Insiderinformationen

Was sind Insiderinformationen?

Insiderinformationen sind Tatsachen über die Pläne oder Finanzen eines börsennotierten Unternehmens, die den Aktionären noch nicht mitgeteilt wurden und die ihren Besitzern einen unfairen Vorteil verschaffen könnten, wenn sie ausgenutzt werden. Der Kauf oder Verkauf von Aktien auf der Grundlage von Insiderinformationen kann eine Straftat darstellen.

Insiderinformationen sind in der Regel für Führungskräfte zugänglich, die innerhalb oder in der Nähe eines börsennotierten Unternehmens arbeiten.

Insiderinformationen verstehen

Eine begrenzte Anzahl von Personen innerhalb eines Unternehmens weiß zwangsläufig von einem Ereignis, das, sobald es bekannt wird, den Aktienkurs des Unternehmens erheblich beeinflussen wird. Es könnte sich um eine bevorstehende Fusion, einen Produktrückruf, einen Ertragsrückgang oder das Scheitern eines Großprojekts handeln. In extremen Fällen könnte es sich um einen Finanzskandal handeln, der kurz davor steht, an die Öffentlichkeit zu gelangen.

Die Personen, die darüber informiert sind, sind nicht nur zur Vertraulichkeit verpflichtet. Es ist ihnen gesetzlich verboten, dieses Wissen zu nutzen, indem sie Aktien des Unternehmens kaufen oder verkaufen oder die Informationen an jemand anderen weitergeben, der daraus einen Vorteil zieht.

Insiderhandel ist illegal, wenn die wesentlichen Informationen nicht öffentlich gemacht wurden und darauf gehandelt wurde. Er wird als unfaire Manipulation des freien Marktes angesehen, um bestimmten Parteien einen Vorteil zu verschaffen. Letztlich untergräbt dies das Vertrauen in die Integrität des Marktes und kann das Wirtschaftswachstum dämpfen.

Die wichtigsten Erkenntnisse

• Insiderinformationen beziehen sich auf nicht öffentliche Tatsachen über ein börsennotiertes Unternehmen, die Anlegern einen Vorteil verschaffen könnten.
• Die Nutzung von Insiderinformationen zum Vorteil eines Anlegers beim Kauf oder Verkauf von Aktien wird als Insiderhandel bezeichnet und ist illegal.
• Die Securities and Exchange Commission reguliert den legalen Insiderhandel.

Regulierung von Insiderinformationen und -handel

Eine Person, die Insiderinformationen nutzt, um Geschäfte zu tätigen, oder einen Dritten berät, Geschäfte auf der Grundlage dieser Informationen zu tätigen, kann des Insiderhandels für schuldig befunden werden.

Selbstverständlich besitzen Unternehmensinsider Aktien und kaufen und verkaufen von Zeit zu Zeit Anteile. Nicht jeder Insiderhandel ist illegal.

In den USA reguliert die Securities and Exchange Commission (SEC) legale Insiderhandelsgeschäfte. Der Handel mit Aktien des eigenen Unternehmens durch dessen Führungskräfte, Direktoren und Mitarbeiter unterliegt den Vorschriften des Securities Exchange Act von 1934.

Die durchsetzbare Definition von Insiderhandel wurde seit der Verabschiedung des Gesetzes durch eine Reihe von spektakulären Urteilen zu Wertpapierbetrug und Gesetzen zur Schließung von Gesetzeslücken erweitert.

Im Jahr 2000 verabschiedete der Kongress beispielsweise die Regulation Fair Disclosure (Regulation FD), die darauf abzielte, die selektive Offenlegung von Informationen durch Unternehmen gegenüber einigen Aktionären oder anderen Händlern einzudämmen. Sie legt fest, dass ein Unternehmen, sobald es zuvor nicht öffentliche Informationen einer interessierten Partei offenlegt, diese Informationen öffentlich und allen Händlern zugänglich machen muss.

Die SEC verfolgt den Handel auf der Grundlage von Insiderinformationen als schweren Betrugsfall, und Personen, die für schuldig befunden werden, können mit hohen Geldstrafen belegt oder inhaftiert werden. Die Geschäftsmagnatin und Medienpersönlichkeit Martha Stewart wurde 2003 wegen Wertpapierbetrugs und anderer Anklagepunkte angeklagt, nachdem sie gehandelt hatte, um einen Verlust auf der Grundlage von Insiderinformationen zu vermeiden. Sie wurde für fünf Monate inhaftiert und zahlte eine Rückzahlung von 45.673 USD zuzüglich Vorgerichtszinsen in Höhe von 12.389 USD und eine Zivilstrafe von 137.019 USD.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Selective Disclosure and Insider Trading." Accessed Sept. 29, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Selective Disclosure and Insider Trading." Accessed Sept. 29, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "The Laws That Govern the Securities Industry." Accessed Sept. 29, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "The Laws That Govern the Securities Industry." Accessed Sept. 29, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Martha Stewart and Peter Bacanovic Agree to Settle SEC Insider Trading Charges." Accessed Sept. 29, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Martha Stewart and Peter Bacanovic Agree to Settle SEC Insider Trading Charges." Accessed Sept. 29, 2021.

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