Josepheffekt

Was ist der Joseph-Effekt?

Der Joseph-Effekt ist ein Begriff, der aus der alttestamentlichen Geschichte über den Traum des Pharaos stammt, wie er von Josef erzählt wurde. Die Vision führte die alten Ägypter zu der Erwartung, dass auf sieben Jahre einer reichen Ernte eine siebenjährige Hungersnot folgen würde.

Wichtige Erkenntnisse

• Der Joseph-Effekt ist ein vom Mathematiker Benoit Mandelbrot geprägter Begriff und besagt, dass Bewegungen im Laufe der Zeit eher Teil größerer Trends und Zyklen sind, als zufällig zu sein.
• Der Joseph-Effekt ist ein Begriff, der aus der alttestamentlichen Geschichte über den Traum des Pharaos stammt, wie er von Josef erzählt wurde, was die alten Ägypter zu der Erwartung führte, dass auf sieben Jahre reicher Ernte eine siebenjährige Hungersnot folgen würde.
• Sieben gute Jahre werden als Joseph-Effekt bezeichnet, während die sieben schlechten Jahre als Noah-Effekt bekannt sind.

Den Joseph-Effekt verstehen

Der Joseph-Effekt ist ein vom Mathematiker Benoit Mandelbrot geprägter Begriff und besagt, dass Bewegungen im Laufe der Zeit eher Teil größerer Trends und Zyklen sind, als zufällig zu sein. Mandelbrot bezog seine Theorien aus der alttestamentlichen Geschichte von Josef, der den Traum des Pharaos von sieben fetten Kühen erzählt, die von sieben mageren Kühen verschlungen werden. Die Interpretation war, dass auf sieben gute Jahre der Ernte sieben schlechte Jahre folgen würden.

Sieben gute Jahre werden als Joseph-Effekt bezeichnet, während die sieben schlechten Jahre als Noah-Effekt bekannt sind. Interessanterweise findet sich der Sieben-Jahres-Zyklus häufig in der modernen Wirtschaftsanalyse als Indikator für den Zeitpunkt von Rezessionen.

Der Joseph-Effekt und der Noah-Effekt sind frühe Beispiele aus der Geschichte, die zeigen, dass der Mensch auf die Zyklen der Natur eingestimmt war und besser in der Lage sein wollte, zukünftige Ergebnisse aus aktuellen Erfahrungen vorherzusagen. Menschliches Verhalten wird maßgeblich von aktuellen Erfahrungen beeinflusst, wobei die Tendenz besteht, einige der eher zufälligen und disruptiven Lektionen der fernen Vergangenheit zu vergessen.

Mathematiker machten sich daran, diese beobachteten Zyklen in vorhersagbare Formeln zu quantifizieren, und Mandelbrot quantifizierte den Joseph-Effekt mithilfe der Hurst-Komponente. Die Hurst-Komponente quantifiziert die Regression zur Mitte im Laufe der Zeit für eine beliebige Anzahl von Preisbewegungen.

Im Kern jedes Begriffs steht die Vorstellung, dass Trends dazu neigen, über die Zeit anzuhalten. Wenn eine Region der Welt von Dürre betroffen ist, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sie noch einige Zeit in Dürre bleiben wird. Eine Baseballmannschaft, die in letzter Zeit Spiele gewonnen hat, wird wahrscheinlich weiter gewinnen. Wenn ein Aktienkurs stetig gestiegen ist, ist die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung hoch. Technische Analysten verwenden Trendlinien, um dieses Persistenzprinzip zu zeigen.

Der Joseph-Effekt und Frühindikatoren

Der Joseph-Effekt und der Noah-Effekt sind nur zwei von vielen mathematischen Trendanalysen, die von versierten Anlegern verwendet werden. Zum Beispiel ist die Chartanalyse ein wichtiges Instrument zur Vorhersage zukünftiger Aktienkursbewegungen. Anleger betrachten Volumentrends, Preisspannen, Momentum-Indikatoren, Frühindikatoren und Spätindikatoren.

Frühindikatoren und Spätindikatoren sind besonders wichtig für die Klassifizierung und das Verständnis. Zu den häufig verwendeten Frühindikatoren gehören der Consumer Confidence Index, der Purchasing Managers Index und Bewegungen der Anleiherenditen, insbesondere wenn eine inverse Zinsstruktur auftritt. Auch die Einstellungspläne von Unternehmen sind ein bedeutender Frühindikator.

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