Headfake Trade

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Head-Fake-Trade tritt auf, wenn sich der Kurs eines Wertpapiers in eine Richtung bewegt und dann umkehrt.
• Er wird oft an wichtigen Ausbruchspunkten beobachtet, wie Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus.
• Händler nutzen Head-Fake-Trades, um Anleger in die Irre zu führen und von Kursbewegungen zu profitieren.
• Das Erkennen dieser Muster kann helfen, finanzielle Fallstricke zu vermeiden.
• Das Verständnis der Mechanik von Head-Fake-Trades ist entscheidend für strategische Entscheidungen.
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Was ist ein Head-Fake-Trade?

Ein Head-Fake-Trade tritt auf, wenn sich der Kurs eines Wertpapiers zunächst in eine Richtung bewegt, dann aber schnell umkehrt und in die entgegengesetzte Richtung geht. Einzelne und institutionelle Anleger müssen Head-Fakes verstehen, da sie zu schlechtem Timing und unerwarteten Verlusten führen können. Im Handel können Head-Fakes Strategien stören, die auf klaren Trends basieren. Sie treten häufig in der Nähe wichtiger Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus und um viel beachtete gleitende Durchschnitte wie den 50-Tage- und 200-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt herum auf.1

Wie man einen Head-Fake-Trade erkennt

Betrachten Sie eine Situation, in der ein wichtiger Marktindex neue Höchststände erreicht hat, während sich die wirtschaftlichen Fundamentaldaten verschlechtern. Händler, die den Index leerverkaufen möchten, werden bedeutende technische Niveaus genau beobachten, um zu beurteilen, ob der Anstieg beginnt zu brechen. Angenommen, der Indexanstieg stagniert und beginnt zu fallen, wobei er unter einem wichtigen kurzfristigen gleitenden Durchschnitt gehandelt wird. Die Bären könnten an diesem Punkt hereinstürmen, basierend auf ihrer Handelsansicht, dass der Rückgang des Index begonnen hat. Wenn der Index jedoch anschließend die Richtung umkehrt und höher steigt, wäre dies ein klassischer Head-Fake-Trade.

Konträre Anleger versuchen oft, von Head-Fake-Trades zu profitieren, da ihre Handelsphilosophie die Bereitschaft beinhaltet, gegen die Masse zu handeln. Sie argumentieren, dass institutionelle Händler den Kurs eines Wertpapiers durch genau beobachtete Unterstützungs-/Widerstandsbereiche drücken, um zusätzliche Liquidität zu finden, um größere Aufträge zu einem besseren Preis für ihre Kunden auszuführen.

Händler und Anleger, die auf einen Head-Fake-Trade hereinfallen, können erhebliche Verluste erleiden, da solche Trades oft vor dem Beginn eines großen Trends in die entgegengesetzte Richtung auftreten. Deshalb ist es unerlässlich, bei diesen Fällen strikt auf Stop-Loss-Orders zu achten, um das Risiko zu minimieren.

Head-Fake-Trades vs. Ausbrüche

Ein anfänglicher Ausbruch wird typischerweise von einem gewissen Maß an Pullback gefolgt. Wenn der Kurs zum ursprünglichen Ausbruchniveau oder etwas tiefer zurückgeht, müssen Händler entscheiden, ob der Pullback der Beginn eines Head-Fakes – eines falschen Ausbruchs – ist oder ob er vorübergehend ist und der Markt bald in Richtung des primären Trends weiterzieht. Im letzteren Fall kann der Pullback eine weitere Gelegenheit bieten, zu einem günstigeren Niveau in einen Ausbruch einzusteigen.

Praktisches Beispiel eines Head-Fake-Trades

Im Jahr 2022 befand sich der US-Dollar gegenüber allen bis auf wenige Währungen in einer massiven Gewinnserie. Die folgende Grafik zeigt den US-Dollar gegenüber dem ungarischen Forint (USD/HUF) in einem klaren langfristigen Aufwärtstrend (USD-Stärkung/HUF-Schwächung). Man erkennt mehrere Pullbacks, die jedoch alle durch den dominanten steigenden Kanal begrenzt werden, mit einer entscheidenden Ausnahme, die im roten Oval hervorgehoben ist. Der Kurs fiel intraday unter die wichtige Aufwärtstrend-Unterstützungslinie, konnte diese Trendlinien-Unterstützung jedoch vor Tagesende wieder zurückerobern.

Dies ist ein klassisches Beispiel für ein gegenläufiges Head-Fake-Muster. Wenn jemand eine Handelsentscheidung auf der Grundlage des Bruchs der Trendlinien-Unterstützung getroffen hätte, hätte er schnell (bis zum Ende des Tages) erfahren, dass der Bruch falsch war und eine Head-Fake-Kursbewegung darstellte. Enge Stopps oder die einfache Tatsache, dass das USD-HUF-Paar den Tag wieder innerhalb des dominanten Aufwärtskanals beendete, hätten Händlern gezeigt, dass dies ein Head-Fake war. Dies wurde auch durch die Tatsache bestätigt, dass sich an den Fundamentaldaten nichts geändert hatte, was die Grundlage für eine weitere Stärkung des USD verändert hätte.

TradingView

Wie erkenne ich, ob sich der Kurs in eine neue Richtung bewegt oder ob es sich nur um einen Head-Fake handelt?

Head-Fake-Trades dauern in der Regel nur kurz, vielleicht eine Stunde oder einen Tag. Wenn die Kursbewegung mit einem Bruch von technisch bedeutender Bedeutung zusammenfiel und dieses technische Niveau anschließend wiedererlangt wird, haben Sie es sehr wahrscheinlich mit einer Head-Fake-Bewegung zu tun. Deshalb ist es wichtig, die Stop-Loss-Orders eng zu halten, wenn Sie dem Kursbruch gefolgt sind, um nicht in einen Head-Fake zu geraten und, was noch wichtiger ist, die mögliche Wiederaufnahme des vorherigen Trends zu verpassen.

Was verursacht eine Head-Fake-Kursbewegung?

Typischerweise beinhaltet eine Head-Fake-Bewegung einen Test einer wichtigen technischen Unterstützung oder eines Widerstands, wie zum Beispiel einer Trendlinien-Unterstützung in einem Aufwärtstrend oder eines Tests wichtiger gleitender Durchschnitte. Diese technischen Niveaus sind dafür gemacht, getestet zu werden, und häufig werden Stop-Loss-Orders zum Kauf/Verkauf um dieses Kursniveau herum platziert. Wenn die Kursbewegung diese Niveaus testet oder durchbricht, können Stop-Loss-Orders ausgelöst werden, was vorübergehenden Kauf-/Verkaufsdruck erzeugt. Wenn das technische Niveau innerhalb kurzer Zeit (Stunden für Daytrader; Tage für längerfristige Händler) wiedererlangt wird, hat der Markt wahrscheinlich seine Karten als Head-Fake oder falscher Bruch dieses technischen Niveaus gezeigt.

Wie viel Risiko sollte ich eingehen, wenn ich einer Bewegung folge, die ein Head-Fake sein könnte?

Per Definition ist ein Head-Fake gegenläufig, daher müssen Sie auf enge Stop-Losses vorbereitet sein, falls es sich tatsächlich um einen Head-Fake handelt. In Bezug auf das Risiko ist ein Viertel bis die Hälfte Ihrer üblichen Positionsgröße konservativ und angemessen, um einem potenziellen Head-Fake-Setup zu folgen, aufgrund der prekären Natur des Szenarios. Auf diese Weise setzen Sie nur einen relativ kleinen Teil Ihres Risikokapitals für den Ausbruchshandel ein und halten enge Stop-Loss-Orders, um Verluste zu minimieren.