Intertemporalwahl

Wichtige Erkenntnisse

• Intertemporale Wahl betrifft Entscheidungen heute, die zukünftige finanzielle Möglichkeiten beeinflussen.
• Sparen heute kann das derzeitige Vergnügen verringern, aber zukünftigen Wohlstand und Konsum erhöhen.
• Die Verhaltensfinanzierung zeigt, dass viele Menschen trotz zukünftiger Auswirkungen sofortige Ausgaben bevorzugen.
• Kurzfristige Entscheidungen wie große Anschaffungen können langfristige finanzielle Ziele gefährden.
• Intertemporale Wahl ist ein wirtschaftlicher Begriff, der beschreibt, wie heutige Entscheidungen, wie Ausgabegewohnheiten, die zukünftigen Optionen beeinflussen. Theoretisch könnten durch Nichtkonsum heute die Konsumniveaus in der Zukunft erheblich steigen und umgekehrt.
• Eine Präferenz für sofortigen Konsum führt dazu, dass viele Personen intertemporale Entscheidungen treffen, die sich auf ihre unmittelbaren Bedürfnisse oder Wünsche konzentrieren, aber die zukünftigen Auswirkungen ihrer Entscheidungen ignorieren. Zum Beispiel könnte der Verzicht auf einen extravaganten Kauf heute es Ihnen ermöglichen, mehr Geld zu investieren und in der Zukunft früher in Rente zu gehen. Intertemporale Entscheidungen gelten sowohl für Unternehmen als auch für Einzelpersonen.

Wie intertemporale Entscheidungen die finanzielle Gesundheit beeinflussen

Viele der Entscheidungen, die wir treffen, haben Konsequenzen für die Zukunft. Zum Beispiel kann die Entscheidung, wie viel Geld wir in der Gegenwart ausgeben und wie viel wir zurücklegen, unsere Lebensqualität sowohl jetzt als auch in den kommenden Jahren erheblich beeinflussen.

Für Unternehmen beinhalten verschiedene Investitionsentscheidungen intertemporale Wahl. Für Einzelpersonen hingegen betreffen kurzfristige Entscheidungen, die zukünftige finanzielle Möglichkeiten beeinflussen können, hauptsächlich Sparen und Ruhestand.

Eine Person, die heute spart, konsumiert weniger, was ihren aktuellen Nutzen verringert. Im Laufe der Zeit wachsen die Ersparnisse, was die Anzahl der Güter erhöht, die die Person konsumieren kann, und damit den zukünftigen Nutzen der Person.

Die meisten Personen sind in der Regel durch Budgetbeschränkungen eingeschränkt, die sie daran hindern, nach ihren Wünschen zu konsumieren. Dennoch stellen Verhaltensfinanztheoretiker allgemein fest, dass Gegenwartsverzerrung (present bias) weit verbreitet ist, was darauf hindeutet, dass Menschen lieber jetzt ausgeben, unabhängig von den Auswirkungen in späteren Jahren.

Wichtig

Es ist üblich, dass Menschen intertemporale Entscheidungen treffen, die kurzfristige Bedürfnisse und Wünsche über langfristige Ziele stellen.

Auswirkungen intertemporaler Entscheidungen im wirklichen Leben

Wenn eine Person einen exorbitanten Kauf tätigt, wie zum Beispiel die Bezahlung einer Weltreise, die ihr übliches Budget übersteigt und zusätzliche Finanzierung erfordert, könnte dies erhebliche Auswirkungen auf das langfristige Vermögen der Person haben. Die Person könnte einen Privatkredit aufnehmen, Kreditkarten maximal ausreizen oder, wenn möglich, sogar Geld von Rentenkonten abheben, um die Ausgaben zu decken.

Eine solche Wahl würde die Vermögenswerte verringern, die der Person zur Verfügung stehen, um weiter für den Ruhestand zu sparen. Die Person müsste möglicherweise zusätzliche Einkommensquellen finanzieren, um ihr Gehalt aufzustocken und den Rückgang der Vermögenswerte auszugleichen.

Dies könnte noch verstärkt werden, wenn unvorhergesehene Ereignisse das aktuelle Einkommen beeinträchtigen. Ein plötzlicher Verlust des Arbeitsplatzes zum Beispiel würde es erschweren, die jüngsten Ausgaben wieder hereinzuholen und Gelder für den Ruhestand zurückzulegen. Wenn ein Verbraucher einen größeren Kauf getätigt hat und dann entlassen wird, könnten seine intertemporalen Entscheidungen in Kombination mit diesen externen Faktoren seine zukünftigen Möglichkeiten verändern.

Vielleicht hatte die Person geplant, bis zu einem bestimmten Alter in Rente zu gehen oder war auf dem besten Weg, eine Hypothek abzubezahlen. Der Vermögensrückstand könnte bedeuten, den Ruhestand zu verschieben oder eine zweite Hypothek aufzunehmen, um die dringenderen Probleme zu bewältigen.

Verschiedene Anwendungen der intertemporalen Entscheidungsfindung

Entscheidungen über die Beschäftigung können auch in intertemporale Entscheidungen einfließen. Einem Berufstätigen könnten zwei Stellenangebote mit Gehältern unterbreitet werden, die je nach Intensität und Anforderungen der Rolle variieren.

Eine Position könnte stressig sein und lange Arbeitszeiten erfordern. Die Vergütung könnte auch höher sein als das Übliche für eine solche Position.

Als intertemporale Wahl könnte die Annahme eines solchen Jobs mehr Optionen für spätere Rentenpläne ermöglichen. Umgekehrt könnte die Annahme des Jobs mit niedrigerem Gehalt, aber besserer Work-Life-Balance bedeuten, weniger Rentenoptionen mit weniger verfügbaren Mitteln zu haben.