förderung von Vertrauen und Transparenz.
GIPS sind freiwillig und werden von Investmentmanagern auf der ganzen Welt verwendet, um vollständige Offenlegung und faire Darstellung ihrer Anlageperformance zu gewährleisten. Ziel der Standards ist es, Anlegern den Vergleich der Performance eines Unternehmens mit der eines anderen zu ermöglichen.
Global Investment Performance Standards wurden vom CFA Institute, einer globalen Vereinigung für Fachleute der Anlageverwaltung, erstellt und werden vom GIPS Executive Committee verwaltet.
Wichtig
Global Investment Performance Standards (GIPS) sollen es Anlegern ermöglichen, Investmentgesellschaften weltweit zu vergleichen.
Wie Global Investment Performance Standards (GIPS) funktionieren
Die Global Investment Performance Standards sind laut CFA Institute „eine Reihe standardisierter, branchenweit geltender ethischer Grundsätze, die Vermögensverwalter und Vermögensinhaber dabei leiten, wie sie ihre Anlageergebnisse gegenüber potenziellen Kunden fair berechnen und präsentieren“.1 Da die Standards freiwillig sind, können Investmentgesellschaften wählen, ob sie sie einhalten oder nicht. Da die Standards jedoch weltweit weit verbreitet sind, erleichtert ihre Einhaltung den Investmentgesellschaften das Geschäft in mehreren Ländern und spart ihnen die Zeit, für Anlagepräsentationen je nach Standort unterschiedliche Berechnungsmethoden für die Performance anwenden zu müssen.
Das CFA Institute sagt über die Standards:
„Ermöglichen Sie Anlegern, die Erfolgsbilanz eines Unternehmens direkt mit der eines anderen Unternehmens zu vergleichen.
„Beinhalten Sie eine zusammengesetzte Darstellung, die die Transparenz verbessert, indem Überlebensverzerrungen, Falschdarstellungen und Auslassungen historischer Daten beseitigt werden.
„Entwickeln Sie sich weiter, um Probleme anzugehen, die in einer dynamischen Investmentbranche auftreten.
„[Anreize schaffen] für Unternehmen, erhebliche Zeit und Ressourcen in interne Risikokontrollmechanismen und die Festlegung von Performance-Benchmarks zu investieren – die Kennzeichen eines zuverlässigen langfristigen Erfolgs. (Um die Einhaltung zu beanspruchen, muss ein Investmentunternehmen die Einhaltung umfassender Regeln für Eingabedaten, Berechnungsmethodik, zusammengesetzte Konstruktion, Offenlegungen sowie Darstellung und Berichterstattung nachweisen.)“
Vermögensverwaltungsgesellschaften weisen oft darauf hin, dass sie „GIPS-konform“ sind. Das kann Unternehmen zusätzliche Glaubwürdigkeit verleihen, insbesondere solchen, die außerhalb der reiferen Märkte Nordamerikas und Europas tätig sind.
Geschichte der Global Investment Performance Standards (GIPS)
Der Vorläufer der Global Investment Performance Standards waren die Association for Investment Management and Research–Performance Presentation Standards (AIMR–PPS). Erstellt im Jahr 1987, war dies eine Reihe freiwilliger Performance-Richtlinien für Vermögensverwaltungsgesellschaften in den Vereinigten Staaten und Kanada.
Als Reaktion auf den Bedarf an einer internationaleren Reihe von Richtlinien wurden die Global Investment Performance Standards erstmals 1999 eingeführt. Im Jahr 2005 genehmigte das CFA Institute – wie die Association for Investment Management and Research umbenannt worden war – eine überarbeitete Reihe von Richtlinien, um einen einzigen globalen Standard für die Anlageperformance zu schaffen und die bisherigen länderspezifischen Performance-Standards zu ersetzen.
Die aktuellste Ausgabe der Global Investment Performance Standards wurde am 30. Juni 2019 veröffentlicht und trat am 1. Januar 2020 in Kraft.2
Laut CFA Institute werden die Global Investment Performance Standards derzeit in „50 Märkten weltweit“ verwendet, und „alle der 25 größten Vermögensverwalter weltweit“ beanspruchen die Einhaltung von GIPS.3
CFA Institute. “CFA Institute Releases 2020 Global Investment Performance Standards (GIPS®).”
CFA Institute. “CFA Institute Releases 2020 Global Investment Performance Standards (GIPS®).”
Global Investment Performance Standards. “Global Investment Performance Standards (GIPS®) for Firms, 2020.”
Global Investment Performance Standards. “Global Investment Performance Standards (GIPS®) for Firms, 2020.”
Global Investment Performance Standards. “Homepage.”
Global Investment Performance Standards. “Homepage.”
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