Harte Kernkapitalquote

Was ist die Tier 1 Common Capital Ratio?

Die Tier 1 Common Capital Ratio misst das Kernkapital einer Bank im Verhältnis zu ihren risikogewichteten Aktiva und zeigt, wie widerstandsfähig sie unter finanziellem Stress ist. Aufsichtsbehörden und Investoren nutzen sie, um die allgemeine Kapitalstärke und Solvenz zu bewerten. Im Gegensatz zur breiteren Tier 1 Capital Ratio schließt sie Vorzugsaktien und nicht beherrschende Anteile aus, um einen fokussierteren Blick zu ermöglichen.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Tier 1 Common Capital Ratio misst das Kernkapital einer Bank im Verhältnis zu den risikogewichteten Aktiva.
• Sie schließt Vorzugsaktien und nicht beherrschende Anteile aus, anders als die Tier 1 Capital Ratio.
• Aufsichtsbehörden nutzen sie, um die Kapitaladäquanz und Finanzstärke einer Bank zu beurteilen.
• Banken benötigen mindestens 7 %, um als gut kapitalisiert zu gelten, bei systemisch wichtigen Instituten ist es höher.
• Die Federal Reserve bewertet diese Kennzahl bei Stresstests, um die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit sicherzustellen.
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• Investopedia / Dennis Madamba

Berechnung der Tier 1 Common Capital Ratio

T1CCC=T1C−PS−NITRWAwhere:T1CCC=Tier 1 common capital ratioT1C=Tier 1 capitalPS=Preferred stockNC=Noncontrolling interestsTRWA=Total risk controlling assets\begin{aligned} &T1CCC = \dfrac{T1C - PS - NI}{TRWA}\\ &\textbf{where:}\\ &T1CCC = \text{Tier 1 common capital ratio}\\ &T1C = \text{Tier 1 capital}\\ &PS = \text{Preferred stock}\\ &NC = \text{Noncontrolling interests}\\ &TRWA = \text{Total risk controlling assets}\\ \end{aligned}​T1CCC=TRWAT1C−PS−NI​where:T1CCC=Tier 1 common capital ratioT1C=Tier 1 capitalPS=Preferred stockNC=Noncontrolling interestsTRWA=Total risk controlling assets​

Bedeutung der Tier 1 Common Capital Ratio verstehen

Die risikogewichteten Aktiva eines Unternehmens umfassen alle Vermögenswerte, die das Unternehmen hält, die systematisch nach Kreditrisiko gewichtet werden. Zentralbanken entwickeln in der Regel die Gewichtungsskala für verschiedene Anlageklassen; Bargeld und Staatsanleihen haben ein Risiko von Null, während ein Hypothekendarlehen oder Autokredit ein höheres Risiko trägt. Die risikogewichteten Aktiva erhalten eine steigende Gewichtung entsprechend ihrem Kreditrisiko. Bargeld hätte eine Gewichtung von 0 %, während Kredite mit steigendem Kreditrisiko Gewichtungen von 20 %, 50 % oder 100 % tragen.

Aufsichtsbehörden verwenden die Tier 1 Common Capital Ratio, um die Kapitaladäquanz eines Unternehmens wie folgt zu bewerten: gut kapitalisiert, angemessen kapitalisiert, unterkapitalisiert, erheblich unterkapitalisiert oder kritisch unterkapitalisiert. Um als gut kapitalisiert eingestuft zu werden, muss ein Unternehmen eine Tier 1 Common Capital Ratio von 7 % oder mehr aufweisen und darf keine Dividenden oder Ausschüttungen zahlen, die diese Quote unter 7 % senken würden.

Ein Unternehmen, das als systemisch wichtiges Finanzinstitut (SIFI) eingestuft wird, unterliegt einem zusätzlichen Puffer von 3 % für seine Tier 1 Common Capital Ratio, sodass seine Schwelle für eine gut kapitalisierte Einstufung bei 10 % liegt. Unternehmen, die nicht als gut kapitalisiert gelten, unterliegen Beschränkungen bei der Zahlung von Dividenden und Aktienrückkäufen.

Die Tier 1 Common Capital Ratio unterscheidet sich von der eng verwandten Tier 1 Capital Ratio. Das Tier 1 Capital umfasst die Summe aus dem Eigenkapital einer Bank, ihren offengelegten Rücklagen und nicht kündbaren, nicht kumulativen Vorzugsaktien. Das Tier 1 Common Capital hingegen schließt alle Arten von Vorzugsaktien sowie nicht beherrschende Anteile aus. Das Tier 1 Common Capital umfasst die Stammaktien des Unternehmens, die einbehaltenen Gewinne und das sonstige Gesamtergebnis.

Bankinvestoren achten auf die Tier 1 Common Capital Ratio, da sie vorhersagt, ob eine Bank nicht nur die Mittel hat, Dividenden zu zahlen und Aktien zurückzukaufen, sondern auch die Erlaubnis der Aufsichtsbehörden dazu hat. Die Federal Reserve bewertet die Tier 1 Common Capital Ratio einer Bank bei Stresstests, um festzustellen, ob eine Bank wirtschaftliche Schocks und Marktvolatilität überstehen kann.

Praktisches Beispiel: Anwendung der Tier 1 Common Capital Ratio

Nehmen Sie als Beispiel an, eine Bank habe risikogewichtete Aktiva in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar, nachdem die entsprechenden Gewichtungen für ihre Barmittel, Kreditlinien, Hypotheken und Privatkredite zugewiesen wurden. Ihr Tier 1 Common Capital umfasst 4 Milliarden US-Dollar an Stammaktien und 4 Milliarden US-Dollar an einbehaltenen Gewinnen, was zu einem gesamten Tier 1 Common Capital von 8 Milliarden US-Dollar führt. Das Unternehmen hat außerdem Vorzugsaktien im Wert von 500 Millionen US-Dollar ausgegeben. Die Division des Tier 1 Common Capital von 8 Milliarden US-Dollar abzüglich der 500 Millionen US-Dollar an Vorzugsaktien durch die gesamten risikogewichteten Aktiva von 100 Milliarden US-Dollar ergibt eine Tier 1 Common Capital Ratio von 7,5 %.

Wenn wir stattdessen die standardmäßige Tier 1 Capital Ratio berechnen würden, würde sie 8 % betragen, da sie die Vorzugsaktien einschließen würde.