Gleitender Durchschnitt

Wichtige Erkenntnisse

• Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist ein Aktienindikator, der häufig in der technischen Analyse verwendet wird.
• Der MA hilft, die Kursdaten über einen bestimmten Zeitraum zu glätten, indem er einen ständig aktualisierten Durchschnittskurs erstellt.
• Ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) ist eine Berechnung, die das arithmetische Mittel einer bestimmten Reihe von Kursen über eine bestimmte Anzahl von Tagen in der Vergangenheit bildet.
• Ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) ist ein gewichteter Durchschnitt, der den Kurs einer Aktie in jüngeren Tagen stärker gewichtet, was ihn zu einem Indikator macht, der besser auf neue Informationen reagiert.

Was ist ein gleitender Durchschnitt (MA)?

In der technischen Analyse verwenden Händler verschiedene Indikatoren, um Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen. Ein solcher Indikator ist der gleitende Durchschnitt (MA), der die täglichen Kursbewegungen glättet, indem er einen ständig aktualisierten Durchschnittskurs erstellt.

Durch die Berechnung des MA werden die Auswirkungen zufälliger kurzfristiger Schwankungen auf den Kurs einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum gemildert. Einfache gleitende Durchschnitte (SMAs) verwenden einen einfachen arithmetischen Durchschnitt der Kurse über einen bestimmten Zeitraum, während exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs) neuere Kurse stärker gewichten.

Investopedia / Yurle Villegas

Wie ein gleitender Durchschnitt (MA) funktioniert

Gleitende Durchschnitte (MAs) werden berechnet, um die Trendrichtung einer Aktie zu identifizieren oder ihre Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu bestimmen. Es handelt sich um einen trendfolgenden oder nachlaufenden Indikator, da er auf vergangenen Kursen basiert.

Je länger der Zeitraum für den MA, desto größer die Verzögerung. Ein 200-Tage-MA hat eine viel größere Verzögerung als ein 20-Tage-MA, da er Kurse der letzten 200 Tage enthält. 50-Tage- und 200-Tage-MA-Werte werden von Anlegern und Händlern häufig beachtet und gelten als wichtige Handelssignale.

Anleger können je nach ihren Handelszielen unterschiedliche Zeiträume unterschiedlicher Länge wählen, um MAs zu berechnen. Kürzere MAs werden typischerweise für den kurzfristigen Handel verwendet, während längerfristige MAs besser für langfristige Anleger geeignet sind.

Obwohl es unmöglich ist, die zukünftige Bewegung einer bestimmten Aktie vorherzusagen, können technische Analysen und Recherchen helfen, bessere Vorhersagen zu treffen. Ein steigender MA zeigt an, dass das Wertpapier in einem Aufwärtstrend ist, während ein fallender MA auf einen Abwärtstrend hindeutet.

Ebenso wird eine Aufwärtsdynamik durch einen bullischen Crossover bestätigt, der auftritt, wenn ein kurzfristiger MA über einen längerfristigen steigt. Umgekehrt wird eine Abwärtsdynamik durch einen bärischen Crossover bestätigt, der auftritt, wenn ein kurzfristiger MA unter seinen längerfristigen fällt.

Arten von MAs

Einfacher gleitender Durchschnitt (SMA)

Um einen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) zu berechnen, nehmen Sie das arithmetische Mittel einer bestimmten Menge von Werten über einen bestimmten Zeitraum. Eine Menge von Zahlen oder Aktienkursen wird addiert und dann durch die Anzahl der Kurse in der Menge geteilt.1 Die Formel zur Berechnung des SMA eines Wertpapiers lautet wie folgt:

SMA=A1+A2+…+Annwhere:A=Average in period nn=Number of time periods\begin{aligned} &SMA = \frac{ A_1 + A_2 + \dotso + A_n }{ n } \\ &\textbf{where:} \\ &A = \text{Average in period } n \\ &n = \text{Number of time periods} \\ \end{aligned}​SMA=nA1​+A2​+…+An​​where:A=Average in period nn=Number of time periods​

Die Darstellung von Aktienkursen über 50 Tage mit einem SMA könnte wie folgt aussehen:

Investopedia / Sabrina Jiang

Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA)

Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) gibt neueren Kursen mehr Gewicht, um sie besser auf neue Informationen reagieren zu lassen.2 Um einen EMA zu berechnen, wird zunächst der SMA über einen bestimmten Zeitraum berechnet.

Dann wird der Multiplikator für die Gewichtung des EMA, bekannt als "Glättungsfaktor", berechnet, der in der Regel der folgenden Formel folgt:

[2 / (Selected time period + 1)]

Für einen 20-Tage-MA wäre der Multiplikator [2 / (20 + 1)] = 0,0952. Der Glättungsfaktor wird mit dem vorherigen EMA kombiniert, um den aktuellen Wert zu erhalten. Der EMA gibt also neueren Kursen ein höheres Gewicht, während der SMA allen Werten ein gleiches Gewicht zuweist.

EMAt=[Vt×(s1+d)]+EMAy×[1−(s1+d)]where:EMAt=EMA todayVt=Value todayEMAy=EMA yesterdays=Smoothingd=Number of days\begin{aligned} &EMA_t = \left [ V_t \times \left ( \frac{ s }{ 1 + d } \right ) \right ] + EMA_y \times \left [ 1 - \left ( \frac { s }{ 1 + d} \right ) \right ] \\ &\textbf{where:}\\ &EMA_t = \text{EMA today} \\ &V_t = \text{Value today} \\ &EMA_y = \text{EMA yesterday} \\ &s = \text{Smoothing} \\ &d = \text{Number of days} \\ \end{aligned}​EMAt​=[Vt​×(1+ds​)]+EMAy​×[1−(1+ds​)]where:EMAt​=EMA todayVt​=Value todayEMAy​=EMA yesterdays=Smoothingd=Number of days​

Kurzer Fakt

Die technische Analyse konzentriert sich auf die Kursbewegungen einer Aktie, während sich die Fundamentalanalyse auf die Finanzdaten eines Unternehmens konzentriert.

SMA vs. EMA

Die Berechnung des EMA legt mehr Gewicht auf die aktuellen Datenpunkte. Aus diesem Grund wird der EMA als gewichtete Durchschnittsberechnung betrachtet.2 In der folgenden Abbildung beträgt die Anzahl der in jedem Durchschnitt verwendeten Perioden 15, aber der EMA reagiert schneller auf die sich ändernden Kurse als der SMA.

Der EMA hat bei steigenden Kursen einen höheren Wert als der SMA und fällt bei fallenden Kursen schneller als der SMA. Diese Reaktionsfähigkeit auf Kursänderungen ist der Hauptgrund, warum einige Händler den EMA dem SMA vorziehen.

Investopedia / Sabrina Jiang

Beispiel für einen MA

Der MA wird je nach Typ unterschiedlich berechnet: SMA oder EMA. Im Folgenden betrachten wir einen SMA eines Wertpapiers mit den folgenden Schlusskursen über 15 Tage:

Woche eins: 20, 22, 24, 25, 23

Woche zwei: 26, 28, 26, 29, 27

Woche drei: 28, 30, 27, 29, 28

Ein 10-Tage-MA würde die Schlusskurse der ersten 10 Tage als ersten Datenpunkt mitteln. Der nächste Datenpunkt würde den frühesten Kurs verwerfen, den Kurs von Tag 11 hinzufügen und den Durchschnitt bilden.

Beispiel für einen MA-Indikator

Ein technischer Indikator der Bollinger Bänder hat Bänder, die in der Regel zwei Standardabweichungen von einem SMA entfernt sind. Eine Bewegung in Richtung des oberen Bandes deutet im Allgemeinen darauf hin, dass der Vermögenswert überkauft wird, während eine Bewegung in Richtung des unteren Bandes darauf hindeutet, dass der Vermögenswert überverkauft wird.3 Da die Standardabweichung als statistisches Maß für die Volatilität verwendet wird, passt sich dieser Indikator den Marktbedingungen an.

Wie werde ich dies im echten Leben nutzen?

Als Händler helfen Ihnen MAs dabei, Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen. MAs glätten das tägliche Kursrauschen einer Aktie, sodass Sie sehen können, wie sie sich tendenziell bewegt: nach oben, nach unten oder seitwärts. Wenn der Kurs beispielsweise konstant über dem 200-Tage-MA liegt, gilt dies als Signal für langfristige Stärke, was darauf hindeutet, dass Sie kaufen oder halten möchten.

Sie können MAs auch verwenden, um die allgemeine Stimmung des Marktes einzuschätzen. Anstatt sich über jeden Rückgang oder Sprung der Aktienkurse Sorgen zu machen, hilft Ihnen der Blick auf die Trendrichtung, fundiertere Entscheidungen zu treffen, ohne emotional zu reagieren. MAs eignen sich sowohl für erfahrene als auch für Anfänger und helfen ihnen, das große Ganze im Markt zu sehen.

Was zeigt ein gleitender Durchschnitt an?

Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist eine statistische Kennzahl, die die durchschnittliche Veränderung einer Datenreihe im Zeitverlauf erfasst. Im Finanzwesen werden MAs häufig von technischen Analysten verwendet, um Kurstrends bestimmter Wertpapiere zu verfolgen. Ein Aufwärtstrend bei einem MA könnte auf einen Anstieg des Kurses oder der Dynamik eines Wertpapiers hindeuten, während ein Abwärtstrend als Zeichen eines Rückgangs angesehen würde.

Wofür werden MAs verwendet?

MAs werden häufig in der technischen Analyse verwendet, einem Zweig des Investierens, der darauf abzielt, die Kursbewegungsmuster von Wertpapieren und Indizes zu verstehen und davon zu profitieren. Im Allgemeinen verwenden technische Analysten MAs, um festzustellen, ob eine Änderung der Dynamik bei einem Wertpapier auftritt, beispielsweise wenn es eine plötzliche Abwärtsbewegung des Kurses eines Wertpapiers gibt. Andere Male verwenden sie MAs, um ihren Verdacht zu bestätigen, dass eine Änderung im Gange sein könnte.

Was sind einige Beispiele für MAs?

Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) ist eine Art von MA, der jüngeren Handelstagen mehr Gewicht verleiht. Diese Art von MA könnte für kurzfristige Händler nützlicher sein, für die längerfristige historische Daten möglicherweise weniger relevant sind. Ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) wird berechnet, indem eine Reihe von Kursen gemittelt wird, wobei jedem der beteiligten Kurse ein gleiches Gewicht zugewiesen wird.

Was ist MACD?

Händler verwenden den Moving Average Convergence/Divergence (MACD), um die Beziehung zwischen zwei MAs zu überwachen, berechnet durch Subtraktion eines 26-Tage-EMA von einem 12-Tage-EMA. Der MACD verwendet auch eine Signallinie, die dabei hilft, Crossovers zu identifizieren; es handelt sich um einen 9-Tage-SMA der MACD-Linie, der im selben Diagramm dargestellt wird.

Die Signallinie wird verwendet, um Trendänderungen des Kurses eines Wertpapiers zu identifizieren und die Stärke des Trends zu bestätigen. Wenn der MACD positiv ist, befindet sich der kurzfristige Durchschnitt über dem langfristigen und ist ein Hinweis auf eine Aufwärtsdynamik. Wenn der kurzfristige Durchschnitt unter seinem langfristigen liegt, ist dies ein Zeichen dafür, dass die Dynamik abwärts gerichtet ist.4

Was ist ein Golden Cross?

Der Golden Cross ist ein bullishes Ausbruchsmuster, das aus einem Crossover gebildet wird, bei dem ein kurzfristiger MA eines Wertpapiers, z. B. der 15-Tage-MA, über seinen langfristigen Gegenpart, z. B. den 50-Tage-MA, bricht. Da langfristige Indikatoren mehr Gewicht haben, deutet der Golden Cross auf einen bevorstehenden Bullenmarkt hin und wird durch hohe Handelsvolumina bestärkt.