Instrument

Was ist ein Instrument?

Ein Instrument ist ein Mittel, mit dem etwas von Wert übertragen, gehalten oder erreicht wird. Im Finanzwesen ist ein Instrument ein handelbarer Vermögenswert oder ein verhandelbarer Gegenstand, wie ein Wertpapier, ein Rohstoff, ein Derivat oder ein Index, oder ein beliebiger Gegenstand, der einem Derivat zugrunde liegt.

In anderen Zusammenhängen kann sich ein Instrument auch auf eine wirtschaftliche Variable beziehen, die von politischen Entscheidungsträgern kontrolliert oder verändert werden kann, um eine Änderung anderer Wirtschaftsindikatoren zu bewirken. Es kann sich auch auf ein juristisches Dokument wie einen Vertrag, ein Testament oder eine Urkunde beziehen.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Instrument ist ein Werkzeug, mit dem Werte oder finanzielle Verpflichtungen gespeichert oder übertragen werden können.
• Ein Finanzinstrument ist ein handelbarer oder verhandelbarer Vermögenswert, ein Wertpapier oder ein Vertrag.
• Rechtliche Instrumente können verbindliche Bedingungen, Rechte und/oder Pflichten enthalten.

Instrumente verstehen

Die International Accounting Standards (IAS) definieren Finanzinstrumente als "jeden Vertrag, der zu einem finanziellen Vermögenswert eines Unternehmens und einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument eines anderen Unternehmens führt".

Grundsätzlich kann jeder von einem Anleger erworbene Vermögenswert als Finanzinstrument betrachtet werden. Antike Möbel, Weizen und Unternehmensanleihen gelten gleichermaßen als Anlageinstrumente, da sie alle als Dinge, die Wert halten und erzeugen, gekauft und verkauft werden können. Instrumente können Fremd- oder Eigenkapital sein, das einen Anteil an einer Verbindlichkeit (eine zukünftige Rückzahlung von Schulden) oder Eigentum darstellt. Ein Instrument ist im Wesentlichen eine Art Vertrag oder Medium, das als Vehikel für einen Austausch von Werten zwischen Parteien dient.

Die Werte von Kassainstrumenten (Finanzwertpapiere, die gegen Bargeld getauscht werden, wie z. B. eine Aktie) werden direkt von den Märkten beeinflusst und bestimmt. Dies können leicht übertragbare Wertpapiere sein. Der Wert und die Eigenschaften von derivativen Instrumenten leiten sich aus ihren Bestandteilen ab, wie z. B. einem Basiswert, einem Zinssatz oder einem Index.

Tipp

Finanzinstrumente können auch nach einer Anlageklasse unterteilt werden, was davon abhängt, ob sie fremdkapital- oder eigenkapitalbasiert sind.

Wirtschaftliche Instrumente

Im Sinne von Instrumenten als wirtschaftliche Variablen passen politische Entscheidungsträger und Zentralbanken häufig wirtschaftliche Instrumente wie Zinssätze an, um gewünschte Niveaus anderer Wirtschaftsindikatoren wie Inflations- oder Arbeitslosenquoten zu erreichen und zu halten. Zu den wirtschaftlichen Instrumenten können auch Vermögenswerte wie Leistungsbürgschaften oder Umweltsteuern gehören, die alle darauf abzielen, eine Veränderung herbeizuführen, die im Rahmen einer Politik angestrebt wird.

Zum Beispiel könnte ein wirtschaftliches Instrument wie eine Steuer eingeführt werden, um eine Form von Kosten widerzuspiegeln, die möglicherweise nicht monetär ist und bei der Beschaffung oder Produktion von Waren oder Dienstleistungen anfällt. Der Zugang zu natürlichen Ressourcen und deren Nutzung kann weitreichende Auswirkungen auf die Umwelt haben und zur Erschöpfung dieser Ressource führen. Gebühren für die Produktion solcher Ressourcen könnten eingeführt werden, um die Auswirkungen der Ausbeutung dieser Ressourcen widerzuspiegeln.

Rechtliche Instrumente

Aus rechtlicher Sicht umfassen einige Beispiele für rechtliche Instrumente Versicherungsverträge, Schuldenvereinbarungen, Kaufverträge oder Hypotheken. Diese Dokumente legen die beteiligten Parteien, auslösende Ereignisse und Vertragsbedingungen fest und kommunizieren den beabsichtigten Zweck und Umfang.

Bei rechtlichen Instrumenten gibt es eine Aussage über jegliche vertragliche Beziehung, die zwischen den beteiligten Parteien hergestellt wird, wie z. B. die Bedingungen einer Hypothek. Diese können Rechte enthalten, die bestimmten Parteien gewährt werden und gesetzlich abgesichert sind. Ein rechtliches Instrument stellt in formeller Weise dar, dass eine Verpflichtung, Handlung oder andere Pflicht besteht, die durchsetzbar ist.

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