Handelsbuch

Was ist ein Handelsbuch?

Ein Handelsbuch ist das Portfolio von Finanzinstrumenten, das von einem Broker oder einer Bank gehalten wird. Sie können gekauft oder verkauft werden, um den Handel für Kunden zu erleichtern oder sich gegen verschiedene Formen von Risiken abzusichern.

Handelsbücher können je nach Institut zwischen Hunderttausenden und Milliarden von Dollar umfassen. Aufgrund ihrer Größe benötigen Institute ein robustes Risikomanagement, um zu verhindern, dass sich erhebliche Verluste im gesamten Finanzsystem ausbreiten.

Ein wesentlicher Unterschied zwischen einem Handelsbuch und einem Bankbuch besteht darin, dass Handelsbücher Wertpapiere für den kurzfristigen Handel halten, während Bankbücher Wertpapiere für die langfristige Laufzeit halten. Es gibt zahlreiche Beispiele dafür, dass Verluste im Handelsbuch erhebliche Auswirkungen auf das globale Finanzökosystem hatten, wie der Zusammenbruch von LTCM und die russische Krise von 1998.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Handelsbuch erfasst die von Finanzinstituten gehaltenen handelbaren Vermögenswerte, wobei die Portfolios potenziell Milliarden wert sein können.
• Im Gegensatz zu Bankbüchern sind Handelsbücher für Vermögenswerte bestimmt, die für den kurzfristigen Handel und nicht für die langfristige Haltung vorgesehen sind.
• Verluste in Handelsbüchern können weitreichende globale finanzielle Auswirkungen haben, wie in früheren Krisen wie 2008 zu sehen war.
• Fortschrittliche Risikokennzahlen sind entscheidend für das Management von Handelsbuchrisiken, insbesondere in Szenarien mit hoher Hebelwirkung.
• Handelsbücher können als rechtliche Dokumente und Planungsinstrumente für zukünftige Finanztransaktionen dienen.

Funktionsweise von Handelsbüchern in Finanzinstituten

Die meisten Institute verwenden fortschrittliche Risikokennzahlen, um die Risiken in ihren Handelsbüchern zu verwalten und zu reduzieren. Diese Bücher fungieren als Buchhaltungsjournale, erfassen Wertpapiere, die regelmäßig gekauft und verkauft werden, und zeichnen vergangene Handelsaktivitäten auf. Im Gegensatz zu Bankbüchern halten Handelsbücher Wertpapiere für den kurzfristigen Handel, nicht für die langfristige Laufzeit.

Kurzer Fakt

Wertpapiere, die in einem Handelsbuch gehalten werden, müssen für den aktiven Handel geeignet sein.

Wenn sich die Wertpapierkurse ändern, erfassen Handelsbücher Gewinne und Verluste, die sich auf die finanzielle Gesundheit des Instituts auswirken.

Auswirkungen von Handelsbuchverlusten: Lehren aus der Geschichte

Handelsbücher können aufgrund hoher Hebelwirkung zu großen Verlusten für Finanzinstitute führen. Sie können auch erhebliche Verluste durch große Wetten auf bestimmte Wertpapiere oder Sektoren von skrupellosen Händlern erleiden.

Verluste im Handelsbuch können weitreichende, globale Auswirkungen haben, wenn sie viele Institute gleichzeitig betreffen, wie bei Ereignissen wie dem LTCM-Zusammenbruch, der russischen Krise von 1998 und dem Bankrott von Lehman Brothers im Jahr 2008. Die globale Kreditklemme und Finanzkrise von 2008 waren maßgeblich auf die Verluste in Höhe von Hunderten Milliarden zurückzuführen, die globale Investmentbanken in den hypothekenbesicherten Wertpapierportfolios in ihren Handelsbüchern erlitten hatten. Während dieser Krise wurden Value-at-Risk (VaR)-Modelle verwendet, um Handelsrisiken in Handelsbüchern zu quantifizieren. Banken verlagerten ihr Risiko vom Bankbuch in die Handelsbücher, weil die VaR-Werte niedrig waren.

Versuche, Verluste im Handelsbuch für hypothekenbesicherte Wertpapiere während der Finanzkrise zu verschleiern, führten schließlich zu strafrechtlichen Anklagen gegen einen ehemaligen Vizepräsidenten der Credit Suisse Group. Im Jahr 2014 erwarb Citigroup Inc. die von der Credit Suisse gehaltenen Rohstoffhandelsbücher. Die Credit Suisse beteiligte sich an dem Verkauf als Reaktion auf regulatorischen Druck und ihre Absicht, ihr Engagement im Rohstoffinvestment zu verringern.

Was ist im Handelsbuch enthalten?

Alle handelbaren Vermögenswerte eines Finanzinstituts sind im Handelsbuch aufgeführt.

Was ist der Unterschied zwischen einem Bankbuch und einem Handelsbuch?

Das Handelsbuch listet Vermögenswerte auf, die für den kurzfristigen Handel bestimmt sind, während das Bankbuch alle anderen Vermögenswerte auflistet, die zur Erzielung von Zinsen bestimmt sind.

Was sind die Vorteile eines Handelsbuchs?

Ein Handelsbuch ist ein rechtliches Dokument, das als Beweismittel vor Gericht und zur Planung zukünftiger Geschäfte verwendet wird.