Indizierte_Rate

Wichtige Erkenntnisse

• Ein indexierter Zinssatz ist ein variabler Zinssatz, der an einen Referenzwert gebunden ist.
• Hypotheken mit variablem Zinssatz verwenden indexierte Zinssätze, was bedeutet, dass sich die Zahlungen im Laufe der Zeit ändern können.
• Gängige Referenzwerte sind der Prime Rate und die Zinssätze für US-Staatsanleihen.
• Der vollständig indexierte Zinssatz fügt zum Basisindexzinssatz einen Aufschlag hinzu.
• Kreditnehmer mit niedrigerer Bonität zahlen möglicherweise höhere Aufschläge auf indexierte Zinssätze.

Was ist ein indexierter Zinssatz?

Ein Zinssatz, der an einen bestimmten Referenzwert gebunden ist, wird als indexierter Zinssatz bezeichnet. Indexierte Zinssätze sind variable Zinssätze, die sich mit dem Referenzwert ändern. Gängige Referenzwerte für indexierte Zinssätze sind der Prime Rate und US-Staatsanleihen.

Eine Hypothek mit einem indexierten Zinssatz wird als Hypothek mit variablem Zinssatz bezeichnet. Der vollständig indexierte Zinssatz ist der indexierte Zinssatz zuzüglich einer Prämie, die Kreditnehmern mit einer geringeren Bonität berechnet wird.

Wie sich indexierte Zinssätze auf Ihre Finanzprodukte auswirken

Kredite und andere Formen der Kreditvergabe haben Zinssätze. Viele Zinssätze sind fest. Wenn ein Finanzprodukt einen indexierten Zinssatz enthält, bedeutet dies, dass der Zinssatz variabel ist und in Abhängigkeit von dem Referenzwert schwankt, an den er gebunden ist. Variable Verzinsungsprodukte können zum indexierten Zinssatz oder zu einem vollständig indexierten Zinssatz angeboten werden, der einen zum indexierten Zinssatz hinzugerechneten Aufschlag enthält.

Die zur Berechnung eines Basisindexzinssatzes verwendeten Referenzwerte sind in der Regel im Kreditmarkt gut etabliert. Der Prime Rate und verschiedene Zinssätze auf US-Schatzwechsel und -anleihen können als Indexzinssatz verwendet werden. Sie repräsentieren jeweils verschiedene Segmente des Marktes und werden mit verschiedenen Laufzeiten verwendet.

Gängige Referenzwerte für indexierte Zinssätze

Im Allgemeinen legt ein Kreditinstitut oder Kreditprodukt den spezifischen Referenzwert fest und gibt ihn an, der in einem Produkt mit indexiertem Zinssatz verwendet wird. Während Kreditnehmer in der Regel den indexierten Zinssatz für ein bestimmtes Produkt nicht wählen können, können sie die Referenzwerte vergleichen, die von verschiedenen Instituten für Kredite verwendet werden.

Prime Rate

Der Markt-Prime-Rate ist ein Durchschnitt der Prime Rates, die Banken anderen Banken und ihren kreditwürdigsten Kreditnehmern anbieten. Die Banken passen ihren Prime Rate an die Marktbedingungen an. Das Wall Street Journal bietet einen Prime Rate auf der Grundlage einer Bankenumfrage an. Im Allgemeinen basieren Kredite, die an einen Prime Rate gebunden sind, auf dem individuellen Prime Rate der Bank.

LIBOR

LIBOR war einer der am weitesten verbreiteten Referenzwerte der Welt für die Indexierung von Zinssätzen. Es handelte sich um den London InterBank Offered Rate, den Zinssatz, zu dem Londoner Banken einander Kredite gewährten. Es hörte 2023 aufgrund von Bedenken hinsichtlich seiner Manipulation und Integrität auf, als Referenzwert zu existieren.

Wichtig

Laut einer Ankündigung der Federal Reserve vom November 2020 sollten Banken bis Ende 2021 keine Verträge mehr mit LIBOR abschließen. Die Intercontinental Exchange, die für LIBOR zuständige Behörde, wird die Veröffentlichung des einwöchigen und zweimonatigen LIBOR nach dem 31. Dezember 2021 einstellen. Alle Verträge, die LIBOR verwenden, müssen bis zum 30. Juni 2023 abgeschlossen sein.1

Staatsanleihen

Die verschiedenen Renditen von US-Staatsanleihen sind ebenfalls ein beliebter Referenzwert für Zinssätze. Kreditprodukte können an Staatsanleihen mit verschiedenen Laufzeiten gebunden werden, was eine andere Rendite und damit einen anderen Zinssatz ergibt.

Wie sich indexierte Zinssätze auf Ihre Hypothek auswirken

Wenn eine Hypothek einen indexierten Zinssatz statt eines festen Zinssatzes hat, spricht man von einer Hypothek mit variablem Zinssatz. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz kann für einen Hausbesitzer vorteilhaft oder nachteilig sein. Nach der anfänglichen Einführungsphase ändert sich der Zinssatz der Hypothek auf den aktuellen Wert des Index. Wenn der Zinssatz gestiegen ist, zahlt der Hausbesitzer am Ende mehr für seine Hypothek, während bei einem Rückgang des Zinssatzes der Hausbesitzer von niedrigeren Zinssätzen profitiert. Es ist ein Glücksspiel, eine Hypothek mit variablem Zinssatz aufzunehmen, da es schwierig sein kann, die zukünftigen wirtschaftlichen Bedingungen vorherzusagen. Ein Hausbesitzer muss sicherstellen, dass er seine Hypothek weiterhin bezahlen kann, wenn der Zinssatz steigt.

Vollständig indexierte Zinssätze verstehen

Der indexierte Zinssatz ist in der Regel der niedrigste Zinssatz, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer berechnet. Standardmäßige indexierte Zinssätze werden in der Regel den Kreditnehmern mit der höchsten Bonität eines Instituts in Rechnung gestellt. Andere Kreditnehmer mit variabel verzinslichen Kreditprodukten wird in der Regel ein vollständig indexierter Zinssatz berechnet. Dieser Zinssatz fügt einen Aufschlag oder eine Marge zu einem Basisindexzinssatz hinzu. Der Aufschlag auf ein Kreditprodukt wird in der Regel vom Underwriter festgelegt und basiert auf den Informationen, die ein Kreditnehmer in einem Kreditantrag angibt.

Kreditnehmer mit einer höheren Kreditwürdigkeit und einem niedrigeren Schulden-Einkommens-Verhältnis erhalten einen niedrigeren Aufschlag. Kreditnehmer mit geringerer Bonität haben einen höheren Aufschlag. Der Aufschlag repräsentiert das mit dem Kreditnehmer verbundene Risiko. Oft bleibt der Aufschlag bei einem variabel verzinslichen Kreditprodukt gleich. Daher ändert sich der variable Zinssatz des Kreditnehmers, während der Aufschlag konstant bleibt, wenn sich der zugrunde liegende indexierte Zinssatz ändert.