Interbankzinssatz

Wichtige Erkenntnisse

• Der Interbankenzinssatz ist der Zinssatz für kurzfristige Kredite zwischen Banken zur Steuerung der Liquidität.
• Dieser Zinssatz wird auch als Federal Funds Rate bezeichnet und gilt typischerweise für Übernachtkredite.
• Die Federal Reserve beeinflusst, legt den Interbankenzinssatz jedoch nicht direkt fest; er wird von den Banken bestimmt.
• Im Devisenhandel ist der Interbankenzinssatz der Wechselkurs zwischen Banken, der für Verbraucher oft einen Aufschlag beinhaltet.
• Verbraucher erhalten den Interbankenzinssatz nicht; er ist großen, kreditwürdigen Institutionen vorbehalten.
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Was ist der Interbankenzinssatz?

Der Interbankenzinssatz ist der Zinssatz, der für kurzfristige Kredite zwischen Banken berechnet wird, um die Liquidität zu steuern und ausreichende Bargeldreserven zu halten. Er gilt auch für Großhandelsdevisentransaktionen zwischen Banken in verschiedenen Ländern.

Obwohl hauptsächlich von Finanzinstituten genutzt, beeinflusst der Interbankenzinssatz die allgemeinen Kreditkosten und indirekt die Verbraucherzinsen für Produkte wie Kredite und Hypotheken.

Die Funktionsweise von Interbankenzinssätzen verstehen

Banken sind von den Bundesaufsichtsbehörden verpflichtet, ausreichend Bargeldreserven zu halten, um die täglichen Abhebungen ihrer Kunden zu bewältigen. Diese Liquiditätsbedürfnisse werden in der Regel durch Kreditaufnahme zur Deckung von Fehlbeträgen und durch Verleihung zur Erzielung eines bescheidenen Zinsertrags auf Überschüsse gemanagt.1

Der Zinssatz, den die Banken auf ihr Geld verdienen, basiert auf dem aktuellen Federal Funds Rate. Dieser Zinssatz, auch als Interbankenzinssatz oder Übernachtzinssatz bekannt, wird tatsächlich von den Banken selbst festgelegt.2 Er wird nicht von der Fed als solche festgelegt, sondern wird von dem einen Zinssatz beeinflusst, den die Federal Reserve tatsächlich festlegt, nämlich dem Diskontsatz.3 Die Fed hat eine Zielspanne, in der sie die Fed Funds zu halten versucht, aber sie legt sie nicht wirklich fest... Das liegt bei den an der Transaktion beteiligten Banken.

Der Federal Funds Rate ist ein Instrument, mit dem die Federal Reserve die Gesamtmenge an Bargeld im System erhöhen oder verringern kann. Ein niedriger Zinssatz ermutigt Banken, frei zu leihen, während ein höherer Zinssatz solche Aktivitäten verhindert.2

In der Wirtschaftskrise von 2008, die die Great Recession einleitete, senkte der Vorstand die Zielspanne des Zinssatzes auf zwischen 0% und 0,25% und hielt sie sieben Jahre lang auf diesem Niveau, um Investitionen und Kreditaufnahme zu fördern. Eine Reihe moderater Erhöhungen trieb das Ziel im Dezember 2018 auf eine Spanne von 2,25% bis 2,5% nach oben. Dann, als Reaktion auf die wirtschaftlichen Folgen der Krise von 2020, senkte die Fed die Zinssätze erneut auf nahezu 0%. Seit der Pandemie ist der Zinssatz schrittweise gestiegen, und ab Juli 2024 beträgt der Zielzinssatz 5,5%.45

Dies bedeutet nicht, dass ein Verbraucher direkt von den nahezu null Zinssätzen profitieren kann. Der Interbankenzinssatz steht nur den größten und kreditwürdigsten Finanzinstituten zur Verfügung. Jedoch basieren alle Zinssätze für Kreditaufnahme oder Sparen auf diesem wichtigen Federal Funds Rate, sodass ein Zinssatz für eine Hypothek oder eine Kreditkarte auf dem Federal Funds Rate zuzüglich eines Aufschlags basiert.

Wichtig

Ein Verbraucher wird niemals den Interbankenzinssatz für einen Kredit erhalten. Der niedrigste Zinssatz steht nur den größten und kreditwürdigsten Finanzinstituten zur Verfügung.6

Interbankenzinssätze und ihre Rolle im Devisenhandel

Die alternative Definition des Interbankenzinssatzes bezieht sich auf den Interbankenmarkt, den globalen Markt, den Finanzinstitute zum Kauf und Verkauf von Fremdwährungen nutzen. In diesem Fall ist der Interbankenzinssatz oder der Interbankenwechselkurs der aktuelle Wert einer Währung im Vergleich zu einer anderen Währung. Die Kurse schwanken ständig um Bruchteile, wenn der Markt geöffnet ist.

Der Großteil dieses Handels wird von den Banken betrieben, um ihr eigenes Wechselkurs- und Zinsrisiko zu managen, obwohl sie auch im Auftrag einiger großer institutioneller Kunden handeln.

Der Interbankenzinssatz ist das, was Sie sehen, wenn Sie zwei beliebige Währungen in einem Online-Währungsrechner vergleichen. Wie beim Interbankenzinssatz werden Verbraucher den Interbanken-Wechselkurs beim Geldwechseln nicht erhalten. Sie erhalten den Interbankenzinssatz zuzüglich eines Aufschlags, der den Gewinn des Unternehmens darstellt, das das Geld wechselt.