Investmentfondsverwahrstelle

Wichtige Erkenntnisse

• Verwahrstellen sind für die Verwaltung und Sicherung der Wertpapiere eines Investmentfonds verantwortlich.
• Fondsmanager treffen Anlageentscheidungen, während Verwahrstellen Wertpapiere verwahren und abwickeln.
• Aufsichtsbehörden verlangen von Investmentfonds die Nutzung von Verwahrstellen, um Betrugsrisiken zu mindern.
• Der Vorstand des Fonds ernennt die Verwahrstelle zum Schutz des Fondsvermögens.
• Verwahrstellen bieten zusätzliche Dienstleistungen wie Handelsabwicklung und Steuerdienste an.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Erfahrung basieren.

Was ist eine Verwahrstelle für Investmentfonds?

Eine Verwahrstelle für Investmentfonds ist eine Treuhandgesellschaft, Bank oder ähnliche Finanzinstitution, die die Wertpapiere eines Investmentfonds verwahrt und sichert. Aufsichtsbehörden verlangen von Verwahrstellen, Betrugsrisiken zu begrenzen. Der Fondsmanager trifft Anlageentscheidungen, während Verwahrstellen bei der Verwaltung des Fonds helfen oder Buchhaltungs-, Rechts-, Compliance-, Steuer- und Übertragungsstellendienste anbieten können.1

Wichtige Einblicke in Verwahrstellen für Investmentfonds

Verwahrstellen für Investmentfonds arbeiten mit ihnen als Dritte zusammen. Da ein Investmentfonds im Wesentlichen ein großer Pool von Geldern vieler verschiedener Anleger ist, benötigt er eine andere Einheit, um die Wertpapiere zu verwahren und zu sichern, die die Anleger gemeinsam besitzen.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat spezifische Regeln und Anforderungen für die Verwahrung von Investmentfonds, die hauptsächlich in Regel 206(4)-2 des Investment Advisers Act von 1940 festgelegt sind. Diese Vorschriften, die 2009 zur Verbesserung der Transparenz und Anlagesicherheit überarbeitet wurden, zielen darauf ab, die Betrugsrisiken durch Investmentgesellschaften und Fondsmanager zu mindern. Infolgedessen arbeiten die meisten Investmentgesellschaften mit externen Verwahrstellen zusammen, um diese Vorschriften einzuhalten.2

$47,8 Billionen

Der Betrag, der 2023 von BNY Mellon, dem weltweit größten Vermögensverwahrer, verwahrt wurde.

Dienstleistungen von Verwahrstellen für Investmentfonds

Verwahrstellen für Investmentfonds arbeiten weltweit mit Investmentfondsgesellschaften zusammen. Globale Verwahrstellen müssen die relevanten Vorschriften in den Ländern einhalten, in denen sie tätig sind.

Verwahrstellen für Investmentfonds können eine breite Palette von Dienstleistungen anbieten. Dazu gehören in der Regel Fondsbuchhaltung, Verwaltung, Rechts-, Compliance- und Steuerdienstleistungen. Verwahrstellen für Investmentfonds arbeiten auch mit Übertragungsstellen zusammen oder bieten eigene Übertragungsstellendienste an, um Aufzeichnungen über Transaktionen und Salden der Anteilinhaber zu führen. Investmentfonds lagern in der Regel die meisten ihrer Back-Office-Operationen an Verwahrstellen aus, um Kosten zu sparen.1

Fondsbuchhalter berechnen täglich die Nettoinventarwerte des Fonds, und Verwalter führen Aktivitäten im Zusammenhang mit den Wertpapieren des Fonds durch, einschließlich der Stimmrechtsausübung bei Unternehmensereignissen.

Bemerkenswerte Beispiele für Verwahrstellen von Investmentfonds

Viele globale Finanzunternehmen bieten Verwahrungsdienste für alle Arten von Anlagen an, darunter Aktien, Anleihen, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds. Vanguard nutzt mehrere Verwahrstellen, darunter J.P. Morgan, State Street Bank und BNY Mellon. Fidelity, ein bundesrechtlich reguliertes Bankholdingunternehmen, fungiert oft als eigene Verwahrstelle.

Die Hauptakteure in diesem Sektor sind im Laufe der Zeit relativ stabil geblieben, und wir ordnen sie nach den verwahrten Vermögenswerten (Assets under Custody, AUC) ein. Wir haben diese Liste erstellt, indem wir die relevanten Veröffentlichungen der Verwahrstellen und Branchenblätter wie Global Custodian und Post Trade 360° verglichen haben.345678

Was ist der Unterschied zwischen einer Verwahrstelle und einem Fondsmanager?

Fondsmanager sind mit Entscheidungen über die Anlagen des Fonds und der Erteilung von Aufträgen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren des Fonds betraut. Die Verwahrstelle eines Fonds wickelt die Abwicklung dieser Geschäfte ab und verwahrt sicher das Fondsvermögen.

Wie wird eine Verwahrstelle für einen Investmentfonds ausgewählt?

Der Vorstand eines Investmentfonds wählt die Verwahrstelle für den Fonds aus.9

Sind Investmentfonds verpflichtet, eine Verwahrstelle zu haben?

Ja, Aufsichtsbehörden verlangen, dass Investmentfonds ihre Wertpapiere bei einer Verwahrstelle hinterlegen. Nach den SEC-Regeln müssen Verwahrstellen die Portfolios von Investmentfonds und deren Wertpapiere von anderen Bankvermögenswerten trennen.9