Kassenkonto

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Anleger muss genügend Bargeld einzahlen, um den Handel zu bezahlen, wenn er Wertpapiere in einem Cash-Konto kauft.
• Sie können auch am selben Handelstag andere Wertpapiere verkaufen, sodass Bargeld zur Abwicklung des Kaufauftrags verfügbar ist.
• Cash-Konten erlauben im Gegensatz zu Margin-Konten keinen Leerverkauf oder Handel auf Margin.

Was ist ein Cash-Konto?

Anleger, die aktiv über ein Brokerhaus handeln und Cash-Konten führen, müssen darauf achten, bestimmte Vorschriften nicht zu verletzen. Sie müssen ausreichend Bargeld auf ihren Cash-Konten haben, um eine Transaktion innerhalb von zwei Geschäftstagen nach der Abwicklung zu bezahlen. Sie haben nicht die Möglichkeit, den Kauf von Wertpapieren durch den Verkauf anderer Wertpapiere nach dem Kaufdatum zu bezahlen. Leerverkäufe und Kauf auf Margin sind untersagt.

In der Buchhaltung kann sich ein Cash-Konto oder Kassenbuch auf ein Hauptbuch beziehen, in dem alle Bargeldtransaktionen erfasst werden. Das Cash-Konto umfasst sowohl das Kassenbestandsjournal als auch das Kassenauszahlungsjournal.

Cash-Konten verstehen

Anleger, die aktiv handeln, müssen darauf achten, bestimmte Vorschriften, die für Cash-Konten gelten, nicht zu verletzen. Beispielsweise müssen sie sicherstellen, dass sie ausreichend Bargeld auf ihrem Konto haben und nicht versuchen, den Kauf von Wertpapieren durch den Verkauf anderer Wertpapiere nach dem Kaufdatum zu bezahlen.

Beispielsweise könnte ein Anleger, der kein Bargeld auf einem Konto hat, am Montag beschließen, einen Aktienkauf im Wert von 10.000 $ zu tätigen. Um dies zu bezahlen, verkauft der Anleger am Dienstag andere Aktien im Wert von 10.000 $. Dies wäre ein Verstoß, da der Kauf zwei Tage später, am Mittwoch, abgerechnet wird, bevor der Verkauf am Donnerstag abgerechnet wird. Es stünde kein Bargeld auf dem Konto zur Verfügung, um den Handel zu decken. Dies wird als "Cash-Liquidation-Verstoß" bezeichnet.

Ein aktiver Anleger mit einem Cash-Konto und ohne verfügbares Bargeld darf auch kein Wertpapier kaufen und es dann schnell verkaufen, bevor ein vorheriger Verkauf abgerechnet ist, um das nötige Bargeld zu beschaffen. Dies wird als "Good-Faith-Verstoß" bezeichnet.

Anleger mit Cash-Konten und keinem oder fast keinem verfügbaren Bargeld müssen auch vermeiden, den Kauf eines Wertpapiers mit dem Verkauf desselben Wertpapiers zu bezahlen. Beispielsweise könnte ein Anleger am Montag Aktien im Wert von 1.000 $ kaufen, aber nicht genug Bargeld haben, um sie innerhalb von zwei Tagen zu bezahlen. Um sie zu bezahlen, könnte der Anleger dann am Donnerstag, einen Tag nachdem der Kauf abgerechnet werden sollte, dieselbe Aktie verkaufen. Dies wird als "Free-Riding-Verstoß" bezeichnet.

Cash-Konto vs. Margin-Konto

Im Gegensatz zu einem Cash-Konto erlaubt ein Margin-Konto einem Anleger, Kredite gegen den Wert der Vermögenswerte auf einem Konto aufzunehmen, um neue Positionen zu kaufen oder Leerverkäufe zu tätigen. Anleger können Margin nutzen, um ihre Positionen zu hebeln und von sowohl bullischen als auch bärischen Marktbewegungen zu profitieren. Margin kann auch verwendet werden, um Bargeldabhebungen gegen den Wert des Kontos in Form eines kurzfristigen Darlehens vorzunehmen.

Für Anleger, die ihre Positionen hebeln möchten, kann ein Margin-Konto nützlich und kosteneffizient sein. Beachten Sie jedoch, dass bei einem Margin-Saldo (Soll) der ausstehende Saldo einem täglichen Zinssatz unterliegt, der von der Firma berechnet wird. Diese Zinssätze basieren auf dem aktuellen Leitzins zuzüglich eines zusätzlichen Betrags, der von der kreditgebenden Firma erhoben wird. Dieser Zinssatz kann recht hoch sein.

Wichtig

Margin-Konten müssen jederzeit ein bestimmtes Margin-Verhältnis einhalten. Fällt der Kontowert unter diese Grenze, erhält der Kunde einen Margin Call. Dies ist eine Aufforderung, den Kontowert wieder innerhalb der Grenzen zu bringen. Der Kunde kann neues Bargeld auf das Konto einzahlen oder einige Bestände verkaufen, um Bargeld zu beschaffen.

Beispielsweise könnte ein Anleger mit einem Margin-Konto eine Short-Position in der Aktie von XYZ eingehen, in der Annahme, dass der Preis wahrscheinlich fallen wird. Wenn der Preis tatsächlich fällt, kann der Anleger die Short-Position durch Eingehen einer Long-Position in der Aktie von XYZ decken. Der Anleger erzielt somit einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem Betrag, der bei der anfänglichen Leerverkaufstransaktion erhalten wurde, und dem Betrag, der für den Kauf der Aktien zum niedrigeren Preis gezahlt wurde, abzüglich der Margin-Zinsbelastungen.

Mit einem Cash-Konto müsste derselbe Anleger andere Strategien finden, um das Konto abzusichern oder Erträge zu erzielen. Beispielsweise könnte der Anleger eine Stop-Order erteilen, um die XYZ-Aktie zu verkaufen, wenn sie unter einen bestimmten Preis fällt. Das begrenzt das Abwärtsrisiko.

Unternehmen

Unternehmensfinanzierung

Buchhaltung