Inverse Transaktion

Inverse Transaktion: Was es ist und wie es funktioniert

Was ist eine Inverse Transaktion?

Eine inverse Transaktion tritt auf, wenn jemand einen Handel tätigt, um mit einer Gegenpartei zu schließen, die die entgegengesetzte Position hält und so ebenfalls ihre Position mit demselben Handel schließt.

Der Begriff inverse Transaktion wird am häufigsten im Zusammenhang mit der Schließung eines Termin- oder Optionskontrakts mit demselben Wertstellungsdatum verwendet. Dies ermöglicht es dem Investor, den Gewinn oder Verlust der gesamten Transaktion zu quantifizieren.

Wichtige Erkenntnisse

Eine inverse Transaktion ist die Schließung einer Vertragsposition, die von zwei verschiedenen Parteien mit einem einzigen Handel gehalten wird.
Inverse Transaktionen werden häufig verwendet, um Options- und Terminkontrakte zu schließen oder auszugleichen, sodass eine Partei die von der anderen ausgeführte Transaktion umkehren kann.
Die Schließung eines offenen Terminkontrakts mit demselben Wertstellungsdatum ermöglicht es einem Investor, den Gewinn oder Verlust der gesamten Transaktion zu quantifizieren.
Investoren, die Terminkontrakte kaufen, können den Basiswert bei Fälligkeit des Kontrakts in Besitz nehmen oder ihn vor Erreichen des Verfallsdatums schließen.
Eine inverse Transaktion kann für den Investor entweder zu einem Gewinn oder einem Verlust führen.
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Inverse Transaktionen verstehen

Eine inverse Transaktion ist eine, die verwendet wird, um eine andere Transaktion, die zuvor von einem Investor mit denselben Transaktionsdetails durchgeführt wurde, rückgängig zu machen oder auszugleichen. Inverse Transaktionen werden häufig bei Optionen und Termingeschäften eingesetzt. Dies hinterlässt dem Investor einen festen Gewinn oder Verlust, wenn die Transaktion geschlossen wird.1

Investoren, die Terminkontrakte kaufen, können wählen, den Basiswert, wie eine Währung, zum Zeitpunkt des Verfalls in Besitz zu nehmen, oder sie können den Kontrakt schließen, bevor das Verfallsdatum erreicht ist. Um die Position zu schließen, muss der Investor eine Ausgleichstransaktion kaufen oder verkaufen.2

Wenn die inverse Transaktion mit einer anderen Partei abgeschlossen wird als der, über die der Investor den ursprünglichen Terminkontrakt gekauft hat, dann führt dies zu einem separaten Handel, der den Gewinn oder Verlust der ersten Transaktion vollständig abdeckt oder festlegt. Die erste Transaktion wird nicht geschlossen, obwohl sich die Nettorendite dieser beiden Transaktionen ausgleicht, da sie über zwei verschiedene Parteien abgewickelt wurden.

Eine inverse Transaktion kann für den Investor entweder zu einem Gewinn oder einem Verlust führen. Wenn die Geschäfte mit Hebelwirkung durchgeführt werden (bei der der Investor Gelder leiht, um die Transaktionen zu initiieren), könnten die Verluste Margin Calls auslösen.

Wichtig

Eine inverse Transaktion kann über eine Clearingstelle abgewickelt werden, die die Transaktionsdetails des Investors mit den Transaktionsdetails eines externen Käufers oder Verkäufers abgleicht.

Beispiel einer inversen Transaktion

Hier ist ein hypothetisches Beispiel, wie inverse Transaktionen funktionieren. Nehmen wir an, ein amerikanisches Unternehmen kauft im April einen Terminkontrakt über 150.000 € zum angegebenen Preis von 1,20 $ pro Euro, der im Juni abgewickelt werden soll. Es kann eine inverse Transaktion durchführen, indem es 150.000 € mit demselben Verfallsdatum wie den im April gekauften Terminkontrakt verkauft.

Dadurch hat das Unternehmen einen Gewinn oder Verlust festgelegt. Dies ist der Betrag, der für den Verkauf des Euro erhalten wird, abzüglich des Betrags, der für den Kauf der Euro mit dem Terminkontrakt gezahlt wurde. Steigt der Euro seit dem Kauf an Wert, dann geht der Käufer als Gewinner hervor.

Angenommen, die beiden Parteien einigen sich auf einen Wechselkurs von 1,20 $ EUR/USD, dann war es bei einem Anstieg des Preises auf 1,25 $ besser, zu 1,20 $ zu kaufen. Wenn der Euro hingegen auf 1,15 $ fällt, sind sie schlechter dran, da sie vertraglich verpflichtet sind, zu 1,20 $ zu handeln.

Unternehmen nutzen Terminkontrakte, um Kurse für Mittel, die sie in Zukunft benötigen, festzulegen, und sind mehr daran interessiert zu wissen, wie ihre zukünftigen Zahlungseingänge und -ausgänge sein werden, als an der potenziellen Preisvolatilität.

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Schmoop. "Inverse Transaction." Abgerufen am 30. Juli 2021.

Investment & Finance. "Closing Out a Forward Contract." Abgerufen am 30. Juli 2021.

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