Index-Investition

Was ist Index Investing? Vorteile, Beispiele und FAQs

Wichtige Erkenntnisse

Indexinvestition ist eine passive Strategie, die einen Marktindex nachbildet, indem sie die Wertpapiere des Index hält oder in Indexfonds investiert.
Dieser Ansatz zielt darauf ab, Renditen ähnlich wie Marktindizes wie den S&P 500 zu erzielen und den Bedarf an aktivem Management zu minimieren.
Indexinvestoren profitieren von niedrigeren Gebühren und reduzierter Handelsfrequenz, was einen kosteneffizienten Weg zu einem diversifizierten Portfolio bietet.
Zu den Risiken gehört eine mögliche Unterperformance im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds unter bestimmten Marktbedingungen.
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Was ist Indexinvestition?

Indexinvestition ist eine passive Anlagetechnik, die versucht, Renditen ähnlich wie ein breiter Marktindex zu erzielen. Anleger nutzen diese Buy-and-Hold-Strategie, um die Wertentwicklung eines bestimmten Index, in der Regel eines Aktien- oder Rentenindex, bei minimalem aktivem Management nachzubilden. Sie kaufen die Bestandteile des Index oder investieren in einen Indexfonds oder einen börsengehandelten Fonds (ETF), der den zugrunde liegenden Index genau abbildet.

Indexinvestition bietet mehrere Vorteile. Empirische Untersuchungen zeigen, dass sie über einen längeren Zeitraum tendenziell besser abschneidet als aktives Management und die Kosten senkt. Ein weniger aktiver Ansatz beim Investieren eliminiert viele der Verzerrungen und Unsicherheiten, die bei einer Aktienauswahlstrategie auftreten.

Wie Indexinvestition funktioniert

Indexinvestition ist eine effektive Strategie zur Risikosteuerung und Erzielung konstanter Renditen. Befürworter der Strategie lehnen aktives Investieren ab, da die moderne Finanztheorie besagt, dass es unmöglich ist, den Markt zu schlagen, sobald Handelskosten und Steuern berücksichtigt werden.

Da Indexinvestition einen passiven Ansatz verfolgt, haben Indexfonds in der Regel niedrigere Verwaltungsgebühren und Kostenquoten (ERs) als aktiv verwaltete Fonds. Die Einfachheit der Marktverfolgung ohne Portfoliomanager ermöglicht es Anbietern, moderate Gebühren zu verlangen. Indexfonds sind auch tendenziell steuereffizienter als aktive Fonds, da sie seltener handeln.

Noch wichtiger ist, dass Indexinvestition eine effektive Methode zur Diversifizierung gegen Risiken ist. Ein Indexfonds besteht aus einem breiten Korb von Vermögenswerten anstelle weniger Anlagen. Dies dient dazu, unsystematische Risiken im Zusammenhang mit einem bestimmten Unternehmen oder einer Branche zu minimieren, ohne die erwarteten Renditen zu verringern.

Für viele Indexinvestoren ist der S&P 500 der gebräuchlichste Benchmark zur Bewertung der Wertentwicklung, da er die Gesundheit der US-Wirtschaft misst. Andere weit verbreitete Indexfonds folgen der Wertentwicklung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Unternehmensanleihensektors.

Kurzer Fakt

Aktive US-Aktienfonds verzeichneten von 2015 bis 2020 jedes Jahr Abflüsse, so Morningstar, wobei der Großteil dieses abgezogenen Geldes in passive Fonds floss.1

Methoden der Indexinvestition

Der Kauf jeder Aktie in einem Index mit der angegebenen Gewichtung ist der vollständigste Weg, um sicherzustellen, dass ein Portfolio das gleiche Risiko- und Renditeprofil wie der Benchmark selbst erreicht. Je nach Index kann dies jedoch zeitaufwändig und recht kostspielig in der Umsetzung sein.

Um beispielsweise den S&P 500 Index nachzubilden, müsste ein Anleger Positionen in jedem der 500 Unternehmen im Index aufbauen. Beim Russell 2000 wären 2000 verschiedene Positionen erforderlich. Abhängig von den an einen Broker gezahlten Provisionen kann dies unerschwinglich teuer werden.

Kostengünstigere Methoden zur Nachbildung eines Index bestehen darin, nur die am stärksten gewichteten Indexbestandteile zu besitzen oder einen bestimmten Anteil, sagen wir 20 %, der Indexbestände zu sampeln. Der kostengünstigste Weg, heutzutage einen Index zu besitzen, besteht darin, einen Indexfonds oder ETF zu suchen, der die gesamte Arbeit für Sie erledigt und den gesamten Index im Wesentlichen zu einem einzigen Wertpapier oder Anteil zusammenfasst.

Herausforderungen und Grenzen der Indexinvestition

Trotz der immensen Beliebtheit in den letzten Jahren gibt es einige Einschränkungen bei der Indexinvestition. Viele Indexfonds werden auf Basis der Marktkapitalisierung gebildet, was bedeutet, dass die größten Positionen ein übermäßiges Gewicht auf breite Marktbewegungen haben. Wenn also beispielsweise Giganten wie Amazon.com Inc. (AMZN) und Meta Platforms Inc. (META), ehemals Facebook Inc., ein schwaches Quartal erleben, hätte dies einen spürbaren Einfluss auf den gesamten Index.

Diese vollständig passive Strategie vernachlässigt einen Teil des Anlageuniversums, der sich auf Marktfaktoren wie Value, Momentum und Quality konzentriert. Diese Faktoren bilden mittlerweile einen Bereich des Investierens namens Smart-Beta, der versucht, bessere risikobereinigte Renditen zu liefern als ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Smart-Beta-Fonds bieten die gleichen Vorteile einer passiven Strategie mit dem zusätzlichen Vorteil des aktiven Managements, auch bekannt als Alpha.

Beispiel aus der Praxis für Indexinvestition

Indexfonds gibt es seit den 1970er Jahren. Der Fonds, der alles begann, 1976 von Vanguard-Vorsitzendem John Bogle gegründet, bleibt einer der besten aufgrund seiner insgesamt langfristigen Performance und niedrigen Kosten.2

Im Laufe der Jahre hat der Vanguard 500 Index Fund den S&P 500 sowohl in der Zusammensetzung als auch in der Performance treu nachgebildet. Für seine Admiral Shares beträgt die Kostenquote 0,04 % und die Mindestanlage 3.000 USD.2

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Morningstar. "U.S. Fund Flows Smashed Records in 2021."

Vanguard. "Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)."

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