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Übersicht über den automatisierten Bestätigungstransaktionsdienst (ACT).

Was ist der Automated Confirmation Transaction (ACT) Service?

Der Automated Confirmation Transaction (ACT) Service ist ein automatisiertes Datensystem, das dazu dient, die Abwicklung von Geschäften an Börsen, die Nasdaq gehören und betrieben werden, zu dokumentieren und zu melden. Es vergleicht die von ACT-Teilnehmern eingegebenen Handelsinformationen und übermittelt „locked-in“-Geschäfte zur Abwicklung und Abrechnung an die National Securities Clearing Corporation (NSCC). Es übermittelt Berichte über die Transaktionen automatisch an das National Trade Reporting System, falls erforderlich, zur Verbreitung an die Öffentlichkeit und die Branche und bietet den Teilnehmern Überwachungs- und Risikomanagementfunktionen, um die Teilnahme an einer „locked-in“-Handelsumgebung zu erleichtern.1

Wichtige Erkenntnisse

Der Automated Confirmation Transaction (ACT) Service ist ein automatisierter Meldedienst, der von Nasdaq-Börsen genutzt wird.
Parteien wie Broker oder Market Maker sind verpflichtet, alle Handelsbestätigungen in das ACT-System einzugeben, zum Abgleich und zur Abwicklung, einschließlich außerbörslich getätigter Geschäfte.
Jeder ACT-Bericht muss alle relevanten Informationen über einen bestimmten Handel enthalten und ist für Marktdaten- oder Prüfzwecke einsehbar.

Verständnis des Automated Confirmation Transaction Service

Der Automated Confirmation Transaction (ACT) Service wurde entwickelt, um die Transparenz zu erhöhen. Es handelt sich um eine Technologieplattform, die einen schnelleren Zugriff auf Handelsinformationen ermöglicht, die Effizienz des Handelsabgleichs und der Back-Office-Transaktionen steigert und Online-Zugriff auf den Status aller Handelseinträge bietet.

Die FINRA/Nasdaq Trade Reporting Facility® (TRF) ist eine regulierungsbezogene Compliance-Einrichtung, die von FINRA und Nasdaq in Partnerschaft betrieben wird, um außerbörsliche (OTC) Transaktionen von Aktien zu melden. ACT ist eine bewährte und vertrauenswürdige Post-Trade-Technologie, die auf der INET-Plattform basiert, dem Branchenstandard für mehr als 90 Marktplätze in 50 Ländern. Seit über 20 Jahren unterstützt die TRF die OTC-Handelsmeldung von Aktien unter Verwendung von ACT. ACTs werden im elektronischen Aktienmarkt von Nasdaq verwendet.2

Vor der Nutzung des ACT verwendete Nasdaq den Trade Acceptance and Reconciliation Service (TARS). Der ACT ersetzte TARS und übernahm dessen Funktionalität im dritten Quartal 1998.3

Teilnahme am ACT

Laut SEC ist die Teilnahme am ACT für alle Broker verpflichtend, die Mitglied einer bei der Kommission gemäß Abschnitt 17A des Securities and Exchange Act registrierten Clearing-Agentur sind, sowie für alle Broker, die eine Clearing-Vereinbarung mit einem solchen Broker haben. Die Teilnahme am ACT als Market Maker (MM) setzt voraus, dass der MM die SEC-Anforderungen anfänglich und fortlaufend einhält.4

Nach Unterzeichnung und Eingang der ACT-Teilnehmerantragsvereinbarung bei Nasdaq kann ein ACT-Teilnehmer mit der Eingabe und Validierung von Handelsinformationen für ACT-berechtigte Wertpapiere beginnen. ACT-Teilnehmer können über Nasdaq-Terminals oder Workstations oder über eine Computerschnittstelle während der im ACT-Benutzerhandbuch angegebenen Betriebszeiten auf den Dienst zugreifen. Vor dieser Eingabe müssen alle ACT-Teilnehmer, einschließlich derjenigen, die Handelsberichtsinformationen von Dritten an Nasdaq übermitteln lassen, von Nasdaq ein eindeutiges Marktteilnehmer-Symbol („MMID“ oder „MPID“) erhalten und dieses zur Handelsmeldung und für Prüfzwecke verwenden.5

Jeder ACT-Bericht muss folgende Informationen enthalten:6

Wertpapierkennungssymbol des berechtigten Wertpapiers (SECID);

Anzahl der Aktien oder Anleihen;

Stückpreis, ohne Provisionen, Aufschläge oder Abschläge;

Ausführungszeit für Transaktionen in Nasdaq- oder CQS-Wertpapieren, die nicht innerhalb von 90 Sekunden nach Ausführung gemeldet werden;

Ein Symbol, das angibt, ob die den Handelsbericht einreichende Partei die Market-Maker-Seite, die ECN-Seite oder die Auftragseingabeseite vertritt;

Ein Symbol, das angibt, ob die Transaktion ein Kauf, Verkauf, Leerverkauf, leerverkaufsbefreit oder Cross ist;

Ein Symbol, das angibt, ob der Handel als Eigenhandel, risikoloser Eigenhandel oder Agent ausgeführt wird;

Meldende Seite: Clearing-Broker (falls abweichend vom üblichen Clearing-Broker);

Meldende Seite: Ausführender Broker als „Give-up“ (falls vorhanden);

Gegenseite: Ausführender Broker;

Gegenseite: Einführender Broker im Falle eines „Give-up“-Handels;

Gegenseite: Clearing-Broker (falls abweichend vom üblichen Clearing-Broker)

U.S. Securities and Exchange Commission. "Nasdaq Systems and Programs," Page 1. Accessed Jan. 14, 2021.

Nasdaq. "FINRA/Nasdaq Trade Reporting Facility." Accessed Jan. 14, 2021.

FINRA. "Nasdaq to Incorporate Trade Acceptance and Reconciliation Service into Automated Confirmation Transaction Service." Accessed Jan. 14, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Nasdaq Systems and Programs," Page 3. Accessed Jan. 14, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Nasdaq Systems and Programs," Page 7. Accessed Jan. 14, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Nasdaq Systems and Programs," Page 11. Accessed Jan. 14, 2021.

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