Kapital

Wichtige Erkenntnisse

• Das Kapital eines Unternehmens ist das Geld, das ihm zur Verfügung steht, um seinen laufenden Betrieb zu finanzieren und sein zukünftiges Wachstum zu fördern.
• Die vier Hauptarten von Kapital umfassen Betriebskapital, Fremdkapital, Eigenkapital und Handelskapital; Handelskapital wird von Brokerhäusern und anderen Finanzinstituten verwendet.
• Jedes Fremdkapital wird durch eine Verbindlichkeit in der Bilanz ausgeglichen.
• Die Kapitalstruktur eines Unternehmens bestimmt, welche Mischung dieser Kapitalarten es zur Finanzierung seines Geschäfts verwendet.
• Ökonomen betrachten das Kapital einer Familie, eines Unternehmens oder einer gesamten Volkswirtschaft, um zu bewerten, wie effizient es seine Ressourcen nutzt.
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• Investopedia / Matthew Collins

Was ist Kapital?

Kapital ist ein weit gefasster Begriff, der alles beschreiben kann, was seinen Eigentümern einen Wert oder Nutzen verleiht, wie z. B. eine Fabrik und ihre Maschinen, geistiges Eigentum wie Patente oder die finanziellen Vermögenswerte eines Unternehmens oder einer Einzelperson.

Obwohl Geld selbst als Kapital ausgelegt werden kann, wird Kapital häufiger mit Bargeld in Verbindung gebracht, das für produktive oder Investitionszwecke eingesetzt wird. Im Allgemeinen ist Kapital ein kritischer Bestandteil für den laufenden Betrieb eines Unternehmens und die Finanzierung seines zukünftigen Wachstums.

Unternehmenskapital kann aus dem Geschäftsbetrieb stammen oder durch Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung aufgenommen werden. Bei der Budgetplanung konzentrieren sich Unternehmen aller Art in der Regel auf drei Kapitalarten: Betriebskapital, Eigenkapital und Fremdkapital. Ein Unternehmen der Finanzbranche identifiziert Handelskapital als eine vierte Komponente.

Erfahren Sie mehr über die Arten, Quellen und Strukturen von Kapital.

Kapital verstehen

Aus der Perspektive des Ökonomen ist Kapital der Schlüssel zum Funktionieren jeder Einheit, sei es eine Familie, ein kleines Unternehmen, ein großer Konzern oder eine gesamte Volkswirtschaft.

Kapitalanlagen können sich entweder im Umlauf- oder im langfristigen Teil der Bilanz befinden. Zu diesen Vermögenswerten können Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und marktgängige Wertpapiere sowie Fertigungsausrüstung, Produktionsanlagen und Lagerhäuser gehören.

Kurzfakt

Im weitesten Sinne kann Kapital ein Maß für Wohlstand und eine Ressource zur Vermehrung von Wohlstand sein. Einzelpersonen halten Kapital und Kapitalanlagen als Teil ihres Nettovermögens. Unternehmen haben Kapitalstrukturen, die die Mischung aus Fremdkapital, Eigenkapital und Betriebskapital für laufende Ausgaben definieren, die sie verwenden.

Kapital ist in der Regel Bargeld oder liquide Mittel, die für Ausgaben gehalten oder beschafft werden. Im weiteren Sinne kann der Begriff erweitert werden, um alle Vermögenswerte eines Unternehmens mit Geldwert zu umfassen, wie z. B. Ausrüstung, Immobilien und Lagerbestände. Aber wenn es um die Budgetierung geht, ist Kapital der Cashflow.

Im Allgemeinen kann Kapital ein Maß für Wohlstand und auch eine Ressource sein, die durch Direktinvestitionen oder Kapitalprojektinvestitionen zur Vermehrung des Wohlstands beiträgt. Einzelpersonen halten Kapital und Kapitalanlagen als Teil ihres Nettovermögens. Unternehmen haben Kapitalstrukturen, die Fremdkapital, Eigenkapital und Betriebskapital für laufende Ausgaben umfassen.

Wie Einzelpersonen und Unternehmen ihr Betriebskapital finanzieren und ihr erworbenes Kapital investieren, ist entscheidend für ihren Wohlstand.

Wie Kapital verwendet wird

Kapital wird von Unternehmen verwendet, um die laufende Produktion von Waren und Dienstleistungen zu bezahlen und Gewinne zu erzielen. Unternehmen verwenden ihr Kapital, um in verschiedenste Dinge zu investieren, um Werte zu schaffen. Arbeit und Gebäudeerweiterungen sind zwei häufige Bereiche der Kapitalallokation. Durch die Investition von Kapital strebt ein Unternehmen oder eine Einzelperson an, eine höhere Rendite als die Kosten des Kapitals zu erzielen.

Auf nationaler und globaler Ebene wird Finanzkapital von Ökonomen analysiert, um zu verstehen, wie es das Wirtschaftswachstum beeinflusst. Ökonomen überwachen mehrere Kennzahlen des Kapitals, darunter persönliches Einkommen und persönlichen Konsum aus den Berichten des US-Handelsministeriums zu persönlichen Einkommen und Ausgaben. Kapitalinvestitionen finden sich auch im vierteljährlichen Bericht zum Bruttoinlandsprodukt (GDP).

In der Regel werden Geschäftskapital und Finanzkapital aus der Perspektive der Kapitalstruktur eines Unternehmens beurteilt. In den USA sind Banken verpflichtet, einen Mindestbetrag an Kapital als Risikominderungsanforderung (manchmal auch als ökonomisches Kapital bezeichnet) zu halten, wie von den Zentralbanken und Bankenregulierungen vorgeschrieben.1

Andere private Unternehmen sind dafür verantwortlich, ihre Kapitalschwellen, Kapitalanlagen und Kapitalbedarfe für Unternehmensinvestitionen zu bewerten. Der größte Teil der Finanzkapitalanalyse für Unternehmen erfolgt durch eine genaue Analyse der Bilanz.

Unternehmenskapitalstruktur

Die Bilanz eines Unternehmens ermöglicht eine metrische Analyse der Kapitalstruktur, die sich in Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital aufteilt. Die Mischung definiert die Struktur.

Fremdfinanzierung stellt einen liquiden Kapitalwert dar, der im Laufe der Zeit durch planmäßige Verbindlichkeiten zurückgezahlt werden muss. Eigenkapitalfinanzierung, also der Verkauf von Aktien, stellt liquides Kapital bereit, das ebenfalls im Eigenkapitalteil der Bilanz ausgewiesen wird. Fremdkapital bringt in der Regel niedrigere Renditen und strenge Rückzahlungsbestimmungen mit sich.

Einige der wichtigsten Kennzahlen zur Analyse von Unternehmenskapital sind die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital, das Verhältnis von Fremdkapital zu Gesamtkapital und die Eigenkapitalrendite.

Arten von Kapital

Im Folgenden sind die vier wichtigsten Kapitalarten aufgeführt, auf die Unternehmen sich konzentrieren.

Fremdkapital

Ein Unternehmen kann Kapital durch Kreditaufnahme erwerben. Dies ist Fremdkapital und kann über private oder staatliche Quellen beschafft werden. Für etablierte Unternehmen bedeutet dies meist Kredite von Banken und anderen Finanzinstituten oder die Ausgabe von Anleihen. Für kleine Unternehmen, die mit geringen Mitteln starten, können Kapitalquellen Freunde und Familie, Online-Kreditgeber, Kreditkartenunternehmen und Bundesdarlehensprogramme sein.

Wie Einzelpersonen müssen auch Unternehmen eine aktive Kreditgeschichte haben, um Fremdkapital zu erhalten. Fremdkapital erfordert regelmäßige Rückzahlungen mit Zinsen. Die Zinssätze variieren je nach Art des aufgenommenen Kapitals und der Kreditgeschichte des Kreditnehmers.

Einzelpersonen betrachten Schulden zu Recht als Belastung, aber Unternehmen sehen darin eine Chance, zumindest wenn die Schulden nicht außer Kontrolle geraten. Es ist der einzige Weg, auf dem die meisten Unternehmen einen ausreichend großen Pauschalbetrag erhalten können, um eine bedeutende Investition in die Zukunft zu finanzieren. Aber sowohl Unternehmen als auch ihre potenziellen Investoren sollten das Verhältnis von Schulden zu Kapital im Auge behalten, um sich nicht zu stark zu verschulden.

Die Ausgabe von Anleihen ist eine beliebte Methode für Unternehmen, um Fremdkapital aufzunehmen, insbesondere wenn die vorherrschenden Zinssätze niedrig sind, was die Kreditaufnahme billiger macht. Im Jahr 2020 beispielsweise stieg die Emission von Unternehmensanleihen durch US-Unternehmen laut Moody's Analytics um 70% im Jahresvergleich.2 Die durchschnittlichen Renditen von Unternehmensanleihen hatten damals ein mehrjähriges Tief von etwa 2,3% erreicht.3

Eigenkapital

Eigenkapital kann in verschiedenen Formen auftreten. In der Regel wird zwischen privatem Eigenkapital, öffentlichem Eigenkapital und Immobilien-Eigenkapital unterschieden.

Privates und öffentliches Eigenkapital wird in der Regel in Form von Aktien des Unternehmens strukturiert. Der einzige Unterschied besteht darin, dass öffentliches Eigenkapital durch die Börsennotierung der Unternehmensaktien aufgebracht wird, während privates Eigenkapital unter einem geschlossenen Kreis von Investoren aufgebracht wird.

Wenn ein einzelner Investor Aktien kauft, stellt er einem Unternehmen Eigenkapital zur Verfügung. Die größten Schlagzeilen in der Welt der Eigenkapitalbeschaffung ergeben sich natürlich, wenn ein Unternehmen einen Börsengang (IPO) durchführt.

Betriebskapital

Das Betriebskapital eines Unternehmens sind seine liquiden Kapitalanlagen, die zur Erfüllung täglicher Verpflichtungen zur Verfügung stehen. Es wird durch die folgenden zwei Bewertungen berechnet:

Umlaufvermögen – Kurzfristige Verbindlichkeiten

Forderungen + Vorräte – Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Das Betriebskapital misst die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens. Genauer gesagt stellt es seine Fähigkeit dar, seine Schulden, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und andere Verpflichtungen zu decken, die innerhalb eines Jahres fällig werden.

Beachten Sie, dass das Betriebskapital als Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten definiert ist. Ein Unternehmen mit mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerten könnte bald nicht mehr über ausreichend Betriebskapital verfügen.

Wichtig

Kapital bezieht sich nicht nur auf Geld. Kapitalanlagen können auch Fabriken, Ausrüstung, Immobilien, geistiges Eigentum und Humankapital umfassen – alles von Wert, was ein Unternehmen zur Erzielung von Renditen einsetzt.

Handelskapital

Jedes Unternehmen benötigt eine beträchtliche Menge an Kapital, um zu operieren und profitable Renditen zu erzielen. Die Bilanzanalyse ist von zentraler Bedeutung für die Überprüfung und Bewertung von Unternehmenskapital.

Handelskapital ist ein Begriff, der von Brokerhäusern und anderen Finanzinstituten verwendet wird, die täglich eine große Anzahl von Geschäften tätigen. Handelskapital ist der Geldbetrag, der einer Einzelperson oder einem Unternehmen zugewiesen wird, um verschiedene Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen.

Anleger können versuchen, ihr Handelskapital durch den Einsatz verschiedener Handelsoptimierungsmethoden zu erhöhen. Diese Methoden versuchen, das Kapital bestmöglich zu nutzen, indem sie den idealen Prozentsatz der Fonds bestimmen, der bei jedem Handel investiert werden soll.

Insbesondere müssen Händler die optimalen Bargeldreserven bestimmen, die für ihre Anlagestrategien erforderlich sind, um erfolgreich zu sein.

Ein großes Brokerhaus wie Charles Schwab oder Fidelity Investments wird jedem der Profis, die Aktien und andere Vermögenswerte dafür handeln, beträchtliches Handelskapital zuweisen.

Kapital vs. Geld

Im Kern ist Kapital Geld. Für finanzielle und geschäftliche Zwecke wird Kapital jedoch typischerweise aus der Perspektive des laufenden Betriebs und der Investitionen in die Zukunft betrachtet.

Kapital ist in der Regel mit Kosten verbunden. Bei Fremdkapital sind dies die Kosten für die Zinsen, die bei der Rückzahlung anfallen. Bei Eigenkapital sind dies die Kosten für Ausschüttungen an die Aktionäre. Insgesamt wird Kapital eingesetzt, um die Entwicklung und das Wachstum eines Unternehmens zu gestalten.

Einfach erklärt

Kapital ist ein wirtschaftlicher Begriff für jeden Vermögenswert, der zur Erzielung von Gewinnen für einen Anleger verwendet wird. Während sich Kapital normalerweise auf Geld bezieht, kann es auch andere Vermögenswerte wie Fabriken, Ausrüstung, Immobilien, geistiges Eigentum oder andere Investitionen umfassen – alles, was zur Erzielung einer finanziellen Rendite genutzt werden kann.

Unternehmen beschaffen in derweise Kapital für ihren Betrieb, indem sie Eigentumsanteile verkaufen (Eigenkapital) oder Geld leihen (Fremdkapital). Die Kapitalstruktur eines Unternehmens ist der Betrag an Fremd- und Eigenkapital, den ein Unternehmen zur Finanzierung seines Betriebs verwendet.

Was bedeutet Kapital in der Volkswirtschaft?

Für einen Ökonomen bedeutet Kapital normalerweise liquide Mittel. Mit anderen Worten, es ist Bargeld, das für Ausgaben zur Verfügung steht, sei es für tägliche Notwendigkeiten oder langfristige Projekte. Auf globaler Ebene ist Kapital das gesamte Geld, das sich derzeit im Umlauf befindet und gegen tägliche Notwendigkeiten oder langfristige Wünsche getauscht wird.

Was ist das Kapital eines Unternehmens?

Das Kapital eines Unternehmens ist das Geld, das ihm zur Verfügung steht, um seinen laufenden Betrieb zu finanzieren und seine Expansion in die Zukunft zu finanzieren. Die Erlöse aus seinem Geschäft sind eine Quelle des Kapitals.

Kapitalanlagen sind in der Regel ein weiter gefasster Begriff. Die Kapitalanlagen einer Einzelperson oder eines Unternehmens können Immobilien, Autos, Investitionen (lang- oder kurzfristig) und andere wertvolle Besitztümer umfassen. Ein Unternehmen kann auch Kapitalanlagen besitzen, darunter teure Maschinen, Lagerbestände, Lagerfläche, Büroausstattung und vom Unternehmen gehaltene Patente.

Viele Kapitalanlagen sind illiquide – das heißt, sie können nicht ohne weiteres in Bargeld umgewandelt werden, um unmittelbare Bedürfnisse zu decken.

Ein Unternehmen, das seinen Kapitalwert zusammenzählt, würde jeden Gegenstand, der dem Unternehmen gehört, sowie alle seine finanziellen Vermögenswerte (abzüglich seiner Verbindlichkeiten) einbeziehen. Ein Buchhalter, der das Tagesbudget des Unternehmens verwaltet, würde jedoch nur das Bargeld als Kapital betrachten.

Was sind Beispiele für Kapital?

Jeder finanzielle Vermögenswert, der verwendet wird, kann Kapital sein. Die Guthaben auf einem Bankkonto, der Erlös aus dem Verkauf von Aktien oder der Erlös aus einer Anleiheemission sind alles Beispiele. Die Erlöse aus dem laufenden Geschäftsbetrieb eines Unternehmens fließen als Kapital in seine Bilanz.

Was sind die 3 Quellen von Kapital?

Die meisten Unternehmen unterscheiden zwischen Betriebskapital, Eigenkapital und Fremdkapital, auch wenn sie sich überschneiden.

Betriebskapital ist das Geld, das benötigt wird, um den laufenden Betrieb des Unternehmens aufrechtzuerhalten und seine Verpflichtungen zeitnah zu begleichen.

Eigenkapital wird durch die Ausgabe von Aktien des Unternehmens, öffentlich oder privat, aufgebracht und dient der Finanzierung der Expansion des Unternehmens.

Fremdkapital ist geliehenes Geld. In der Bilanz erscheint der geliehene Betrag als Kapitalanlage, während der geschuldete Betrag als Verbindlichkeit erscheint.