Handelsbetriebskapital

Was ist das Handelsumlaufvermögen?

Das Handelsumlaufvermögen ist die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten, die direkt mit den täglichen Geschäftsabläufen verbunden sind. Es hilft festzustellen, ob ein Unternehmen kurzfristige finanzielle Verpflichtungen erfüllen kann und wird anhand von Lagerbeständen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen berechnet. Das Handelsumlaufvermögen unterscheidet sich vom allgemeinen Umlaufvermögen dadurch, dass es nur diejenigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten umfasst, die an den täglichen Betrieb gebunden sind.

Wichtige Erkenntnisse

• Das Handelsumlaufvermögen misst die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem täglichen Betrieb.
• Die Berechnung des Handelsumlaufvermögens umfasst in der Regel Lagerbestände, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.
• Ein positives Handelsumlaufvermögen zeigt, dass ein Unternehmen kurzfristige Verpflichtungen erfüllen und in Wachstum investieren kann.
• Ein negatives Handelsumlaufvermögen könnte das Unternehmen dazu zwingen, zusätzliche Finanzierung zu suchen oder das Risiko eines Zahlungsausfalls einzugehen.
• Ein übermäßig hohes Handelsumlaufvermögen kann auf verpasste Investitionsmöglichkeiten oder ineffiziente Mittelverwendung hindeuten.
• Investopedia / Jake Shi

Analyse des Handelsumlaufvermögens: Schlüsselkonzepte und Bedeutung

Das Umlaufvermögen, also die für den täglichen Betrieb verfügbaren Mittel, ist eine der ersten Kennzahlen, die Anleger bei der Bewertung einer Aktie analysieren. Indem man einfach die kurzfristigen Verbindlichkeiten – alle innerhalb der nächsten 12 Monate fälligen Schulden – von den kurzfristigen Vermögenswerten – Ressourcen, von denen erwartet wird, dass sie innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden – in der Bilanz abzieht, kann man sofort erfahren, wie viel Geld übrig bliebe, wenn ein Unternehmen alle seine liquiden Mittel zur Tilgung aller Schulden gegenüber seinen Gläubigern verwenden würde.

Ein positives Umlaufvermögen bedeutet, dass ein Unternehmen kurzfristige Verpflichtungen decken kann und über eine größere Kapazität verfügt, in neue Vermögenswerte für potenzielle Gewinne zu investieren. Übersteigen die Verbindlichkeiten die Vermögenswerte, muss das Unternehmen möglicherweise zusätzliche Mittel von Banken oder Finanzmärkten aufnehmen, um einen Zahlungsausfall oder eine Insolvenz zu vermeiden.

Vergleich von Handelsumlaufvermögen und Umlaufvermögen

Anleger verfeinern manchmal ihre Analyse der kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, um die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, besser beurteilen zu können. Anleger schließen möglicherweise bestimmte Ressourcen und Verpflichtungen aus, die für die Beurteilung der kurzfristigen Liquidität eines Unternehmens weniger relevant sind.

Das Umlaufvermögen berücksichtigt alle kurzfristigen Vermögenswerte wie Bargeld, Wertpapiere, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, vorausbezahlte Ausgaben und Lagerbestände, sowie Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Steuern, Zinsen und aufgelaufene Ausgaben.

Das Handelsumlaufvermögen konzentriert sich nur auf kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die mit dem täglichen Betrieb verbunden sind.

Wichtig

Das Handelsumlaufvermögen ist eine engere Definition des Umlaufvermögens und kann daher als strengeres Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens angesehen werden.

So berechnen Sie das Handelsumlaufvermögen

Das Handelsumlaufvermögen kann mit den folgenden Schritten berechnet werden:

Bestimmen Sie den Wert der Lagerbestände, zu denen unverkaufte, verkaufsbereite Produkte gehören.

Addieren Sie die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (AR) oder Handelsforderungen, den fälligen Saldo für gelieferte, aber noch nicht vom Kunden bezahlte Waren oder Dienstleistungen.

Ziehen Sie die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (AP) oder Handelsverbindlichkeiten ab, den Betrag, der Lieferanten für bestandsbezogene Waren geschuldet wird.

Praktisches Beispiel zur Berechnung des Handelsumlaufvermögens

Wenn ein Unternehmen 10.000 $ in Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (AR) oder Handelsforderungen im Zusammenhang mit dem täglichen Betrieb, 2.000 $ in Lagerbeständen und 5.000 $ in Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (AP) oder Handelsverbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem täglichen Betrieb hat, dann beträgt sein Handelsumlaufvermögen:

10.000 $ + 2.000 $ - 5.000 $ = 7.000 $.

Besondere Überlegungen bei der Bewertung des Handelsumlaufvermögens

Das akzeptable Niveau des Handelsumlaufvermögens variiert je nach Unternehmenstyp. Große Unternehmen mit negativem Handelsumlaufvermögen könnten weniger besorgniserregend sein, da sie schnell Mittel durch Optionen wie langfristige Schulden oder Nutzung der Marke generieren können.

Es ist auch erwähnenswert, dass ein extrem hohes Handelsumlaufvermögen ein Warnsignal sein kann. In manchen Fällen kann dies darauf hindeuten, dass ein Unternehmen seine überschüssigen Mittel nicht optimal anlegt oder Wachstumschancen zugunsten maximaler Liquidität vernachlässigt. Die ineffektive Nutzung von Kapital könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen die Interessen der Aktionäre vernachlässigt.