Inflationsrechnung

Wichtigste Erkenntnisse

• Die Inflationsbilanzierung passt Jahresabschlüsse anhand von Preisindizes an, um ein klareres finanzielles Bild in Inflationsperioden zu liefern.
• Die beiden Hauptmethoden der Inflationsbilanzierung sind die Methode der aktuellen Kaufkraft (CPP) und die Methode der aktuellen Kostenrechnung (CCA).
• IFRS definiert Hyperinflation als Preisanstieg von kumuliert 100 % oder mehr über drei Jahre.
• Inflationsbilanzierung hilft, aktuelle Einnahmen mit aktuellen Kosten abzugleichen und bietet eine realistische Sicht auf die Rentabilität.
• U.S.-GAAP und IFRS haben unterschiedliche Anforderungen an die Handhabung der Inflationsbilanzierung, insbesondere in hyperinflationären Volkswirtschaften wie Argentinien.

Was ist Inflationsbilanzierung?

Inflationsbilanzierung ist eine Methode zur Anpassung von Jahresabschlüssen in Hochinflationsumgebungen, sodass sie die tatsächliche finanzielle Lage eines Unternehmens widerspiegeln, indem sie sich auf Preisindizes statt auf historische Kosten stützen.

Sie ist unter IFRS in hyperinflationären Volkswirtschaften erforderlich und verwendet Ansätze wie CPP und CCA, um Finanzdaten neu auszurichten. Diese Anpassungen helfen, eine realistischere Sicht auf die Rentabilität zu präsentieren, obwohl häufige Neudarstellungen manchmal Investoren verwirren können.

Die Mechanismen der Inflationsbilanzierung verstehen

In Ländern mit erheblicher Inflation oder Deflation werden historische Finanzdaten irrelevant. Um diesem Problem entgegenzuwirken, dürfen Unternehmen in bestimmten Fällen inflationsbereinigte Zahlen verwenden und Beträge neu darstellen, um aktuelle wirtschaftliche Werte widerzuspiegeln.

Der International Accounting Standard (IAS) 29, übernommen von den International Financial Reporting Standards (IFRS), ist der Leitfaden für Unternehmen, deren funktionale Währung die Währung einer hyperinflationären Volkswirtschaft ist. IFRS definiert Hyperinflation als Preise, Zinsen und Löhne, die an einen Preisindex gebunden sind und kumuliert über drei Jahre um 100 % oder mehr steigen.1

Unternehmen müssen möglicherweise regelmäßig ihre Abschlüsse aktualisieren, um aktuelle Bedingungen widerzuspiegeln, indem sie kostenbasierte Finanzdaten durch Preisniveauanpassungen ergänzen.

Untersuchung der Techniken der Inflationsbilanzierung

Es gibt zwei Hauptmethoden der Inflationsbilanzierung – die aktuelle Kaufkraftmethode (CPP) und die aktuelle Kostenrechnungsmethode (CCA).

Aktuelle Kaufkraft (CPP)

Bei der CPP-Methode werden monetäre und nichtmonetäre Posten getrennt. Die buchhalterische Anpassung für monetäre Posten unterliegt der Erfassung eines Nettogewinns oder -verlusts. Nichtmonetäre Posten, deren Wert sich ändert, werden unter Verwendung eines Inflationsfaktors angepasst, der auf dem CPI während des Transaktionszeitraums basiert.

Aktuelle Kostenrechnung (CCA)

Der CCA-Ansatz bewertet Vermögenswerte zum fairen Marktwert (FMV) anstatt zu historischen Kosten, dem Preis, der beim Kauf des Anlagevermögens angefallen ist. Bei der CCA-Methode werden sowohl monetäre als auch nichtmonetäre Posten auf aktuelle Werte neu bewertet.

Wichtige Überlegungen zur Inflationsbilanzierung

Die Anforderungen an die Inflationsbilanzierung unterscheiden sich zwischen IFRS und den US-amerikanischen Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). Sowohl IFRS als auch GAAP behandeln Argentinien seit 2018 als „hyperinflationär“, da die kumulierte Inflation dort in den vorangegangenen drei Jahren 100 % überschritten hat.2 Die Anforderungen, die sie an in dem Land tätige Unternehmen stellen, variieren jedoch.

IFRS erlaubte internationalen Unternehmen mit Tochtergesellschaften in Argentinien, für ihre Konten weiterhin den Peso zu verwenden, sofern sie diese zur Berücksichtigung der Inflation neu bewerteten.3 Im Gegensatz dazu werden US-amerikanische Unternehmen mit Aktivitäten in Argentinien gezwungen, den Dollar als funktionale Währung zu verwenden, was ihnen Devisenverluste beschert.4

Das Versicherungsunternehmen Assurant Inc. warnte in seinem Jahresbericht 2021, dass „das Management die argentinische Wirtschaft gemäß den GAAP-Rechnungslegungsvorschriften als stark inflationär eingestuft hat und infolgedessen die funktionale Währung unserer argentinischen Tochtergesellschaften von der lokalen Währung auf US-Dollar umgestellt wurde und ihre nicht auf US-Dollar lautenden monetären Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einer Neubewertung unterlagen, die zu Verlusten führte.“5

Abwägung der Vor- und Nachteile der Inflationsbilanzierung

Der Hauptvorteil der Inflationsbilanzierung besteht darin, aktuelle Einnahmen mit Kosten abzugleichen und eine realistische Sicht auf die Rentabilität zu bieten.

Allerdings können bereinigte Zahlen Investoren verwirren und Unternehmen ermöglichen, irreführend günstige Zahlen zu präsentieren. Die Anpassung von Konten an Preisänderungen kann zu ständigen Neudarstellungen von Jahresabschlüssen führen.

Wofür stehen CPP und CCA in der Inflationsbilanzierung?

CPP steht für aktuelle Kaufkraft (current purchasing power); CCA steht für aktuelle Kostenrechnung (current cost accounting). Dies sind die beiden Hauptmethoden zur Anpassung von Jahresabschlusszahlen in der Inflationsbilanzierung.

Wie berechnet man die Inflation?

Die prozentuale Inflationsrate wird berechnet als der CPI am Ende des Zeitraums geteilt durch den CPI zu Beginn des Zeitraums multipliziert mit 100.

Angenommen, Sie möchten die Inflationsrate zwischen Januar 2006 und Januar 2022 berechnen. Laut der Tabelle des Verbraucherpreisindex hat der Januar 2022 einen CPI von 281,148 und der Januar 2006 einen CPI von 198,300.6 Die Formel zur Berechnung der prozentualen Inflationsrate lautet daher 281,148 / 198,300 × 100 = 141,77%.

Was definiert IFRS als Hyperinflation?

Laut IFRS liegt Hyperinflation vor, wenn Preise, Zinsen und Löhne, die an einen Preisindex gebunden sind, kumuliert über drei Jahre um 100 % oder mehr steigen.1