Handelsaktiva

Was sind Handelsaktiva?

Handelsaktiva sind eine Sammlung von Wertpapieren, die von einem Unternehmen zum Zweck des Weiterverkaufs mit Gewinn gehalten werden. Sie werden als separates Konto vom Anlageportfolio geführt und können US-Staatsanleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere, Devisenkontrakte und Zinskontrakte umfassen.

Handelsaktiva umfassen jene Positionen, die das Unternehmen mit dem Ziel erwirbt, sie in naher Zukunft wiederzuverkaufen, um von kurzfristigen Preisbewegungen zu profitieren. Daher werden sie auch als handelsbestimmte Wertpapiere bezeichnet.

Wichtige Erkenntnisse

• Handelsaktiva sind Wertpapiere, die von einem Unternehmen zum Zweck des Weiterverkaufs zur Gewinnerzielung gehalten werden.
• Staatsanleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere, Devisenkontrakte und andere Wertpapiere können als Handelsaktiva betrachtet werden.
• Das Anlageportfolio eines Unternehmens wird getrennt von den Handelsaktiva geführt.
• Handelsaktiva gelten als Umlaufvermögen, da sie schnell verkauft werden sollen.
• Der Wert der Handelsaktiva muss in der Bilanz aktualisiert und bei Verkauf als Gewinn oder Verlust in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden.

Handelsaktiva verstehen

Unternehmen erwerben Handelsaktiva mit dem Ziel, sie mit Gewinn zu handeln. Wenn ein Unternehmen ein Handelsaktivum kauft und verkauft, wird es zum Fair Value des Vermögenswerts bewertet. Wenn Handelsaktiva von Banken für andere Banken gehalten werden, werden sie mark-to-market bewertet. Bestimmte Banken sind verpflichtet, bei dieser Tätigkeit Berichte bei der Regierung und der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) einzureichen.

Handelsaktiva befinden sich in der Bilanz und gelten als Umlaufvermögen, da sie schnell gekauft und verkauft werden sollen, um einen Gewinn zu erzielen. Während sie sich im Besitz des Unternehmens befinden, sollten Handelsaktiva zum Marktwert bewertet werden, und der Wert sollte in jedem Berichtszeitraum in der Bilanz aktualisiert werden. Wenn der Wert der Handelsaktiva auf dem Markt sinkt oder steigt, wird nicht nur der Wert der Vermögenswerte in der Bilanz angepasst, sondern dieser Verlust oder Gewinn, auch wenn er nur auf dem Papier besteht, muss in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden.

Beispiel

Wenn ein Unternehmen beispielsweise Aktien der ABC Company für 2 Millionen Dollar kauft und die Aktien von ABC um 30 % an Wert verlieren, würde das Unternehmen den Wert der Handelsaktiva in der Bilanz auf 1,4 Millionen Dollar anpassen und einen Nettoverlust von 600.000 Dollar in der Gewinn- und Verlustrechnung verbuchen.

Handelsaktiva von Banken

Die Handelsaktiva aller US-Banken beliefen sich zum dritten Quartal 2020 auf 758 Milliarden Dollar. Dies entsprach 3,53 % der gesamten Bankaktiva. Der größte Inhaber von Handelsaktiva ist JPMorgan Chase, das Handelsaktiva in Höhe von 263 Milliarden Dollar hält, was 11,26 % seiner Gesamtaktiva entspricht.

Handelsaktiva vs. Anlageportfolio

Die Bank XYZ wird wahrscheinlich ein Anlageportfolio mit verschiedenen Anleihen, Zahlungsmitteln und anderen Wertpapieren haben, die zum langfristigen Wert der Bank als Geschäftseinheit beitragen. Die Wertpapiere im Anlageportfolio könnten zum Kauf anderer Unternehmen, Vermögenswerte oder für andere langfristige Ziele der Bank verwendet werden.

Die Bank XYZ würde ihre Handelsaktiva in einem vom langfristigen Anlageportfolio getrennten Konto halten, sie für einen kurzen Zeitraum halten und sie je nach Marktlage handeln, um einen Gewinn für die Bank zu erzielen. Der wichtigste Punkt ist, dass Handelsaktiva kurzfristig ausgerichtet sind, während das Anlageportfolio in der Regel langfristig ausgerichtet ist.

Warum halten Unternehmen Handelsaktiva?

Handelsaktiva befinden sich überwiegend im Besitz von Finanzunternehmen, die Geschäftsbereiche haben, die im Handel oder in der Anlage in Wertpapiermärkten tätig sind. Andere Unternehmen können Handelsaktiva halten, um Positionen abzusichern, die natürlich mit ihrem Kerngeschäft verbunden sind. Beispielsweise kann ein Ölproduzent Ölterminkontrakte verkaufen, während eine Fluggesellschaft Ölterminkontrakte kauft, beide wollen dem Marktrisiko des Ölpreises nicht ausgesetzt sein.

Wie werden Handelsaktiva in Finanzberichten ausgewiesen?

Handelsaktiva werden in der Bilanz zum Fair Value ausgewiesen und als Umlaufvermögen gemeldet. Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden in den kumulierten sonstigen Ergebnissen im Eigenkapitalbereich der Bilanz erfasst.

Abgesehen von Handelsaktiva, wie können Wertpapiere eines Unternehmens sonst klassifiziert werden?

Handelsaktiva sind jene Wertpapiere, die weniger als ein Jahr gehalten werden und zum Handel mit Gewinn bestimmt sind.

Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere (Available for Sale) sind dazu bestimmt, vor ihrer Fälligkeit verkauft zu werden, jedoch zu einem späteren Zeitpunkt, der länger als ein Jahr ist.

Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere (Held to Maturity) werden bis zu ihrer Fälligkeit oder ihrem Ablauf gehalten.

Federal Deposit Insurance Corporation. "Schedule RC-D – Trading Assets and Liabilities."

Federal Deposit Insurance Corporation. "Schedule RC-D – Trading Assets and Liabilities."

St. Louis Fed. "Total Trading Assets for Commercial Banks in United States."

St. Louis Fed. "Total Trading Assets for Commercial Banks in United States."

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