Indexfonds

Wichtige Erkenntnisse

• Indexfonds ahmen die Wertentwicklung von Marktbenchmarks wie dem S&P 500 nach.
• Sie investieren in dieselben Vermögenswerte mit denselben Gewichtungen wie der Zielindex.
• Indexfonds bieten breite Marktabdeckung und Diversifikation.
• Sie bestehen typischerweise aus Aktien oder Anleihen.

Was sind Indexfonds?

Indexfonds spiegeln die Wertentwicklung von Benchmarks wie dem S&P 500 und anderen Marktindizes wider, indem sie deren Zusammensetzung nachahmen. Indexfonds investieren in dieselben Vermögenswerte mit denselben Gewichtungen wie der Zielindex, in der Regel Aktien oder Anleihen. Indexfonds bieten eine breite Marktabdeckung und Diversifikation über verschiedene Sektoren und Anlageklassen hinweg.

Diese passiven Anlagen ziehen viele Anleger an. Im Jahr 2021 machten passive Indexfonds, die Marktbenchmarks abbilden, nur 21 % des US-Aktienfondsmarktes aus.1 Bis 2023 war der Anteil passiver Indexfonds auf etwa die Hälfte aller US-Fondsvermögen gestiegen.2

Investopedia / Madelyn Goodnight

Wie Indexfonds funktionieren

Anleger, die an den Aktien eines Wirtschaftssektors oder des gesamten Marktes interessiert sind, können Indizes finden, die darauf abzielen, Renditen zu erzielen, die dem von ihnen gewünschten Benchmark-Index sehr nahe kommen. Je breiter die Indexfonds aufgestellt sind, desto geringer können die Tracking-Differenzen (die Abweichung zwischen der Fondsperformance und dem Zielindex) ausfallen.

Die Portfolios von Indexfonds ändern sich nur wesentlich, wenn sich ihre Benchmark-Indizes ändern. Wenn der Fonds einem gewichteten Index folgt, können seine Manager regelmäßig die Gewichtungen (den prozentualen Anteil nach Marktkapitalisierung) und die Bestandteile der Fonds-Wertpapiere neu ausbalancieren, um sie an den Zielindex anzupassen.

Für breite Indizes wie den S&P 500 wäre es für einen Anleger unpraktisch oder teuer, die richtigen Proportionen in einem Portfolio zu konstruieren. Indexfonds erledigen diese Arbeit, indem sie einen repräsentativen Querschnitt der Wertpapiere halten. S&P-500-Indexfonds, die beliebtesten und ältesten dieser Art in den USA, bilden die Bewegungen der Aktien im S&P 500 nach, der etwa 80 % aller US-Aktien nach Marktkapitalisierung abdeckt.3

Beliebtheit

Die seismische Verschiebung hin zu passiven Fonds ist darauf zurückzuführen, dass sie ihre aktiv gemanagten Pendants oft überzeugend übertreffen.42 Laut den viel beachteten S&P Indices Versus Active (SPIVA)-Scorecards konnten etwa 9 von 10 aktiv gemanagten Fonds in den letzten 15 Jahren nicht mit den Renditen des S&P-500-Benchmarks mithalten.

Neben dem S&P 500 gehören zu den weiteren wichtigen Indizes, die von solchen Fonds abgebildet werden, der Nasdaq Composite Index, der aus 3.000 an der Nasdaq notierten Aktien besteht; der Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index, der den gesamten auf US-Dollar lautenden Anleihenmarkt abbildet; und der Dow Jones Industrial Average, der aus 30 Large-Cap-Unternehmen besteht, die von den Redakteuren des Wall Street Journal ausgewählt wurden.567

Anleger sollten die Gebühren und die Wertentwicklung eines Fonds prüfen, bevor sie investieren. Stand August 2024 wies der Fidelity Nasdaq Composite Index Fund (FNCMX) eine durchschnittliche Jahresrendite von 15,54 % über 10 Jahre auf, verglichen mit 15,57 % für den Nasdaq Composite, eine Differenz von 0,03 %.8

Kurzer Fakt

In Indexfonds zu investieren bedeutet, sein Geld nicht auf die Fähigkeiten aktiver Fondsmanager, sondern auf die Aussichten bestimmter Marktsegmente zu setzen.

Sind Indexfonds gute Anlagen?

Autumn Knutson, Gründerin und leitende Finanzplanerin bei Styled Wealth und von Investopedia zu den 100 besten Finanzberatern gezählt, sagte, es gebe gute Gründe, warum diese Fonds für Anleger attraktiv seien. „Indexfonds sind eine kostengünstige Möglichkeit, eine bestimmte Gruppe von Anlagen abzubilden, die breiter diversifiziert sein kann als Einzelaktien und einfacher zu kaufen ist als jeder einzelne Bestandteil des Index", sagte sie. „Sie sind sehr beliebt bei Menschen, die auf einfache und kosteneffiziente Weise in eine Gruppe von Anlagen investieren möchten."

Indexfonds haben oft niedrige Kostenquoten. In Bullenmärkten können diese Fonds attraktive Renditen erzielen, da der Markt steigt und alle mit nach oben zieht. Sie haben jedoch auch Nachteile. Einer davon ist das Fehlen eines Abwärtsschutzes; in langanhaltenden Abwärtstrends können diese Fonds entsprechend dem breiteren Markt schlecht abschneiden.

Für Anleger, die Indexfonds in Betracht ziehen, gibt es zwei Hauptwege:

Eigenständige Recherche: Dies beinhaltet, sich über die Prinzipien des Investierens in Indexfonds zu informieren, über Markttrends und steuerliche Auswirkungen auf dem Laufenden zu bleiben und das Portfolio regelmäßig zu überprüfen und anzupassen.

Professionelle Beratung suchen: Die Konsultation eines Finanzberaters kann Sie bei der Auswahl eines Fonds auf der Grundlage eines breiten Verständnisses Ihres Portfolios unterstützen und sicherstellen, dass Ihre Wahl mit Ihren allgemeinen finanziellen Zielen übereinstimmt.

Anleger in Indexfonds können oft von professioneller Beratung profitieren, obwohl Indexfonds den Ruf einer Do-it-yourself-Investitionslösung haben. „Berater können dabei helfen, ein Portfolio aus mehreren Indexfonds zusammenzustellen, die mehrere Märkte abbilden, sagen wir einen US-Large-Cap-Indexfonds, einen internationalen Aktienindexfonds und vielleicht einen US-amerikanischen und internationalen Anleihenindexfonds", sagte Knutson.

Diese Diversifikationsstrategie kann dazu beitragen, das Risiko auf verschiedene Märkte und Anlageklassen zu verteilen. Knutson fügte hinzu, dass diese Portfolios „auf ein Rebalancing hin überwacht werden sollten (um sicherzustellen, dass kein Teil dieser Anlagen über- oder untergewichtet wird)".

Der Bedarf an professioneller Beratung wird umso deutlicher, je komplexer Ihre Finanzen sind. Ein Berater kann „besonders hilfreich sein, wenn das Konto steuerpflichtig ist oder wenn unregelmäßige Einzahlungen auf ein Konto erfolgen", sagte Knutson. „Andernfalls könnten Steuervorteile ungenutzt bleiben oder das Konto könnte stärker aus dem Gleichgewicht geraten als gewünscht, wenn keine regelmäßigen Beiträge eingezahlt werden, um es mit jeder neuen Einzahlung neu auszubalancieren."

Obwohl Indexfonds für viele ein unkomplizierter Anlageansatz sind, sind sie keine Einheitslösung, und es stehen Tausende von Möglichkeiten zur Verfügung. Die Entscheidung, in Indexfonds zu investieren – und wie man sie als Teil eines breiteren Portfolios verwaltet – sollte auf Ihrer finanziellen Situation, Ihren Zielen und Ihrer Risikotoleranz basieren. Ob Sie es allein angehen oder professionelle Beratung suchen, das Verständnis der Vor- und Nachteile des Investierens in Indexfonds ist entscheidend, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Wie man in Indexfonds investiert

Das Investieren in Indexfonds ist sowohl für neue als auch für erfahrene Anleger unkompliziert. So starten Sie mit Indexfonds:

Wählen Sie Ihre Investitionsplattform: Beginnen Sie mit der Auswahl eines Online-Brokers oder einer Investitionsplattform. Einige der besten Online-Brokerplattformen bieten starken Kundensupport, umfassende Recherche- und Analysetools.

Eröffnen und finanzieren Sie ein Konto: Sobald Sie sich für eine Plattform entschieden haben, müssen Sie ein Konto eröffnen. Dies beinhaltet in der Regel die Angabe persönlicher Daten, die Einrichtung von Anmeldedaten und das Ausfüllen eines Fragebogens zu Anlagezielen und Risikotoleranz. Danach müssen Sie Geld einzahlen. Dies kann normalerweise per Banküberweisung erfolgen.

Wählen Sie einen Indexfonds aus: Recherchieren Sie verschiedene Fonds, um deren Performance-Historie, Verwaltungsgebühren und die abgebildeten Indizes zu verstehen. Erwägen Sie, Ihr Portfolio durch Investitionen in mehrere Indexfonds zu diversifizieren.

Kaufen Sie Anteile: Sobald Ihr Konto finanziert ist, können Sie Anteile des von Ihnen gewählten Fonds kaufen. Die meisten Plattformen ermöglichen den direkten Kauf über ihre Website oder App mit nur wenigen Klicks.

Überwachen und bei Bedarf anpassen: Obwohl Indexfonds in der Regel langfristige Anlagen sind, ist es ratsam, Ihr Portfolio regelmäßig zu überprüfen, um sicherzustellen, dass es mit Ihren finanziellen Zielen übereinstimmt.

Vorteile des Investierens in Indexfonds

Der Hauptvorteil von Indexfonds gegenüber ihren aktiv gemanagten Pendants sind die niedrigeren Gebühren. Wenn also aktiv gemanagte Fonds ihre passiven Pendants nicht übertreffen, fragen sich immer mehr Anleger: Warum zahlen wir Fondsmanagern jedes Jahr so viel mehr an Gebühren? Verwendet man SPIVA-Daten als Maßstab, die die Performance aktiv gemanagter Fonds mit bestimmten Benchmarks vergleichen, haben 79 % der aktiv gehandelten Fonds in den letzten fünf Jahren den S&P 500 unterboten, so Daten, die zuletzt Mitte 2024 veröffentlicht wurden. Wenn man diesen Zeitraum auf 15 Jahre ausdehnt, sind es 88 %.4

Ein besseres öffentliches Verständnis dieser Art von Daten hilft, die wachsende Beliebtheit passiver Fonds zu erklären, bei denen es sich fast ausschließlich um Indexfonds handelt. Auch bei diesen Fonds muss man eine Kostenquote zahlen, die als Prozentsatz des verwalteten Vermögens erhoben wird, um Berater und Manager zu bezahlen sowie Transaktionsgebühren, Steuern und Buchhaltungskosten zu decken.9

Da die Manager von Indexfonds lediglich die Wertentwicklung eines Benchmark-Index nachbilden, benötigen sie keine Forschungsanalysten und andere, um Aktien auszuwählen, Trades zu timen usw. Sie handeln auch seltener mit Beständen, was zu geringeren Transaktionsgebühren und Provisionen führt. Im Gegensatz dazu haben aktiv gemanagte Fonds große Belegschaften und führen Trades mit mehr Komplexität und Volumen durch, was die Kosten in die Höhe treibt.

Daher können Indexfonds weniger verlangen als ihre aktiv handelnden Pendants. Sie kosten oft nur 0,04 % – im Vergleich zu den höheren Gebühren, die aktiv gemanagte Fonds verlangen, typischerweise 0,44 % und manchmal mehr als 1,00 %, je nach Anlageklasse.1011

Fassen wir die Vorteile zusammen:

Niedrigere Kosten: Indexfonds haben in der Regel niedrigere Kostenquoten, da sie passiv verwaltet werden.

Marktabdeckung: Indexfonds zielen darauf ab, die Wertentwicklung eines bestimmten Index abzubilden, und bieten so eine breite Marktexposition. Dies ist wertvoll für diejenigen, die nach einer diversifizierten Anlage suchen, die den allgemeinen Markttrends folgt.

Transparenz: Da sie einen Marktindex nachbilden, sind die Bestände eines Indexfonds allgemein bekannt und auf fast jeder Anlageplattform verfügbar.

Historische Performance: Langfristig haben viele Indexfonds aktiv gemanagte Fonds übertroffen, insbesondere nach Berücksichtigung von Gebühren und Kosten.2

Steuereffizienz: Niedrigere Umschlagshäufigkeiten bei Indexfonds führen in der Regel zu geringeren Kapitalgewinnausschüttungen, was sie steuereffizienter macht als aktiv gemanagte Fonds.

Diese Fonds haben viele Tugenden, die sie für normale Langzeitanleger gut geeignet machen. Die beste Wahl für Sie – aktiv oder passiv – hängt jedoch von Ihren finanziellen Zielen, dem Anlageumfeld, Ihrer Risikotoleranz und anderen spezifischen Details Ihrer Situation ab. Langfristig haben viele die Vorteile ihrer vergleichbaren Renditen gesehen.

Mögliche Nachteile von Indexfonds

Zu den Kritikpunkten an Indexfonds gehört ihre inhärente mangelnde Flexibilität. Da sie darauf ausgelegt sind, einen bestimmten Markt abzubilden, verlieren sie an Wert, wenn der Markt fällt, und sie können nicht ausweichen, wenn sich der Markt dreht.

Ähnlich wird ihnen auch vorgeworfen, automatisch alle Wertpapiere eines Index zu enthalten. Dies bedeutet, dass sie möglicherweise in überbewertete oder grundlegend schwache Unternehmen investieren und dabei die stärkere Gewichtung von Vermögenswerten außer Acht lassen, die bessere Renditen bieten könnten. Diese automatisierte Strategie hat das aktive Management jedoch oft übertroffen, vielleicht auch dadurch, dass sie an Vermögenswerten festhielt, die aktive Fondsmanager falsch eingeschätzt haben.12

Ein weiterer Nachteil betrifft die sogenannte Marktkapitalisierungsgewichtung, die viele Indexfonds verwenden. In solchen Fonds haben Unternehmen mit höheren Marktkapitalisierungen einen größeren Einfluss auf die Wertentwicklung des Fonds. Diese Konzentration kann dazu führen, dass man zu sehr vom Schicksal einiger weniger großer Unternehmen abhängig ist, was die Risiken verstärkt, wenn diese Unternehmen unterdurchschnittlich abschneiden.13

Beste Indexfonds

Indexfonds vs. Index-ETFs

Wenn Sie sich für Indexfonds interessieren, müssen Sie sich wahrscheinlich zwischen der Anlage in Investmentfonds oder ETFs entscheiden, die bestimmte Indizes abbilden. Beide Fondsarten bilden die Wertentwicklung eines bestimmten Marktindex nach. Sie unterscheiden sich jedoch in mehreren wesentlichen Aspekten, die die Wahl beeinflussen können:

Indexfonds (Mutual Funds) bündeln Geld, um ein Portfolio aus Aktien oder Anleihen zu kaufen. Anleger kaufen Anteile direkt von der Fondsgesellschaft zum Nettoinventarwert (NAV), der am Ende jedes Handelstages berechnet wird. Zu den Hauptvorteilen von Indexfonds gehören die Einfachheit der automatischen Wiederanlage von Dividenden und des Dollar-Cost-Averaging, also der regelmäßigen festen Einzahlungen.

Index-ETFs hingegen werden wie einzelne Aktien an Börsen gehandelt. Dies ermöglicht Anlegern eine Vielzahl von Handelsstrategien, wie das zeitliche Steuern von ETF-Aktienkäufen, den Einsatz von Limit- oder Stop-Loss-Orders und Leerverkäufe.

Hier ist eine Tabelle, die die beiden vergleicht:

Beispiel für einen Indexfonds

Indexfonds gibt es seit den 1970er Jahren, aber ihre Popularität ist im letzten Jahrzehnt explodiert. Der Fonds, mit dem alles begann, 1976 von Vanguard-Vorsitzendem John Bogle gegründet, gehört aufgrund seiner langfristigen Wertentwicklung und niedrigen Kosten nach wie vor zu den besten. Der Vanguard 500 Index Fund bildet den S&P 500 getreu in Zusammensetzung und Wertentwicklung ab. Stand Juli 2024 hatte Vanguard's Admiral Shares (VFIAX) eine durchschnittliche jährliche Rendite von 13,11 % über 10 Jahre, verglichen mit 13,14 % des S&P 500 – ein sehr kleiner Tracking Error. Die Kostenquote ist mit 0,04 % niedrig, und die Mindestanlage beträgt 3.000 $.

Tipp

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Sind Indexfonds besser als Aktien?

Indexfonds bilden Portfolios ab, die aus vielen Aktien oder Anleihen bestehen. Daher profitieren Anleger von den positiven Effekten der Diversifikation, wie der Erhöhung der erwarteten Rendite des Portfolios bei gleichzeitiger Minimierung des Gesamtrisikos. Während eine einzelne Aktie stark im Kurs fallen kann, ist dies bei einem relativ kleinen Teil eines größeren Index nicht so schädlich.

Wie viel kostet es, in einen Indexfonds zu investieren?

Viele Indexfonds haben keine Mindestanlage, um mit dem Investieren zu beginnen. Indexfonds haben in der Regel auch niedrige jährliche Gebühren, und diese Gebühren sind im Durchschnitt in den letzten Jahren gesunken. Laut Daten des Investment Company Institute aus dem Jahr 2024 beträgt die durchschnittliche Gebühr für einen Indexfonds 0,05 %, wobei einige Indexfonds noch niedrigere Kostenquoten bieten. Unter sonst gleichen Bedingungen könnte man den kostengünstigeren Fonds wählen, der denselben Index gleich gut abbildet.

Sind Indexfonds gut für Anfänger?

Indexfonds können eine ausgezeichnete Option für Anfänger sein, die in die Welt der Investitionen einsteigen. Sie sind eine einfache, kosteneffiziente Möglichkeit, eine breite Palette von Aktien oder Anleihen zu halten, die einen bestimmten Referenzindex nachbilden, was bedeutet, dass sie diversifiziert sind. Indexfonds haben niedrigere Kostenquoten als die meisten aktiv verwalteten Fonds und schneiden oft auch besser ab. Diese Gründe machen sie nicht nur für Anfänger, sondern auch für viele erfahrene Anleger zu einer soliden Wahl. Ein zusätzlicher Bonus für neuere Anleger: Wenn Ihr Fonds an einen führenden Index wie den S&P 500 oder den Nasdaq Composite gebunden ist, werden Sie oft in den Nachrichten darüber berichten sehen, was Ihnen hilft, über Ihre Anlage auf dem Laufenden zu bleiben und gleichzeitig die Höhen und Tiefen des breiteren Marktes zu lernen.

Sind Indexfonds sicherer als Aktien?

Indexfonds sind aufgrund ihrer inhärenten Diversifikation in der Regel sicherer als einzelne Aktien. Sie bilden einen bestimmten Marktindex wie den S&P 500 ab, was bedeutet, dass sie eine breite Palette von Aktien aus verschiedenen Sektoren enthalten. Wenn ein einzelnes Unternehmen schlecht abschneidet, schadet Ihnen das, wenn es einen großen Teil Ihres Portfolios ausmacht. Aber wenn es der S&P 500-Index ist, ist es nur eines von Hunderten in Ihrem Indexfonds.

Was sind die besten Indexfonds für den Ruhestand?

Die besten Indexfonds für den Ruhestand bieten Wachstumspotenzial und ein solides Risikomanagement, das auf Ihren Ruhestandshorizont und Ihre Risikotoleranz abgestimmt ist. Für langfristiges Wachstum sollten Sie breit angelegte Aktienindexfonds wie den Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) oder den Fidelity 500 Index Fund (FXAIX) in Betracht ziehen. Für Diversifikation und Erträge können Anleihenindexfonds wie der Fidelity Total Bond Fund (FTBFX) eine gute Wahl sein. Zielterminfonds für den Ruhestand, die ihre Allokation automatisch anpassen, wenn Ihr Ruhestand näher rückt, können ebenfalls eine bequeme Option für die Ruhestandsplanung sein, obwohl diese aktiv verwaltet werden und in eine Reihe von Indizes und anderen Vermögenswerten investieren.