Interne Kapitalgenerierungsrate

Wichtige Erkenntnisse

• Der ICGR misst, wie schnell eine Bank Eigenkapital generiert.
• Die Formel für den ICGR sind die Gewinnrücklagen geteilt durch das durchschnittliche Eigenkapital der Aktionäre für einen Abrechnungszeitraum.
• Ein hoher ICGR deutet auf eine starke Rentabilität und mehr Kapital für neue Kredite hin.
• Der ICGR kann auch durch Multiplikation der Thesaurierungsquote mit der Eigenkapitalrendite (ROE) berechnet werden.
• Ein ICGR von 13,6 % zeigt an, dass ein Unternehmen sein internes Kapital um diesen Prozentsatz erhöht hat.
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Was ist die interne Kapitalgenerierungsrate (ICGR)?

Die interne Kapitalgenerierungsrate (ICGR) gibt an, wie schnell eine Bank Eigenkapital generieren kann. Der ICGR wird berechnet, indem man die Gewinnrücklagen durch das durchschnittliche Eigenkapital der Aktionäre für einen bestimmten Abrechnungszeitraum dividiert. Er kann auch durch Multiplikation der Thesaurierungsquote mit der Eigenkapitalrendite (ROE) berechnet werden. Ein höherer ICGR deutet auf eine Steigerung der Rentabilität einer Bank hin und darauf, dass sie über zusätzliches Kapital für neue Kredite verfügt.

Die Gewinnrücklagen der Bank werden ermittelt, indem die gezahlten Dividenden vom Nettogewinn abgezogen werden, wobei die Gewinn- und Verlustrechnung verwendet wird, während der Wert des Eigenkapitals der Eigentümer in der Bilanz zu finden ist.

Berechnung der internen Kapitalgenerierungsrate (ICGR)

ICGR=GewinnrücklagenDurchschnittliches GesamteigenkapitalICGR = \frac{\text{Gewinnrücklagen}}{\text{Durchschnittliches Gesamteigenkapital}}ICGR=Durchschnittliches GesamteigenkapitalGewinnrücklagen​

Auswirkungen der internen Kapitalgenerierungsrate (ICGR)

Je höher die interne Kapitalgenerierungsrate, desto besser ist eine Bank in der Lage, Kapital zu bilden, um Kredite an Kreditnehmer zu vergeben, die anschließend neue Zinserträge für die Bank generieren. Die interne Kapitalgenerierungsrate verbessert sich mit der Gesamtrentabilität einer Bank und wird auch durch den Kurs ihrer Aktien beeinflusst, da der Aktienkurs mit dem Wert des durchschnittlichen Eigenkapitals der Eigentümer zusammenhängt.

Eine alternative Methode zur Berechnung der internen Kapitalgenerierungsrate besteht darin, die Thesaurierungsquote zu nehmen und mit der Eigenkapitalrendite (ROE) zu multiplizieren. Die Thesaurierungsquote ist das, was nach der Zahlung von Dividenden aus den Gewinnrücklagen übrig bleibt.

Eine weitere Möglichkeit, den ICGR zu betrachten, ist, dass er einer Bank sagt, dass sie sich nur auf intern generiertes Kapital verlassen kann, um ihre Vermögenswerte um einen bestimmten Betrag zu erweitern, während sie ihre Kapitalquote beibehält. In diesem Fall kann die Berechnung wie folgt geändert werden:

ICGR=Eigenkapitalrendite∗(1−Ausschüttungsquote)=Eigenkapitalrendite∗Thesaurierungsquote\begin{aligned} ICGR &= \text{Eigenkapitalrendite}*\left(1-\text{Ausschüttungsquote}\right)\\ &= \text{Eigenkapitalrendite}*\text{Thesaurierungsquote} \end{aligned}ICGR​=Eigenkapitalrendite∗(1−Ausschüttungsquote)=Eigenkapitalrendite∗Thesaurierungsquote​

Anwendung der internen Kapitalgenerierungsrate (ICGR) mit praktischen Beispielen

Als hypothetisches Beispiel: Wenn die Thesaurierungsquote eines Unternehmens mit 0,80 und seine Eigenkapitalrendite mit 17 % ermittelt wird, beträgt die interne Kapitalgenerierungsrate 13,6 %. Somit wuchs das interne Kapital des Unternehmens um 13,6 %:

ICGR=0,17∗0,80=0,136ICGR = 0,17 * 0,80 = 0,136ICGR=0,17∗0,80=0,136

Alternativ können wir von einem Gewinnrücklagenbestand eines Unternehmens in Höhe von 650.000 $ ausgehen und aus der Bilanz entnehmen, dass das durchschnittliche Eigenkapital der Eigentümer für den Zeitraum mit 4.780.000 $ bewertet wurde. Die interne Kapitalgenerierungsrate wäre somit 650.000 $ / 4.780.000 $ = 0,136 oder 13,6 %. Beide Methoden zur Berechnung des ICGR des Unternehmens führen zum gleichen Ergebnis.