Inflationshandel

Inflationshandel: Was es ist und wie es funktioniert

Was ist ein Inflationstrade?

Ein Inflationstrade ist eine Anlagestrategie oder Handelsmethode, die darauf abzielt, von steigenden Preisniveaus zu profitieren, die durch Inflation oder Erwartungen einer künftigen Inflation beeinflusst werden.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Inflationstrade ist eine Anlagestrategie oder Handelsmethode, die darauf abzielt, von steigenden Preisniveaus zu profitieren, die durch Inflation oder Inflationserwartungen beeinflusst werden.
Ein Inflationstrade kann eine Umschichtung von Portfoliowerten oder einen Handel mit Rohstoff- oder Währungsderivaten umfassen.
Rohstoffe gelten allgemein als gute Absicherung gegen Inflation, da die Preise steigen und der Dollar an Wert verliert.

Inflationstrade verstehen

Inflationstrades sind in Zeiten steigender Preissteigerungen oder wenn Anleger erwarten, dass die Federal Reserve (Fed) in den kommenden Monaten die Zinssätze erheblich ändern wird, üblich. Inflationstrades können sich auf die Umschichtung von Portfoliowerten beziehen, oder sie können auch spekulative Geschäfte beinhalten, die Vermögenswerte betreffen, die stark von Preissteigerungen betroffen sind, wie etwa der Dollar, Gold oder Silber.

Ein Inflationstrade ist ein Konzept, das allgemein in Betracht gezogen wird, wenn Anleger glauben, dass das Risiko oder die Möglichkeit besteht, von steigenden Preissteigerungen zu profitieren. In Zeiten steigender Preissteigerungen verlagern viele Anleger ihre Portfolios in Vermögenswerte, die in einem inflationären Umfeld im Allgemeinen günstiger sind.

Inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS) sind eine Top-Empfehlung für Anlageportfolios, wenn die Inflation steigt. Versierte Anleger und Händler können auch gezielte spekulative Geschäfte mit Derivaten tätigen, um Inflationstrades zu orchestrieren, die darauf abzielen, von steigenden künftigen Preisen zu profitieren.

Forschung hat gezeigt, dass Aktienportfolios von dem Versuch profitieren können, sich gegen Inflation abzusichern. Diese Absicherung kann jedoch auf Kosten erhöhter Volatilität gehen, wenn sie nicht richtig allokiert wird. Wenn die Absicherung nicht übermäßig allokiert wird, könnten die Ergebnisse für einige Anleger nützlich sein.

Die am häufigsten in Betracht gezogene Absicherung gegen Inflation ist beispielsweise der Goldpreis. Eine Investition in den Goldpreise wird grob durch die Allokation von Mitteln in einen Indexfonds wie den SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund mit dem Tickersymbol GLD angenähert. Von Mitte 2018 bis Anfang 2019 hatten die Inflationserwartungen einen erheblichen Einfluss auf den Markt. Diese Grafik zeigt, was ein hypothetischer Anleger erleben könnte, der ein Drittel seines Portfolios in GLD und zwei Drittel seines Portfolios in SPY allokiert hatte.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Beachten Sie in dieser Grafik, dass die violette Linie (die das hypothetische Portfolio darstellt) in diesem Zeitraum eine geringere Volatilität aufwies, und als der Markt Ende 2018 deutlich fiel (gekennzeichnet durch das schwarze Rechteck), begann der Preis von GLD zu steigen. Dies verhinderte, dass das hypothetische Portfolio so stark fiel wie der S&P 500 Aktienindex (gekennzeichnet durch den schwarzen Pfeil).

Der negative Aspekt davon ist, dass diese Portfoliomischung nicht so gut abschneidet wie Aktien, wenn der S&P 500 Index sehr gut läuft. Das Beispiel zeigt jedoch, wie die Mischung die Portfoliovolatilität reduziert und Anlegern einen gewissen Schutz vor Inflationssorgen bieten kann.

Inflation

Inflation ist ein wirtschaftlicher Mechanismus, der von verschiedenen Marktfaktoren beeinflusst wird. Sie wird typischerweise als Prozentsatz ausgedrückt. Sie bezieht sich auf den schrittweisen Preisanstieg, der einem Verbraucher für Waren oder Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum in Rechnung gestellt wird. Inflation kann von der Federal Reserve beeinflusst werden, die politische Maßnahmen wie Zinsänderungen einsetzt, um die Inflation zu kontrollieren. Hohe Inflation kann eine schädliche Kraft sein, die den Wert des Geldes untergräbt. Sie bedeutet, dass die Menschen morgen nicht so viel mit ihrem Geld kaufen können wie heute. Die Inflation verringert auch die Auswirkungen von Anlageerträgen und macht es riskant, zu viel seines Ersparten in bar zu halten.

Mehrere wichtige Datenberichte liefern Details und Einblicke in Inflationstrends. Zu den Berichten gehören der Verbraucherpreisindex (CPI), der Erzeugerpreisindex (PPI) und der Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE).

Kurzfakt

TIPS ist eines der beliebtesten Produkte zur Absicherung und zum Schutz von Geldanlagen vor den Auswirkungen der Inflation.

Inflationstrades und Arbitrage

Verbraucher denken oft über die Auswirkungen der Inflation auf ihre Ausgaben und ihre Anlageportfolios nach. In wachsenden Volkswirtschaften liegt die angestrebte jährliche Inflationsrate der Fed typischerweise im Bereich von 2 % bis 3 %. Dramatische Spitzen können aufgrund makroökonomischer oder geopolitischer Ereignisse auftreten, wie jüngste Trends, die die Inflation im Jahr 2022 nahe mehrjährige Höchststände von 9 % getrieben haben.

Kluge Anleger versuchen in der Regel, den Wert ihres Vermögens zu erhalten und es vor den Auswirkungen der Inflation zu schützen. Wenn die Inflation steigt, wird vielen Anlegern geraten, ihr Engagement in TIPS oder I-Bonds zu erhöhen oder hinzuzufügen. TIPS und Series I-Bonds bieten Anlegern Zinszahlungen, die im Laufe der Zeit der Inflationsrate entsprechen.1

In Zeiten steigender Inflation werden TIPS in Anlageportfolios in der Regel gegenüber Staatsanleihen bevorzugt. Zyklische Aktiensektoren wie die Technologiebranche sind eine weitere Kategorie, in die Anleger typischerweise umschichten, wenn die Preise aufgrund der Inflation steigen. Insgesamt hilft eine Umschichtung von Inflationstrades in einem Portfolio Anlegern, die Inflation zu übertreffen und gleichzeitig ihr Aufwärtspotenzial zu erhöhen.

Da Inflation oft durch Datenberichte und wirtschaftliche Trends vorhergesagt werden kann, bietet sie eine Gelegenheit für Arbitragegeschäfte durch den Einsatz von Derivaten. Daher kann ein Inflationstrade auch eine Art spekulativer Arbitrage-Transaktion sein, die darauf abzielt, von Wetten auf Preissteigerungen zu profitieren. Inflationstrades können verschiedene Formen annehmen.

Im Allgemeinen beinhaltet ein Inflationstrade derivative Kontrakte, die Gewinne aus steigenden künftigen Preisen vorsehen. Wetten auf Währungsschwankungen und die Aufwertung des Dollars gegenüber anderen Fremdwährungen sind ebenfalls für Inflationstrades relevant.

Kurzfakt

Investopedia bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung an. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, Risikotoleranz oder finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Anlagen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des Kapitals.

U.S. Bureau of Labor Statistics. "Consumer Prices Up 9.1 Percent Over the Year Ended 2022."

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