Hedgefondsmanager

Was ist ein Hedgefonds-Manager?

Ein Hedgefonds-Manager ist eine Einzelperson oder ein Finanzunternehmen, das Anlageentscheidungen trifft und die Geschäftstätigkeit eines Hedgefonds verwaltet und überwacht. Die Verwaltung eines Hedgefonds kann aufgrund des hohen Ertragspotenzials eine attraktive Karriereoption sein.

Um erfolgreich zu sein, benötigen Hedgefonds-Manager einen Wettbewerbsvorteil, eine klare Anlagestrategie, angemessene Finanzierung sowie Marketing- und Risikomanagementpläne.

Wichtige Erkenntnisse

• Hedgefonds-Manager sind für die Gesamtverwaltung, die Anlagestrategien und den Betrieb von Hedgefonds verantwortlich und nutzen verschiedene Strategien wie Global Macro und Event-Driven, um die Renditen zu maximieren.
• Die Vergütung von Hedgefonds-Managern kann beträchtlich sein und ist oft als "two and twenty" strukturiert, d. h. eine Verwaltungsgebühr von 2 % und eine Performancegebühr von 20 %, sodass Top-Manager jährlich Millionen verdienen können.
• Ein wesentlicher Unterschied von Hedgefonds zu anderen Anlageformen sind ihre risikoreichen, aggressiven Strategien und die Anforderung an Anleger, strenge Einkommens- und Vermögenskriterien zu erfüllen.
• Trotz des hohen Ertragspotenzials sind Hedgefonds-Manager erheblichen Risiken ausgesetzt, da ihre persönlichen Finanzen oft direkt an die Wertentwicklung des Hedgefonds gekoppelt sind.
• Die Ausbildung und Erfahrung, die für die Tätigkeit als Hedgefonds-Manager erforderlich sind, umfassen in der Regel fortgeschrittene Abschlüsse in Finanz- oder verwandten Bereichen, umfangreiche Berufserfahrung und die erforderlichen Lizenzen.
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Hauptaufgaben von Hedgefonds-Managern

Hedgefonds-Manager besitzen oft die Unternehmen, die die Portfolios verwalten. Das bedeutet, dass ihnen ein großer Prozentsatz der Gewinne zusteht, die der Hedgefonds erzielt.

Anleger zahlen Verwaltungsgebühren für die Betriebskosten und Performancegebühren, die mit den Eigentümern als Gewinn geteilt werden.

Das persönliche Vermögen von Hedgefonds-Managern ist oft direkt an ihre Fonds gebunden.

Verantwortlichkeiten

Zu den Aufgaben eines Hedgefonds-Managers gehören:

Auswahl von Analysten und Händlern, die Anlagemöglichkeiten recherchieren und Geschäfte ausführen können

Entscheidung, wie das in den Fonds investierte Geld angelegt werden soll

Auswahl risikoreicher Anlagen gemäß dem Mandat des Fonds für hohe Rentabilität

Überwachung der Märkte und Fondsanlagen sowie Neugewichtung des Portfolios, um eine Risiko-Rendite-Benchmark zu erreichen

Treffen mit potenziellen und bestehenden Anlegern und Einwerbung von Kapital für Fondsanlagen

Bearbeitung anderer Angelegenheiten, die den Fondsbetrieb betreffen

Vergütung

Top-Hedgefonds-Manager haben einige der am besten bezahlten Positionen in jeder Branche und übertreffen damit die CEOs großer Unternehmen bei weitem. Tatsächlich verdienen einige der umsatzstärksten Manager fast 4 Milliarden Dollar pro Jahr.1

Dieses außergewöhnliche Vergütungspotenzial erfordert, dass Hedgefonds-Manager wettbewerbsfähig bleiben, konsequent erfolgreiche Anlagestrategien entwickeln und vorteilhafte Handelsentscheidungen treffen.

Beachten Sie, dass viele Hedgefonds-Manager viel weniger verdienen als die bestbezahlten Manager, in einigen Fällen, weil ihre Fonds geringere Gewinne erzielen.

Wichtig

Personen, die in Hedgefonds investieren möchten, müssen Einkommens- und Vermögensanforderungen erfüllen. Hedgefonds können als risikoreich eingestuft werden, da sie aggressive Anlagestrategien verfolgen und weniger reguliert sind als viele andere Anlagearten.

Beliebte Anlagestrategien von Hedgefonds-Managern

Hedgefonds-Manager können mehrere Strategien anwenden, um die Renditen für ihre Unternehmen und Kunden zu maximieren.

1. Eine beliebte Strategie ist die sogenannte Global-Macro-Investition. Diese Strategie beinhaltet große Investitionen auf der Grundlage vorhergesagter globaler Wirtschaftstrends.

Diese Art von Strategie bietet Hedgefonds-Managern die nötige Flexibilität. Sie ist jedoch stark von einem hervorragenden Timing abhängig.

2. Eine Event-Driven-Strategie ist eine weitere beliebte Taktik, die Hedgefonds-Manager zu Milliardären gemacht hat.

Beispiele hierfür sind Fusionen und Übernahmen, Insolvenzen und Aktionärsrückkaufinitiativen. Manager, die diese Strategie anwenden, versuchen, Marktinkonsistenzen auszunutzen. Sie ähnelt einem Value-Investing-Ansatz.

Hedgefonds-Manager gehen diesen Weg aufgrund der umfangreichen Ressourcen, die ihnen zur Verfügung stehen.

Kurzer Fakt

Laut einer Analyse des erfahrenen B2B-Verlags Institutional Investor war 2022 trotz des schwierigen Marktjahres "ein sehr gutes Jahr für Multistrategie-, Makro-, Trendfolge- und Fixed-Income-Hedgefonds-Manager".1

Verständnis der Vergütung von Hedgefonds-Managern

Two and twenty (oder "2 and 20") ist eine typische Vergütungsvereinbarung für Hedgefonds-Manager, die in der Hedgefonds-Branche Standard ist. Sie ist auch im Venture-Capital- und Private-Equity-Bereich üblich.

Hedgefonds-Gesellschaften berechnen ihren Kunden in der Regel Verwaltungs- und Performancegebühren. "Two" bedeutet 2 % des verwalteten Vermögens (AUM) und bezieht sich auf die jährliche Verwaltungsgebühr, die der Hedgefonds für die Verwaltung der Vermögenswerte erhebt.

"Twenty" bezieht sich auf die standardmäßige Performance- oder erfolgsabhängige Gebühr von 20 % der vom Fonds erzielten Gewinne über einer bestimmten vordefinierten Benchmark.

Obwohl diese lukrative Gebührenregelung dazu geführt hat, dass viele Hedgefonds-Manager extrem wohlhabend geworden sind, ist die Gebührenstruktur in den letzten Jahren von Anlegern und Politikern aus verschiedenen Gründen kritisiert worden.

Einige Hedgefonds-Manager müssen sich auch mit einer High-Water-Mark auseinandersetzen, die für ihre Performancegebühr gilt. Eine High-Water-Mark-Regelung legt fest, dass der Fondsmanager nur dann einen Prozentsatz der Gewinne erhält, wenn der Nettoinventarwert des Fonds seinen vorherigen Höchstwert übersteigt.

Dies verhindert, dass der Fondsmanager hohe Summen für schlechte Leistungen erhält, und stellt sicher, dass etwaige Verluste ausgeglichen werden müssen, bevor Performancegebühren ausgezahlt werden.

Vergütungsbeispiele

Im Jahr 2022 verdienten die 25 bestbezahlten Hedgefonds-Manager 21,5 Milliarden Dollar (durchschnittlich etwa 860 Millionen Dollar pro Person). Der Hedgefonds-Manager mit dem höchsten Einkommen, Ken Griffin, strich 4,1 Milliarden Dollar ein.1

Der Medianbetrag, den Hedgefonds-Manager im Jahr 2022 verdienten, betrug 570 Millionen Dollar.1

Unterscheidet sich ein Hedgefonds-Manager von einem Portfoliomanager?

Im Großen und Ganzen verwalten beide ein Anlageportfolio. Ein Hedgefonds-Manager ist jedoch für die gesamten Angelegenheiten eines Hedgefonds verantwortlich und kann ein Limited Partner des Fonds sein. Ein Portfoliomanager konzentriert sich auf die Zusammenstellung und Verwaltung von Anlagen in einem Portfolio, das sich auf die Anlagen eines einzelnen Anlegers oder eines Investmentfonds beziehen kann. Außerdem ist der Portfoliomanager in der Regel nicht so sehr auf die risikoreichen Strategien und Anlagen ausgerichtet wie ein Hedgefonds-Manager.

Was ist ein Hedgefonds?

Es handelt sich um eine Limited Partnership von vermögenden akkreditierten Anlegern, die überdurchschnittliche Renditen aus aktiv verwalteten Anlagen anstrebt und nicht-traditionelle, risikoreiche Positionen vorschreibt, um diese zu erreichen.

Welche Ausbildung benötigt ein Hedgefonds-Manager?

In der Regel benötigen Hedgefonds-Manager mindestens einen Hochschulabschluss in einem relevanten Studienbereich wie Finanzen sowie Berufserfahrung im Anlagebereich. Erfahrungen im Grundstudium, z. B. als Praktikant bei einem Finanzunternehmen, sind von Vorteil. Ein weiterführender Abschluss, z. B. ein Master of Finance, kann für solche Arbeitssuchende ebenfalls von Vorteil sein. Sie benötigen eine Gewerbelizenz, um tätig zu werden, und auch der Erwerb von Qualifikationsnachweisen ist wertvoll.2