Index Etf

Index ETF: Definition, Arten, Vorteile und Risiken

Was ist ein Index-ETF?

Index-ETFs ähneln Index-Investmentfonds, aber während Anteile von Investmentfonds nur zu einem Preis pro Tag (dem Schluss-Nettoinventarwert (NAV)) zurückgegeben werden können, können Index-ETFs den ganzen Tag über an einer großen Börse wie eine Aktie gekauft und verkauft werden. Mit einem Index-ETF erhalten Anleger Zugang zu zahlreichen Wertpapieren in einer einzigen Transaktion.12

Index-ETFs können US-amerikanische und ausländische Märkte, bestimmte Sektoren oder verschiedene Anlageklassen abdecken (z. B. Small Caps, europäische Indizes usw.). Jeder Vermögenswert beinhaltet eine passive Anlagestrategie, was bedeutet, dass der Anbieter die Vermögensallokation nur dann ändert, wenn Änderungen im zugrunde liegenden Index auftreten.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein Korb von Wertpapieren, die wie eine Aktie an einer Börse gehandelt werden.
Ein Index-ETF ist speziell darauf ausgelegt, einen Referenzindex wie den Dow Jones Industrial Average, Nasdaq 100 oder S&P 500 nachzubilden.
Index-ETFs werden zunehmend beliebt, da sie Anlegern einen kostengünstigen Zugang zu diversifizierten, passiven Indexstrategien bieten.
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Index-ETFs verstehen

Index-ETFs können gelegentlich mit einem leichten Aufschlag oder Abschlag zum Nettoinventarwert (NAV) des Fonds gehandelt werden, aber etwaige Unterschiede werden durch Arbitrage institutioneller Anleger schnell ausgeglichen. In den meisten Fällen korrelieren selbst die Intraday-Preise mit dem tatsächlichen Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere. Andere Arten von ETFs umfassen gehebelte ETFs, die sich wie ein normaler ETF mit einem zusätzlichen Multiplikator bewegen, oder Short-ETFs, die gut abschneiden, wenn der Basiswert fällt.3 Index-ETFs werden aus den meisten großen Indizes wie dem Dow Jones Industrial Average, dem S&P 500 und dem Russell 2000 konstruiert.

Die Gebührenstruktur ist vergleichbar mit den günstigsten Index-Investmentfonds ohne Ausgabeaufschlag, gemessen an der Kostenquote, aber Anleger zahlen in der Regel Standard-Provisionen für ETF-Transaktionen. Diese wird oft bei einer Kauf- oder Verkaufsorder erhoben, obwohl viele Broker eine große Auswahl an provisionsfreien ETFs anbieten.4 ETFs bieten niedrige Kostenquoten und geringere Maklerprovisionen als der Einzelkauf der Aktien.

Index-ETFs können entweder als Treuhandvermögen (Grantor Trusts), als Unit Investment Trusts (UITs) oder als offene Investmentfonds aufgelegt werden und unterliegen dann unterschiedlichen regulatorischen Richtlinien. Die meisten Index-ETF-Anteile können mit Limit-Orders gehandelt, leerverkauft und auf Margin gekauft werden.

SPY

Der allererste ETF, der geschaffen wurde, war der SPDR (Ticker: SPY), der den S&P 500 Index abbildet.5

Vorteile eines Index-ETF

Wie andere börsengehandelte Produkte bieten Index-ETFs sofortige Diversifikation in einer steuereffizienten und kostengünstigen Anlage. Weitere Vorteile eines breit angelegten Index-ETF sind eine geringere Volatilität als bei einem strategie-spezifischen Fonds, engere Geld-Brief-Spannen (sodass Aufträge einfach und effizient ausgeführt werden) und attraktive Gebührenstrukturen.

Natürlich ist keine Anlage ohne Risiko. Index-ETFs bilden den Basiswert nicht immer perfekt ab und können zu jedem Zeitpunkt um bis zu einen Prozentpunkt abweichen. Anleger sollten vor einer Anlage Vermögensgebühren, Liquidität und Tracking Error zu den grundlegenden Anlagegrundlagen berücksichtigen.6

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Financial Industry Regulatory Authority. "Mutual Fund vs ETF: What’s the Difference?"

U.S. Securities and Exchange Commission. "Exchange-Traded Funds (ETFs)."

Financial Industry Regulatory Authority. "The Lowdown on Leveraged and Inverse Exchange-Traded Products."

Financial Industry Regulatory Authority. "Exchange-Traded Funds and Products: Buying and Selling."

State Street Global Advisors. "SPDR S&P 500 ETF Trust, SPY."

Financial Industry Regulatory Authority. "Exchange-Traded Funds and Products: Risks."

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