Inverser ETF

Inverse ETFs verstehen: Unterschiede zum Short Selling & wichtige Erkenntnisse

Wichtige Erkenntnisse

Inverse ETFs sind Finanzinstrumente, die darauf ausgelegt sind, von Marktrückgängen zu profitieren, indem sie Derivate wie Futures und Optionen einsetzen.
Im Gegensatz zu traditionellem Leerverkauf erfordern Inverse ETFs kein Margin-Konto, was sie für Privatanleger zugänglicher macht.
Inverse ETFs sind für die kurzfristige Nutzung vorgesehen, da sie täglich zurückgesetzt werden, was im Laufe der Zeit zu Abweichungen von der angestrebten inversen Performance führen kann.
Anleger sollten sich der höheren Verwaltungsgebühren bewusst sein, die mit Inverse ETFs im Vergleich zu traditionellen ETFs verbunden sind.
Leveraged Inverse ETFs zielen darauf ab, verstärkte Renditen zu erzielen, indem sie Derivate und Fremdkapital einsetzen, um die inverse Bewegung eines zugrunde liegenden Index zu verstärken.
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Wie Inverse ETFs funktionieren

Viele Inverse ETFs nutzen tägliche Futures-Kontrakte für Renditen. Ein Futures-Kontrakt ist ein Vertrag, ein Vermögenswert oder Wertpapier zu einem festgelegten Zeitpunkt und Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Futures ermöglichen es Anlegern, auf die Richtung eines Wertpapierkurses zu setzen.

Inverse ETFs nutzen Derivate wie Futures, um auf Marktrückgänge zu setzen. Fällt der Markt, steigt der Inverse ETF um ungefähr denselben Prozentsatz abzüglich Gebühren und Provisionen des Brokers.1

Inverse ETFs sind keine langfristigen Anlagen, da die Derivatekontrakte vom Fondsmanager täglich gekauft und verkauft werden. Daher können Inverse ETFs nicht mit der langfristigen Performance des verfolgten Index oder der Aktien mithalten. Häufiger Handel erhöht oft die Fondsausgaben, und einige Inverse ETFs können Kostenquoten von 1 % oder mehr aufweisen.12

Inverse ETFs ermöglichen es Anlegern, Geld zu verdienen, wenn der Markt oder der zugrunde liegende Index fällt.

Inverse ETFs können Anlegern helfen, ihr Anlageportfolio abzusichern.

Es gibt mehrere Inverse ETFs für viele der großen Marktindizes.

Inverse ETFs können schnell zu Verlusten führen, wenn Anleger die Marktrichtung falsch einschätzen.

Inverse ETFs, die länger als einen Tag gehalten werden, können zu Verlusten führen.

Bei Inverse ETFs fallen im Vergleich zu traditionellen ETFs höhere Gebühren an.

Inverse ETFs im Vergleich zu Leerverkäufen

Inverse ETFs benötigen im Gegensatz zu Short-Positionen kein Margin-Konto. Ein Margin-Konto ist eines, bei dem ein Broker einem Anleger Geld für den Handel leiht. Margin wird beim Leerverkauf verwendet, einer fortgeschrittenen Handelsaktivität.3

Anleger, die Short-Positionen eingehen, leihen die Wertpapiere – sie besitzen sie nicht –, um sie an andere Händler verkaufen zu können. Ziel ist es, den Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und den Handel abzuschließen, indem die Aktien an den Margin-Verleiher zurückgegeben werden. Es besteht jedoch das Risiko, dass der Wert des Wertpapiers steigt, was einen Rückkauf zu einem höheren Preis erzwingt.

Zusätzlich zu einem Margin-Konto erfordert der Leerverkauf eines ETFs eine Aktienleihgebühr, die an einen Broker für die Ausleihe der für den Leerverkauf erforderlichen Aktien gezahlt wird. Ein hoher Short-Interest kann die Aktien schwer auffindbar machen und die Kosten für Leerverkäufe erhöhen. In vielen Fällen können die Kosten für die Ausleihe von Aktien zum Leerverkauf 3 % des geliehenen Betrags übersteigen, weshalb unerfahrene Händler schnell überfordert sein können.

Inverse ETFs haben oft Kostenquoten unter 2 % und sind für jeden mit einem Brokerage-Konto verfügbar.2 Trotz der Kostenquoten ist es für einen Anleger immer noch einfacher und kostengünstiger, eine Position in einem Inverse ETF einzugehen, als einzelne Aktien leerzuverkaufen.

Erkundung verschiedener Arten von Inverse ETFs

Es gibt mehrere Inverse ETFs, die verwendet werden können, um von Rückgängen bei breiten Marktindizes wie dem Russell 2000 oder dem Nasdaq 100 zu profitieren. Es gibt auch Inverse ETFs, die sich auf bestimmte Sektoren konzentrieren, wie Finanzen, Energie oder Basiskonsumgüter.

Einige Anleger nutzen Inverse ETFs, um von Marktrückgängen zu profitieren, während andere ihre Portfolios gegen fallende Kurse absichern. Beispielsweise können Besitzer von S&P 500 ETFs durch den Kauf eines Inverse ETFs auf den S&P 500 absichern. Allerdings birgt auch die Absicherung Risiken. Steigt der S&P, müssen Anleger möglicherweise ihre Inverse ETFs verkaufen, da sie Verluste erleiden, die etwaige Gewinne ihrer ursprünglichen S&P-Investition ausgleichen könnten.

Inverse ETFs sind kurzfristige Handelsinstrumente, die perfekt getimed werden müssen, damit Anleger Geld verdienen. Es besteht ein erhebliches Verlustrisiko, wenn Anleger zu viel Geld in Inverse ETFs investieren und ihren Einstieg und Ausstieg schlecht timen.

Verständnis von Double- und Triple-Inverse ETFs

Ein Leveraged ETF ist ein Fonds, der Derivate und Fremdkapital einsetzt, um die Renditen eines zugrunde liegenden Index zu verstärken. Typischerweise steigt oder fällt der Kurs eines ETFs im Verhältnis 1:1 zu dem Index, den er abbildet. Ein Leveraged ETF ist darauf ausgelegt, die Renditen im Vergleich zum Index auf 2:1 oder 3:1 zu steigern.

Leveraged Inverse ETFs nutzen dasselbe Konzept wie Leveraged Produkte und zielen darauf ab, eine verstärkte Rendite zu erzielen, wenn der Markt fällt. Wenn der S&P beispielsweise an einem Tag um 2 % gefallen ist, liefert ein 2X-Leveraged Inverse ETF dem Anleger eine positive Tagesrendite von 4 %, abzüglich Gebühren und Provisionen.1

Praktisches Beispiel eines Inverse ETFs in Aktion

Der ProShares Short S&P 500 (SH) bietet ein inverses Engagement in großen und mittleren Unternehmen des S&P 500. Er hatte eine Kostenquote von 0,88 % und ein Nettovermögen von etwa 1,93 Milliarden US-Dollar zum vierten Quartal 2023.4 Der Inverse ETF zielt darauf ab, eine eintägige Handelswette zu bieten und ist nicht dafür ausgelegt, länger als einen Tag gehalten zu werden.

Am 2. November 2023 stieg der S&P um 1,07 %, und infolgedessen fielen die Aktien des SH um 1,07 %, von 14,88 $ auf 14,72 $. Wenn Anleger während dieses Aufwärtstages am Markt in den SH investiert gewesen wären, hätten sie Verluste realisiert.5

Wie funktionieren Inverse ETFs?

Inverse ETFs nutzen verschiedene Derivate wie Futures, Swaps und Optionskontrakte, um Short-Positionen im zugrunde liegenden Index einzugehen. Sie gleichen sich auch täglich neu aus, um die inverse Beziehung aufrechtzuerhalten, während sich die Märkte an jedem Handelstag bewegen.

Warum sollten Händler Inverse ETFs kaufen?

Händler können Inverse ETFs nutzen, um von Rückgängen in einem bestimmten Markt zu profitieren oder sich dagegen abzusichern. Kurzfristige Händler können sie auch nutzen, um auf Abwärtsbewegungen zu spekulieren.

Warum sind Inverse ETFs nur für kurze Haltedauern vorgesehen?

Da sie sich täglich neu ausgleichen, weichen Inverse ETFs über längere Zeiträume oft von der tatsächlichen inversen Performance ab. Sie verstärken auch Verluste in volatilen, aufwärtstrendenden Märkten. Tatsächlich neigen Inverse ETFs im Laufe der Zeit dazu, an Wert zu verlieren, unabhängig davon, ob der zugrunde liegende Markt steigt oder fällt. Aus diesem Grund sind Inverse ETFs komplexe Produkte, die für aktive Händler gedacht sind, nicht für langfristige Buy-and-Hold-Investitionen.

Zusammenfassung: Wichtige Erkenntnisse zu Inverse ETFs

Inverse ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, von Marktrückgängen zu profitieren oder sich dagegen abzusichern, indem sie sich täglich entgegengesetzt zu einem Benchmark-Index bewegen, unter Verwendung von Derivaten wie Futures und Optionen. Diese Finanzinstrumente eignen sich für kurzfristige Strategien und werden aufgrund ihres täglichen Rücksetzungsmechanismus, der im Laufe der Zeit zu einer Abweichung von der tatsächlichen inversen Performance des Marktes führen kann, nicht für langfristige Anlagen empfohlen.

Das tägliche Rebalancing kann Verluste verstärken, insbesondere in volatilen oder aufwärtstrendenden Märkten, und erhöht so die potenziellen Risiken. Daher sind Inverse ETFs eher für erfahrene, aktive Händler geeignet als für den durchschnittlichen Privatanleger, der möglicherweise nicht auf die Komplexität und die damit verbundenen Risiken vorbereitet ist.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Was sind die potenziellen Risiken von Leveraged Inverse ETFs?

Warum sind Leveraged Inverse ETFs volatiler als der Gesamtmarkt?

Wie viel Fachwissen ist für Inverse-ETF-Strategien im Vergleich zu anderen Marktschutzmethoden erforderlich?

Financial Industry Regulatory Authority. "The Lowdown on Leveraged and Inverse Exchange-Traded Products."

VettaFi. "Inverse ETF List: ETF Expenses."

Financial Industry Regulatory Authority. "Brokerage Accounts: Overview."

ETF.com. "SH."

YCharts. "ProShares Short S&P500 (SH)."

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