Katastrophenrückversicherung

Wichtige Erkenntnisse

• Katastrophenrückversicherung ermöglicht es Versicherern, finanzielle Risiken aus katastrophalen Ereignissen auf Rückversicherer zu übertragen.
• Versicherer zahlen einen Teil der Prämien an Rückversicherer im Austausch für eine reduzierte Risikoexposition.
• Die Rückversicherung für Katastrophen kann aufgrund hoher Prämien und ausgefeilter Risikomodelle kostspielig sein.
• Versicherer wägen die Häufigkeit von Rückversicherungskäufen gegen die Vorteile der Risikoreduzierung ab.
• Moderne Katastrophenmodelle nutzen aktuelle Wissenschaft und Technologie, um Risiken vorherzusagen und zu managen.

Was ist Katastrophenrückversicherung?

Die Katastrophenrückversicherung wird von einer Versicherungsgesellschaft gekauft, um ihre Exposition gegenüber den finanziellen Risiken eines katastrophalen Ereignisses zu verringern. Die Katastrophenrückversicherung ermöglicht es dem Versicherer, einen Teil oder das gesamte Risiko im Zusammenhang mit den von ihm gezeichneten Policen zu verlagern, im Austausch für einen Teil der Prämien, die er von den Versicherungsnehmern erhält.

Wie Katastrophenrückversicherung das Risiko für Versicherer mindert

Rückversicherung, auch bekannt als „Versicherung für Versicherungsgesellschaften“, ist eine Option, die es Versicherern ermöglicht, Teile ihrer Risikoportfolios an andere Parteien zu übertragen. Der Versicherer oder Zedent verkauft einen festen Prozentsatz seines Geschäfts an den Rückversicherer und verpflichtet ihn, einen Teil oder die gesamte Rechnung zu begleichen, wenn ein Anspruch gegen eine der von ihm gekauften Policen geltend gemacht wird, im Austausch für einen Anteil an der Versicherungsprämie – der Zahlung, die Kunden für die Deckung unter einem bestimmten Plan berechnet wird.

Die Katastrophenrückversicherung betrifft speziell die Auslagerung einiger finanzieller Risiken im Zusammenhang mit großflächigen katastrophalen Ereignissen, bestehend aus Naturkatastrophen wie Erdbeben, Überschwemmungen und Hurrikanen sowie von Menschen verursachten Katastrophen wie Unruhen oder Terroranschlägen.

Der Kauf von Schutz gegen diese Risiken ist für eine Versicherungsgesellschaft normalerweise eine sorgfältig abgewogene Entscheidung. Katastrophen sind selten und treten nicht häufig auf. Dennoch kann der Schaden, den sie verursachen, überwältigend sein, wenn sie eintreten. Plötzlich könnte ein Versicherer eine große Anzahl von Schadensfällen auf einmal erleben, was Verluste aufbaut, die ihn zwingen könnten, keine neuen Geschäfte mehr anzunehmen oder bestehende Policen nicht zu verlängern.

$75 Milliarden

Geschätzte globale wirtschaftliche Gesamtverluste aus Natur- und von Menschen verursachten Katastrophen in der ersten Hälfte des Jahres 2020, laut dem Versicherer Swiss Re.1

Da Rückversicherer einen Teil der Prämien verlangen im Austausch für die Übernahme von Risiken, müssen Versicherer abwägen, wie oft sie Rückversicherung nutzen, im Verhältnis zu dem Nutzen, den sie durch eine Risikoreduzierung erfahren. Versicherer ermitteln, wie viel Katastrophenrisiko sie durch ihre Zeichnungsaktivitäten bereit sind zu übernehmen, und bestimmen, wie stark sie durch die von ihnen erstellten Policen Katastrophen ausgesetzt sind.

Abwägung der Vor- und Nachteile der Katastrophenrückversicherung

Ohne Rückversicherung würden Schadensforderungen nach einer Katastrophe aus dem operativen Cashflow (OCF) des Versicherers, aus Fremdfinanzierung oder aus der Liquidation von Vermögenswerten stammen. Die Auswirkungen könnten verheerend sein und den Versicherer möglicherweise in den Ruin treiben, sodass die Weigerung, solche Ereignisse abzudecken, oder die Katastrophenrückversicherung eine tragfähige Option darstellen.

Wichtig

Katastrophen sind in der Regel von standardmäßigen Hausbesitzer-Versicherungspolicen ausgeschlossen.

Das Problem ist, dass die Preise für Katastrophenrückversicherungen oft überhöht sein können. Rückversicherer verwenden keinen langen Erfahrungszeitraum bei der Entwicklung von Preismodellen, sondern bevorzugen stattdessen Modelle von Risikoexpositionen aus aktuellen Ereignissen oder Ereignissen, die vorhersehbar sind. Das bedeutet zum Beispiel, dass Rückversicherer betrachten, wie steigende Meeresspiegel und die globale Erwärmung die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Hurrikane erhöhen könnten, anstatt zu betrachten, wie viele Hurrikane historisch aufgetreten sind.

Das Verhältnis der Katastrophenversicherungsprämien zu den Verlusten, die ein Versicherer von einem Katastrophenereignis erwarten kann, kann hoch sein. Dies kann Versicherungsgesellschaften davon abhalten, Rückversicherung für große Katastrophenereignisse zu kaufen, und sie stattdessen dazu bewegen, Rückversicherung für kleinere Ereignisse zu erwerben.

Faktoren, die bei Entscheidungen über Katastrophenrückversicherung zu berücksichtigen sind

Moderne Katastrophenvorhersagemodelle nutzen das neueste wissenschaftliche und ingenieurtechnische Wissen, setzen enorme Rechenleistung ein, die durch jüngste IT-Fortschritte ermöglicht wurde, und werden häufig unter Verwendung neuer Katastrophenereignisse konfiguriert.

Katastrophenmodelle können Risiken auf Standortebene analysieren und dann die Ergebnisse auf Standortebene zu einem Portfolioumfang aufbauen. Dies unterscheidet sich vom Exposure-Curve-Ansatz, der auf aggregierten Expositionen basiert.

Swiss Re. "Swiss Re Institute Estimates Global Insured Catastrophe Losses of USD 31 Billion in First Half of 2020, Mostly From Secondary Perils."

Swiss Re. "Swiss Re Institute Estimates Global Insured Catastrophe Losses of USD 31 Billion in First Half of 2020, Mostly From Secondary Perils."

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