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Was ist Risikokapital (CaR) und wie funktioniert es?

Wichtige Erkenntnisse

Das Risikokapital ist der Betrag an Kapital, der zur Deckung möglicher Verluste reserviert ist.
Es ist entscheidend für Versicherungsunternehmen, Risikokapital zu halten, um Insolvenz zu vermeiden.
Der IRS verlangt von Anlegern, dass sie Risikokapital haben, um für bestimmte steuerliche Behandlungen in Frage zu kommen.
Schaden- und Lebensversicherungsunternehmen berechnen das Risikokapital je nach Policenart unterschiedlich.
Regulierungsbehörden legen Kapitalreserveanforderungen für Versicherungsunternehmen fest, um das Insolvenzrisiko zu steuern.

Was ist Risikokapital (CaR)?

Risikokapital (CaR) bezeichnet den Betrag an Kapital, der zur Deckung von Risiken zurückgestellt wird. Es gilt für Unternehmen und Personen, die selbstversichert sind, sowie für Versicherungsunternehmen, die Versicherungspolicen zeichnen. Risikokapital kann zur Zahlung von Verlusten verwendet werden oder von Anlegern, die verpflichtet sind, Kapital in einer Anlage zu haben, um bestimmte steuerliche Behandlungen zu erhalten.

Wie sich Risikokapital (CaR) auf Versicherer und Anleger auswirkt

Risikokapital kann verwendet werden, um verschiedene Szenarien für die Versicherungsbranche und für Anleger in Bezug auf ihre Steuern zu beschreiben. Versicherungsunternehmen sammeln Prämien für die von ihnen gezeichneten Policen. Die Höhe der Prämie, die sie einnehmen können, wird auf der Grundlage des Risikoprofils des Versicherungsnehmers, der Art des abgedeckten Risikos und der Wahrscheinlichkeit eines Schadens nach Gewährung des Versicherungsschutzes bestimmt. Die Versicherungsgesellschaft verwendet diese Prämie zur Finanzierung ihres Betriebs sowie zur Erzielung von Kapitalerträgen.

Risikokapital dient als Puffer über die aus der Zeichnung von Policen erzielten Prämien hinaus. Im Wesentlichen hilft das Risikokapital, etwaige Ansprüche oder Ausgaben zu bezahlen, falls die vom Unternehmen eingenommenen Prämien nicht ausreichen, um sie zu decken. Daher kann Risikokapital auch als risikotragendes Kapital oder Überschussmittel bezeichnet werden. Da es sich um überschüssiges Kapital handelt, kann es als Sicherheit verwendet werden. Risikokapital ist ein wichtiger Indikator für die Gesundheit eines Versicherungsunternehmens, denn ausreichend Kapital zur Bezahlung von Ansprüchen zu haben, verhindert, dass ein Versicherer zahlungsunfähig wird.

Die Höhe des Kapitals, das von einer Versicherungsgesellschaft in Rücklagen gehalten werden muss, wird nach der Art der Policen berechnet, die der Versicherer zeichnet. Bei Schadenversicherungspolicen richtet sich die erforderliche Höhe des Risikokapitals nach den geschätzten Ansprüchen und der Anzahl der Prämien, die die Versicherungsnehmer zahlen. Bei Lebensversicherungsunternehmen basiert der Betrag auf ihren Berechnungen der gesamten Leistungen, die gezahlt werden müssten.

Risikokapital ist auch für die bundesstaatliche Einkommenssteuer relevant. Der Internal Revenue Service (IRS) verlangt von einem Anleger, dass er Risikokapital in einer Anlage hat, um bestimmte steuerliche Behandlungen zu erhalten. Viele Steuersparmodelle waren früher so strukturiert, dass der Anleger kein Geld verlieren konnte, aber Einkünfte in nicht realisierte Kapitalgewinne umwandeln konnte, die zu einem späteren Zeitpunkt und zu einem niedrigeren Satz besteuert werden. Deshalb ist eine der Voraussetzungen für die Inanspruchnahme eines Kapitalgewinns, dass Sie Risikokapital haben müssen.1

Regulierungsanforderungen für Versicherer in Bezug auf Risikokapital

Regulierungsbehörden können für Versicherungsunternehmen eine Insolvenzspanne festlegen, basierend auf ihrer Größe und den Arten von Risiken, die sie in den von ihnen gezeichneten Policen abdecken. Bei Schadenversicherungsunternehmen basiert dies häufig auf den über einen Zeitraum erlittenen Verlusten. Lebensversicherungsunternehmen verwenden einen Prozentsatz des Gesamtwerts der Policen abzüglich der versicherungstechnischen Rückstellungen. Diese Vorschriften beziehen sich in der Regel auf die Höhe des zurückzustellenden Kapitals und nicht auf die Art oder das Risiko der Kapitalanlage selbst.

Internal Revenue Service. „Publication 550: Investment Income and Expenses.“

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