Government Of Singapore Investment Corporation

Wichtige Erkenntnisse

• Die Government of Singapore Investment Corporation (GIC) ist ein Staatsfonds, der die Finanzreserven Singapurs für langfristiges Wachstum verwaltet.
• Die GIC wurde 1981 gegründet und verwaltet Vermögenswerte von etwa 400 Milliarden US-Dollar, was sie zum achtgrößten Staatsfonds weltweit macht.
• Die GIC arbeitet zusammen mit der Monetary Authority of Singapore und Temasek Holdings, um die staatlichen Finanzanlagen Singapurs zu verwalten.
• Die GIC investiert in eine breite Palette von Anlageklassen, um die internationale Kaufkraft zu steigern und zu erhalten.
• Für ein robustes Finanzmanagement unterhält die GIC eine Struktur, die staatliche Aufsicht und unabhängige Direktoren umfasst.

Was ist die Government of Singapore Investment Corporation (GIC)?

Die Government of Singapore Investment Corporation (GIC) ist ein Staatsfonds, der von der Regierung Singapurs verwaltet wird. Ihr Hauptzweck ist es, die langfristige finanzielle Sicherheit Singapurs durch Investitionen in ertragreiche Anlagen zu gewährleisten. Die GIC, auch bekannt als GIC Private Limited, wurde 1981 gegründet und genießt weltweit den Ruf, einer der größten Staatsfonds mit Vermögenswerten von rund 400 Milliarden US-Dollar zu sein. Durch strategische Investitionen zielt die GIC darauf ab, die internationale Kaufkraft der Reserven Singapurs zu erhalten und zu steigern, was sie zu einem wichtigen Akteur auf den globalen Finanzmärkten macht.1

Wie die GIC Singapurs Vermögen verwaltet

Die Government of Singapore Investment Corporation (GIC) verwaltet Gelder im Auftrag von zwei Kunden, der Regierung von Singapur und der Monetary Authority of Singapore. Obwohl die GIC die übliche Unternehmensstruktur aufweist, hat sie aufgrund ihres Status als Unternehmen des „Fünften Anhangs“ in Singapur zwei besondere Merkmale. Erstens ist für bestimmte Maßnahmen wie die Ernennung und Entlassung von Direktoren und Führungskräften die Zustimmung des Präsidenten von Singapur erforderlich. Zweitens werden die Jahresabschlüsse der GIC vom Rechnungsprüfer der Regierung von Singapur geprüft. Eine Reihe von Direktoren und Führungskräften der GIC sind prominente derzeitige oder ehemalige Mitglieder der Regierung von Singapur, während andere unabhängige Direktoren aus dem privaten Sektor sind.

Ähnlich wie andere Staatsfonds umfassen die Bestände des Fonds eine Reihe von Finanzanlagen. Der Großteil des Portfolios wird intern verwaltet, wobei schätzungsweise 80 % des Fonds durch hausinternes Management gesteuert werden. Historisch gesehen hat der Fonds ein niedriges Profil bewahrt, war jedoch – wie andere Staatsfonds während der US-Immobilienkrise 2007-2010 – opportunistisch.

Bewertung der Anlageergebnisse der GIC

Die GIC gibt in ihren jährlichen Gewinn- und Verlustberichten keine genauen Fondsinformationen bekannt. Würde sie genaue Werte offenlegen, würde der Fonds unnötigerweise den vollen Umfang der Finanzreserven Singapurs preisgeben, was es Spekulanten erleichtern würde, in Zeiten von Markt- und Wirtschaftsverwundbarkeit gegen den Singapur-Dollar zu spekulieren. Der Fonds legt jedoch bestimmte Fünf-, Zehn- und Zwanzigjahresdetails offen, die Leistungs- und Risikomanagementkennzahlen hervorheben.

Im 20-Jahreszeitraum bis zum 31. März 2019 erzielte die GIC eine annualisierte Rendite von 3,4 % über der globalen Inflation. Mit anderen Worten: Die internationale Kaufkraft der Reserven hat sich in diesem 20-Jahreszeitraum nahezu verdoppelt.

GICs Engagement für die Santiago-Prinzipien

Im Jahr 2008 beteiligte sich die GIC zusammen mit der Abu Dhabi Investment Authority und dem US-Finanzministerium an der Pionierarbeit zur Entwicklung der 9 allgemein anerkannten Grundsätze und Praktiken für Staatsfonds (SWFs) und Empfängerländer. Diese bildeten die Grundlage der Santiago-Prinzipien, eines freiwilligen Satzes von 24 Leitlinien, die eine gute Unternehmensführung, Rechenschaftspflicht, Transparenz und umsichtige Anlagepraktiken fördern sowie ein stabiles und offenes Investitionsklima erhalten sollen. Die Santiago-Prinzipien werden heute von mehr als 20 Mitglieds-Staatsfonds, einschließlich der GIC, beachtet.

GIC. "Report Highlights."

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