Investitionszentrum

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Investment-Center ist eine Geschäftseinheit, die ihre eigenen Einnahmen, Ausgaben und Vermögenswerte verwaltet.
• Investment-Center konzentrieren sich auf die Erzielung von Renditen aus Kapitalinvestitionen, nicht nur auf operative Gewinne.
• Sie unterscheiden sich von Kostenstellen, die anhand von Ausgaben und nicht anhand der Umsatzgenerierung bewertet werden.
• Unternehmen verwenden Kennzahlen wie ROI und Residualgewinn, um die Leistung eines Investment-Centers zu bewerten.
• Ein gut performendes Investment-Center sollte mehr verdienen als die Kosten des investierten Kapitals.
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Was ist ein Investment-Center?

Ein Investment-Center ist eine Geschäftseinheit, die Kapital zur Gewinnerzielung einsetzt und danach bewertet wird, wie gut ihre Investitionen im Verhältnis zu ihren Kosten abschneiden.

Im Gegensatz zu Gewinncentern, die sich hauptsächlich auf Umsätze konzentrieren, oder Kostenstellen, die Ausgaben verwalten, wird ein Investment-Center sowohl an den Erträgen als auch an der effizienten Kapitalnutzung gemessen. Finanzierungsabteilungen in großen Unternehmen sind gängige Beispiele für Investment-Center in der Praxis.

Wie Investment-Center in einem Unternehmen funktionieren

Die verschiedenen Abteilungseinheiten eines Unternehmens werden entweder als gewinnbringend oder als ausgabenverursachend kategorisiert. Organisatorische Abteilungen werden in drei verschiedene Einheiten unterteilt: Kostenstelle, Gewinncenter und Investment-Center. Eine Kostenstelle konzentriert sich auf die Minimierung von Kosten und wird danach beurteilt, wie viele Ausgaben sie verursacht.

Beispiele für Abteilungen, die die Kostenstelle bilden, sind die Personalabteilung und die Marketingabteilung. Ein Gewinncenter wird anhand der Höhe des erzielten Gewinns bewertet und versucht, den Gewinn durch Umsatzsteigerung oder Kostensenkung zu erhöhen. Zu den Einheiten, die unter ein Gewinncenter fallen, gehören die Fertigungs- und die Vertriebsabteilung. Neben Abteilungen können Gewinn- und Kostenstellen auch Divisionen, Projekte, Teams, Tochtergesellschaften, Produktionslinien oder Maschinen sein.

Ein Investment-Center ist ein Center, das für seine eigenen Einnahmen, Ausgaben und Vermögenswerte verantwortlich ist und seine eigenen Finanzberichte verwaltet, die in der Regel eine Bilanz und eine Gewinn- und Verlustrechnung umfassen. Da Kosten, Umsätze und Vermögenswerte separat identifiziert werden müssen, ist ein Investment-Center in der Regel eine Tochtergesellschaft oder eine Division.

Man kann ein Investment-Center als eine Erweiterung des Gewinncenters betrachten, bei dem Einnahmen und Ausgaben gemessen werden. Allerdings werden nur in einem Investment-Center auch die eingesetzten Vermögenswerte gemessen und mit dem erzielten Gewinn verglichen.

Vergleich von Investment-Centern und Gewinncentern

Statt darauf zu achten, wie viel Gewinn oder Ausgaben eine Einheit hat, wie bei den Gewinncentern eines Unternehmens, konzentriert sich das Investment-Center auf die Erzielung von Renditen auf die Anlagevermögen oder das Betriebskapital, die speziell im Investment-Center investiert sind.

Im Gegensatz zu einem Gewinncenter kann ein Investment-Center in Aktivitäten und Vermögenswerte investieren, die nicht unbedingt mit dem operativen Geschäft des Unternehmens zusammenhängen. Es könnten Investitionen oder Akquisitionen anderer Unternehmen sein, die eine Diversifizierung des Unternehmensrisikos ermöglichen. Ein neuer Trend ist die Zunahme von Venture-Arms innerhalb etablierter Unternehmen, um durch den Erwerb von Beteiligungen an Startups in die nächste Welle von Trends zu investieren.

Einfacher ausgedrückt wird die Leistung einer Abteilung analysiert, indem man die der Abteilung zugewiesenen Vermögenswerte und Ressourcen untersucht und wie gut sie diese Vermögenswerte genutzt hat, um im Vergleich zu ihren Gesamtausgaben Einnahmen zu erzielen. Durch den Fokus auf die Kapitalrendite liefert die Investment-Center-Philosophie ein genaueres Bild davon, wie viel eine Division zum wirtschaftlichen Wohl des Unternehmens beiträgt.

Mit diesem Ansatz zur Messung der Leistung einer Abteilung erhalten Manager Einblick, ob sie Kapital erhöhen sollten, um Gewinne zu steigern, oder ob sie eine Abteilung schließen sollten, die ihr investiertes Kapital ineffizient nutzt. Ein Investment-Center, das keine Rendite auf die investierten Mittel erwirtschaften kann, die die Kosten dieser Mittel übersteigt, gilt als wirtschaftlich nicht profitabel.

Abgrenzung von Investment-Centern zu Kostenstellen

Ein Investment-Center unterscheidet sich von einer Kostenstelle, die nicht direkt zum Gewinn des Unternehmens beiträgt und anhand der Kosten bewertet wird, die für den Betrieb ihres Geschäfts anfallen. Darüber hinaus können Investment-Center im Gegensatz zu einem Gewinncenter Kapital einsetzen, um andere Vermögenswerte zu erwerben.

Aufgrund dieser Komplexität müssen Unternehmen eine Vielzahl von Kennzahlen verwenden, darunter der Return on Investment (ROI), der Residualgewinn und der Economic Value Added (EVA), um die Leistung einer Abteilung zu bewerten. Ein Manager kann beispielsweise den ROI mit den Kapitalkosten vergleichen, um die Leistung einer Division zu bewerten. Wenn der ROI 9 % beträgt und die Kapitalkosten 13 %, kann der Manager zu dem Schluss kommen, dass das Investment-Center sein Kapital oder seine Vermögenswerte schlecht verwaltet.