Horizontalintegration

Horizontale Integration erklärt: Definition, Beispiele und Vorteile

Wichtige Erkenntnisse

Horizontale Integration umfasst den Erwerb oder die Fusion mit anderen Unternehmen derselben Branche, um Marktanteile zu erhöhen und Abläufe zu optimieren.
Sie kann zu Skaleneffekten, erhöhter Marktmacht, verbesserter Produktdifferenzierung und dem Eintritt in neue Märkte führen.
Trotz ihrer Vorteile kann horizontale Integration die Auswahl der Verbraucher einschränken und aufgrund potenzieller Kartellrechtsprobleme regulatorischer Prüfung unterliegen.
Zu den Strategien der horizontalen Integration gehören Fusionen, Übernahmen und interne Expansionen, die darauf abzielen, in dieselbe Stufe der Lieferkette vorzudringen.
Horizontale Integration unterscheidet sich von vertikaler Integration, da sie sich auf die Expansion innerhalb derselben Branchenebene konzentriert und nicht auf verschiedene Produktionsstufen.

Was ist horizontale Integration?

Horizontale Integration umfasst den Erwerb oder die Fusion mit Unternehmen auf derselben Ebene innerhalb einer Branche und stärkt die Marktpräsenz eines Unternehmens. Im Gegensatz zur vertikalen Integration, die eine Expansion in verschiedene Stufen des Produktionsprozesses beinhaltet, konzentriert sich die horizontale Integration auf die Steigerung der Marktmacht und die Verringerung des Wettbewerbs. Diese Strategie kann die Einnahmen steigern, Skaleneffekte schaffen und neue Marktchancen eröffnen.

Investopedia / Julie Bang

Wie horizontale Integration funktioniert

Horizontale Integration ist eine Wettbewerbsstrategie, die Skaleneffekte schaffen, die Marktmacht gegenüber Händlern und Lieferanten erhöhen, die Produktdifferenzierung verbessern und Unternehmen helfen kann, ihren Markt zu erweitern oder in neue Märkte einzutreten. Durch eine Fusion können zwei Unternehmen möglicherweise mehr Umsatz erzielen, als sie unabhängig voneinander hätten erzielen können.

Wenn horizontale Fusionen jedoch erfolgreich sind, geschieht dies oft auf Kosten der Verbraucher, insbesondere wenn die Fusion den Wettbewerb verringert. Aus diesem Grund werden horizontale Fusionen von den Regulierungsbehörden genau geprüft, um festzustellen, ob sie gegen Kartellgesetze verstoßen.

Tatsächlich besteht das wahre Motiv hinter vielen horizontalen Fusionen darin, dass Unternehmen den Wettbewerb reduzieren wollen – sei es von potenziellen neuen Marktteilnehmern, etablierten Konkurrenten oder Unternehmen, die Ersatz- oder Alternativprodukte anbieten.

Wichtig

Dies sind drei der fünf Wettbewerbskräfte, die jede Branche prägen, wie im Porter’s Five Forces Modell identifiziert. Die anderen beiden Kräfte, die Macht der Lieferanten und der Kunden, treiben die vertikale Integration an.1

Formen der horizontalen Integration: Fusionen, Übernahmen und Expansionen

Es gibt drei primäre Formen der horizontalen Integration: Fusionen, Übernahmen und interne Expansionen.

Fusion

Wenn zwei Unternehmen fusionieren, schaffen zwei separate Einheiten eine neue gemeinsame Organisation. Die Marke eines der beiden Unternehmen wird in der Regel beibehalten, wobei die Zusammensetzung der Betriebsabläufe und des Personals zwischen beiden ehemaligen Einzelunternehmen geteilt wird. Darüber hinaus ist die Produktpalette beider Unternehmen oft ähnlich und gleichermaßen wettbewerbsfähig auf dem Markt.

Bei einer Fusion streben beide Unternehmen danach, eine größere Präsenz in ihrem bestehenden Markt zu werden. Die meisten Fusionen betreffen ähnliche Unternehmen, bei denen die Integration der beiden Unternehmen aufgrund der Ähnlichkeiten zwischen dem, was die beiden ehemaligen Unternehmen früher taten, nahtlos verlaufen kann.

Übernahme

Ähnlich wie bei einer Fusion erfolgt eine Übernahme, wenn ein Unternehmen den Betrieb eines anderen Unternehmens vollständig übernimmt. Obwohl die beiden Unternehmen technisch zusammengehen, behält ein Unternehmen die Kontrolle. Die Mitarbeiter, Führungskräfte und Abläufe des übernehmenden Unternehmens bleiben oft bestehen, während die Ressourcen des übernommenen Unternehmens nach dem Ermessen des Managements integriert werden.

Unternehmen tätigen häufig Übernahmen, um etwas Bestimmtes zu erreichen. Beispielsweise wollte Microsoft seine Präsenz auf dem Videospielmarkt gezielt ausbauen. Daher übernahm es im Januar 2022 Activision Blizzard.2 Dieses Beispiel einer Übernahme zeigt eine oft bewusste Strategie für einen bestimmten Sektor, in dem ein Unternehmen ein sehr spezifisches Ziel erreichen möchte.

Interne Expansion

Unternehmen können auch eine horizontale Integration durchführen, indem sie bewusstere Allokationen von internem Kapital vornehmen. Durch interne Expansion entscheidet sich ein Unternehmen einfach dafür, strategisch umzusteigen und mehr Ressourcen auf andere Weise einzusetzen. Beispielsweise kann ein Restaurant expandieren und Catering-Dienstleistungen anbieten, oder ein Getränkehersteller kann in die Produktion von Lebensmitteln abzweigen.

In diesen Beispielen arbeitet ein Unternehmen weiterhin so, wie es früher gearbeitet hat. Anstatt jedoch Kapital für die Übernahme eines externen Unternehmens oder den Übergang mit einem fusionierenden Unternehmen zu binden, entscheidet es sich dafür, diese Ressourcen intern einzusetzen, um Personal zu schulen, Ausrüstung zu kaufen, Kapitalinvestitionen zu tätigen und eigenständig einen neuen Geschäftszweig aufzubauen.

Kurzer Fakt

Der M&A-Markt war 2021 so heiß wie nie zuvor. Laut McKinsey erreichte der Gesamtwert der größeren Transaktionen (Wert über 25 Millionen US-Dollar) im Jahr mit 5,9 Billionen US-Dollar einen Höchststand, ein Anstieg von 37 % gegenüber 2020.3

Vor- und Nachteile der horizontalen Integration

Vorteile

Unternehmen verfolgen horizontale Integration wegen Synergien wie Skaleneffekten oder Kosteneinsparungen in Marketing, F&E, Produktion und Vertrieb. Dies kann die Herstellung mehrerer Produkte kosteneffizienter machen.

Die Übernahme von Gillette durch Procter & Gamble im Jahr 2005 ist ein gutes Beispiel für eine horizontale Fusion, die Verbundvorteile realisierte.4 Da beide Unternehmen Hunderte von Hygieneartikeln von Rasierern bis zu Zahnpasta herstellten, senkte die Fusion die Marketing- und Produktentwicklungskosten pro Produkt.

Synergien können auch durch die Kombination von Produkten oder Märkten realisiert werden. Horizontale Integration wird oft durch Marketing-Erfordernisse getrieben. Die Diversifizierung des Produktangebots kann Cross-Selling-Möglichkeiten bieten und den Markt jedes Unternehmens vergrößern. Ein Einzelhandelsunternehmen, das Kleidung verkauft, könnte beschließen, auch Accessoires anzubieten, oder es könnte mit einem ähnlichen Unternehmen in einem anderen Land fusionieren, um dort Fuß zu fassen und den Aufbau eines Vertriebsnetzes von Grund auf zu vermeiden.

Nachteile

Wie bei jeder Fusion kann die horizontale Integration die erwarteten Synergien nicht erzielen und manchmal den Wert verringern. Dies geschieht, wenn das größere Unternehmen schwer zu führen ist oder wenn die fusionierten Unternehmen unterschiedliche Führungsstile und Kulturen haben.

Es gibt auch regulatorische Probleme. Wenn horizontale Fusionen innerhalb derselben Branche den Marktanteil auf eine kleine Anzahl von Unternehmen konzentrieren, entsteht ein Oligopol. Wenn ein Unternehmen einen dominanten Marktanteil erlangt, hat es ein Monopol. Wenn eine Fusion Wettbewerber bedroht oder den Markt drastisch einzuschränken und die Auswahl der Verbraucher zu verringern scheint, könnte sie die Aufmerksamkeit der Federal Trade Commission auf sich ziehen.

Horizontale Integration

Kann zu Effizienzsteigerungen, Skaleneffekten oder Synergien führen, die sonst nicht möglich wären

Kann das Unternehmensrisiko durch Produkt- und Marktdiversifikation verringern

Kann die Rentabilität durch neue Cross-Selling-Möglichkeiten steigern

Kann aufgrund verbesserter Prozesse und größerer Fachkenntnisse zu geringeren Kosten führen

Kann Wert oder Synergie verringern, wenn die Fusion nicht erfolgreich durchgeführt wird

Kann Inflexibilitäten aufdecken, die durch die Fusion nicht behoben werden

Kann zu einem Aufeinandertreffen von Führungsstilen führen, wenn mehrere Führungsteams zusammenkommen

Kann zu regulatorischen Problemen führen, wenn ein dominanter Marktanteil entsteht

Vergleich von horizontaler und vertikaler Integration

Horizontale und vertikale Integration beinhalten beide die Ausweitung von Geschäftstätigkeiten, haben aber unterschiedliche Ziele. Horizontale Integration zielt darauf ab, die Position eines Unternehmens innerhalb seines aktuellen Lieferkettensegments zu stärken, oft um Produkte zu verbessern oder Marktanteile zu erhöhen.

Vertikale Integration bedeutet die Expansion in neue Stufen der Lieferkette, um mehr Prozesse zu kontrollieren. Beispielsweise könnte ein Hersteller einen Rohstofflieferanten übernehmen, um Menge, Preis und Lieferzeitpunkt zu kontrollieren – das ist eine Rückwärtsintegration.

Vertikale Integration wird oft durchgeführt, um eine bessere Kontrolle über einen langen Prozess zu haben, während horizontale Integration besser für ein Unternehmen geeignet ist, das in einem bestimmten Bereich spezialisierter werden möchte. Horizontale Integration bringt oft ähnliche Unternehmen zusammen, während vertikale Integration oft unterschiedliche Unternehmen zusammenbringt, die mit einem ähnlichen Produkt verbunden sind.

Das ultimative Ziel der vertikalen Integration ist es, unabhängig von Lieferanten zu werden und mehr Aspekte der Lieferkette zu kontrollieren. Auf der anderen Seite strebt die horizontale Integration danach, Wettbewerber zu eliminieren, die Marktgröße zu vergrößern und Skaleneffekte zu erzielen.

Beispiele für horizontale Integration aus der Praxis

Viele Schlagzeilen machende Fusionen sind Beispiele für horizontale Integration, insbesondere wenn Unternehmen aus ähnlichen Branchen fusionieren. Konkrete Beispiele sind:

JetBlues Fusion 2022 mit Spirit Airlines5

Marriotts Übernahme 2016 von Starwood Hotel & Resorts6

Anheuser-Busch InBevs Übernahme 2016 von SABMiller (Brauereien)7

AstraZenecas Übernahme 2015 von ZS Pharma (Biotechnologie)8

Volkswagens Übernahme 2012 von Porsche (Automobile)9

Facebook Inc.s (jetzt Meta Inc.s) Übernahme 2012 von Instagram (soziale Medien)10

Disneys Übernahme 2006 von Pixar (Unterhaltungsmedien)11

Mittal Steels Übernahme 2006 von Arcelor (Stahl)12

Was ist der Unterschied zwischen horizontaler und vertikaler Integration?

Horizontale Integration ist die Strategie, andere Unternehmen zu erwerben, die sich in einem ähnlichen Bereich der Lieferkette befinden. Beispielsweise könnte ein Hersteller ein konkurrierendes Produktionsunternehmen erwerben, um seine Prozesse, Arbeitskräfte und Ausrüstung zu verbessern.

Vertikale Integration liegt vor, wenn ein Unternehmen ein Unternehmen außerhalb seiner aktuellen Position in der Lieferkette erwirbt. Beispielsweise könnte ein Hersteller ein Einzelhandelsunternehmen erwerben, damit der Hersteller nicht nur den Prozess der Herstellung der Ware, sondern auch den Verkauf der Ware kontrollieren kann.

Was ist der Hauptvorteil der horizontalen Integration?

Der Hauptvorteil der horizontalen Integration ist die strategisch fokussierte Entscheidung, in einen bestimmten Abschnitt einer Lieferkette einzudringen. Horizontale Integration ermöglicht es einem Unternehmen, potenziell einen Wettbewerber zu erwerben, tiefere Einblicke in den Markt zu gewinnen, seine Produktlinie zu erweitern oder Skaleneffekte zu erzielen. Horizontale Integration ist eine Möglichkeit für ein Unternehmen, einfach besser zu werden in dem, was es zuvor getan hat.

Warum ist horizontale Integration wichtig?

Horizontale Integration ist wichtig, weil sie es einem Unternehmen ermöglicht, zu wachsen, zu expandieren, zu diversifizieren und eine größere Marktpräsenz zu erlangen. Horizontale Integration verbessert die aktuelle Marktposition eines Unternehmens weiter und ermöglicht es einem Unternehmen, anstatt in völlig andere Bereiche der Lieferkette überzugehen, wettbewerbsfähiger in dem Bereich zu werden, in dem es bereits tätig war.