Hausbesuch

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Hausbesuch ist eine Aufforderung eines Brokerhauses an einen Kontoinhaber, Mittel einzuzahlen, um ein Defizit auf einem Margin-Konto zu decken.
• Hausbesuche erfolgen in der Regel nach Anlageverlusten, oft bei Verwendung von geliehenem Geld.
• Die rechtzeitige Erfüllung eines Hausbesuchs kann eine Zwangsliquidation von Anlagen verhindern.

Was ist ein Hausbesuch?

Ein Hausbesuch liegt vor, wenn ein Brokerhaus verlangt, dass ein Kontoinhaber zusätzliche Mittel einzahlen muss, aufgrund eines Defizits auf einem Margin-Konto, das oft durch Anlageverluste ausgelöst wird. Diese Aufforderung zielt darauf ab, sicherzustellen, dass das Konto die Mindestmarginanforderungen erfüllt und vor erheblichen Verlusten schützt. Wenn der Kunde das Defizit nicht innerhalb der vom Haus angegebenen Frist ausgleicht, werden die Positionen des Kontoinhabers ohne weitere Benachrichtigung liquidiert, bis die Mindestanforderung erfüllt ist.

Zu verstehen, warum Hausbesuche auftreten und wie sie sich auf Ihre Anlagen auswirken, kann Ihnen helfen, finanzielle Risiken effektiv zu managen. Erfahren Sie, was einen Hausbesuch auslöst und welche Schritte Sie unternehmen sollten, wenn Sie einen erhalten.

Die Grundlagen finanzieller Hausbesuche

Der Hausbesuch ist eine Art Margin Call. Anleger, die Vermögenswerte mit geliehenem Geld vom Brokerhaus kaufen, oder „auf Margin", sind vom Brokerhaus verpflichtet, einen Mindestbetrag an Bargeld oder Wertpapieren als Sicherheit zu hinterlegen, um Verluste auszugleichen.1

Der Kauf auf Margin wird von Anlegern genutzt, die hoffen, ihre Renditen zu vervielfachen, indem sie die Anzahl der gekauften Aktien erhöhen. Sie leihen sich Geld vom Haus, um dieses Ziel zu erreichen. Wenn sie Erfolg haben und der Aktienkurs steigt, zahlen sie das Darlehen zurück und behalten den Rest als Gewinn. Wenn sie scheitern und der Aktienkurs fällt, schulden sie dem Haus Geld. Wenn sie mehr schulden, als sie als Reserve hinterlegt haben, müssen sie die Differenz ausgleichen.

Wichtig

Ein Hausbesuch wird ausgelöst, wenn der Wert der Anlage unter die Höhe der erforderlichen Einlage fällt. Der Anleger kann das Defizit durch Einzahlung von mehr Bargeld oder Verkauf anderer Vermögenswerte auf dem Konto decken.

Wenn ein Kunde ein Margin-Konto eröffnet, können bis zu 50% des Kaufpreises der ersten Aktie im Konto gemäß Regulation T des Federal Reserve Board geliehen werden.2 Einzelne Brokerhäuser haben das Ermessen, diesen Prozentsatz zu erhöhen.

Nachdem eine Aktie auf Margin gekauft wurde, stellt die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) weitere Anforderungen an Margin-Konten. Eine davon verlangt, dass ein Brokerhaus mindestens 25% des gesamten Marktwerts der auf Margin gekauften Wertpapiere hält.2 Das Brokerhaus kann eine höhere Mindestgrenze festlegen.

Diese Zahl wird effektiv zur Hausanforderung für eine Einlage. Wenn ein Hausbesuch ausgestellt wird, muss der Kontoinhaber die Margin-Erhaltungsanforderung innerhalb eines bestimmten Zeitraums erfüllen.

Tipp

Die Mindesteinlage kann bis zu 50% betragen, aber einige Brokerhäuser legen einen höheren Betrag fest.2

Beispiele aus der Praxis für Hausbesuchsrichtlinien von Brokerhäusern

Fidelity Investments beispielsweise hat eine Margin-Erhaltungsanforderung, die von 30% bis 100% reicht, und sein Hausbesuch erlaubt einem Kontoinhaber fünf Werktage, um marginfähige Wertpapiere zu verkaufen oder Bargeld oder marginfähige Wertpapiere einzuzahlen, aber Fidelity kann den Call jederzeit decken (Portfolio-Margin-Konten folgen einer anderen Reihe von Anforderungen). Danach beginnt das Unternehmen mit der Liquidation von Wertpapieren.3

Charles Schwab hat eine Erhaltungsanforderung, die für Aktien in der Regel 30% beträgt, also je nach Wertpapier variieren kann, aber Hausbesuche sind bei diesem Unternehmen „sofort" fällig.4

Was ist die Margin-Erhaltungsanforderung eines Brokerhauses?

Die Erhaltungsmargin ist das Mindesteigenkapital, das ein Anleger nach dem Kauf auf dem Margin-Konto halten muss. Das Eigenkapital des Kunden auf dem Konto darf nicht unter 25% des aktuellen Marktwerts der Wertpapiere im Konto fallen. Wenn diese Anforderung nicht erfüllt wird, kann das Brokerhaus die Wertpapiere im Konto des Kunden liquidieren.2

Was passiert, wenn ein Anleger Vermögenswerte auf Margin kauft und der Aktienkurs fällt?

Der Anleger muss den geliehenen Betrag an das Brokerhaus zurückzahlen. Wenn er mehr schuldet, als er als Reserve hinterlegt hat, muss er die Differenz ausgleichen.

Wie viel Aktien können anfangs auf einem Margin-Konto geliehen werden?

Bis zu 50% des Kaufpreises können gemäß Regulation T des Federal Reserve Board geliehen werden.2