Jesse L Livermore

Wichtige Erkenntnisse

• Jesse L. Livermore war ein legendärer Aktienhändler, der für seine Vorhersage von Marktcrashs im frühen 20. Jahrhundert bekannt war.
• Er begann seine Handelskarriere mit 14 Jahren und erlangte schnell Berühmtheit für seine Marktprognosen.
• Livermore verdiente und verlor mehrere Vermögen, insbesondere machte er am Black Tuesday 1929 100 Millionen Dollar.
• Sein Leben und seine Strategien sind Gegenstand des Buches Reminiscences of a Stock Operator.
• Jesse L. Livermore war ein bekannter Aktienhändler um die Wende zum 20. Jahrhundert, bekannt für seine Strategien an den Aktien- und Rohstoffmärkten. Trotz fehlender formaler Bildung begann er seine Karriere im Alter von 14 Jahren. Als Wall-Street-Legende angesehen, hat Livermore Generationen von Aktien- und Rohstoffhändlern beeinflusst.
• Livermore ist der Autor von How to Trade Stocks und My Life in Wall Street and How I Made Three Fortunes in the Stock Market. Sein Vermächtnis ist Gegenstand des Buches Reminiscences of a Stock Operator.
• Livermore starb am 28. November 1940 durch Suizid.1
• Investopedia / Alison Czinkota

Herkunft und frühe Ausbildung von Jesse Livermore

Jesse L. Livermore wurde am 26. Juli 1877 in Shrewsbury, Massachusetts, geboren. In Armut aufgewachsen, besuchte Livermore nur die Grundschule.

Im Alter von 14 Jahren trat er Paine Webber & Co in Boston bei. Als Board Boy kopierte Livermore Aktienkurse von den Tickerbandaufzeichnungen der Börse auf eine Tafel.

Jesse Livermores Aktienhandelskarriere

In seinem Buch Jesse Livermore Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929 beschreibt Tom Rubython Livermore als den Mann, der an einem einzigen Tag das meiste Geld verdiente und an einem einzigen Tag das meiste Geld verlor. Zwischen 1900 und 1940 machte und verlor Jesse Livermore drei Vermögen. Livermore kaufte und hielt während Bullenmärkten und verkaufte, wenn sich die Marktdynamik änderte. Seine Strategie war verblüffend, wenn man bedenkt, dass Unternehmen keine Finanzstatistiken veröffentlichten oder Fundamentalanalysen durchführten.

Livermores erster Handel im Alter von 15 Jahren erzielte einen Gewinn von 3,12 Dollar. Mit 16 Jahren kündigte er seine Stelle bei Paine Webber & Co. und begann auf eigene Faust zu handeln. Zu dieser Zeit wurden Geschäfte oft in Bucket Shops abgewickelt, wo Kunden auf Aktienkurse wetteten, oft mit hohem Hebel. Als Livermore aufgrund seines anhaltenden Erfolgs aus den Bucket Shops in Boston verbannt wurde, zog er nach New York City.1

Jesse Livermore: Der Bär der Wall Street

Jesse L. Livermore erhielt an der Wall Street Anerkennung für die Vorhersage von Markteinbrüchen und verdiente sich den Spitznamen „der Bär der Wall Street“.2 Seine beiden bekannten Geschäfte ereigneten sich während der Panik von 1907 und zu Beginn der Großen Depression.

Als sich 1906 eine Marktblase ausdehnte, folgte Livermore dem Aufwärtstrend, bis sein Instinkt ihm etwas anderes riet. Bei einem berühmten Handel leerverkaufte Livermore Union-Pacific-Aktien und erzielte zwei Tage später einen Gewinn von 300.000 Dollar, als ein Erdbeben San Francisco erschütterte. Der Markt stürzte 1907 ab, und Livermore folgte dem Rat von J.P. Morgan und kaufte, während andere verkauften. Händler folgten diesem Beispiel, und Livermore wird zugeschrieben, zu einer frühen Markterholung beigetragen zu haben.3

Im Jahr 1929 war Livermore am Aktienmarkt gut positioniert, suchte jedoch nach den ersten Anzeichen von Schwäche, als sich eine weitere Marktblase abzeichnete. In mehreren kleinen Geschäften verkaufte Livermore seine Long-Positionen, indem er kurze Wetten am Markt testete. Dabei verlor er fast 250.000 Dollar. Livermore baute jedoch weiterhin eine Short-Position auf, und am Black Tuesday, dem 29. Oktober 1929, soll Livermore mit seinem Short auf die Große Depression 100 Millionen Dollar verdient haben.3

Berichten zufolge würde Livermores Spitzenvermögen heute 1,5 Milliarden Dollar entsprechen. Er handelte frei und unreguliert, bis die Securities and Exchange Commission (SEC) 1934 gegründet wurde, was den Anfang vom Ende für Livermore markierte.4 Bis 1940 war Livermore bankrott.

Wen beeinflusste Jesse L. Livermore?

In Anbetracht von Livermores Erfahrungen, die in dem Buch Reminiscences of a Stock Operator von Edwin Lefevre festgehalten sind, schrieb William J. O'Neil, der Gründer von „Investor's Business Daily“: „In meinen 45 Jahren Erfahrung in diesem Geschäft habe ich nur 10 oder 12 Bücher gefunden, die wirklich wertvoll waren, und Reminiscences ist eines davon.“ Heute kennen viele am Markt Jesse Livermore von dem gleichnamigen pseudonymen Twitter-Account, auf dem die Strategien von Jesse Livermore diskutiert und empfohlen werden.

Wie beeinflusste das Weiße Haus Jesse L. Livermores Handel?

Im unregulierten Markt beherrschte Livermore nach dem Ersten Weltkrieg den Baumwollmarkt. Er setzte weltweit Broker ein, um Positionen in Baumwolle aufzubauen, und innerhalb von 18 Monaten besaß er den größten Teil der Baumwolle in den Vereinigten Staaten. Präsident Woodrow Wilson forderte Livermore auf, seine starke Position zu verkaufen, was er auch tat, um eine Schädigung der US-Wirtschaft zu vermeiden.5

Wie beeinflusste J.P. Morgan Jesse L. Livermore?

Während der Panik von 1907 verdiente Livermore an einem Tag 1 Million Dollar mit Short-Positionen. Als der renommierte Bankier J.P. Morgan ihn aufforderte, seine Shorts zum Wohle des Landes zu schließen, tat Livermore dies. Anschließend erzielte Livermore beim Marktaufschwung weitere 3 Millionen Dollar netto.