Kaufakquisition

Was ist die Kaufpreisallokation?

Wenn ein Unternehmen von einem anderen Unternehmen erworben wird, wird der Kauf nach der Methode der Kaufpreisallokation erfasst. Dabei muss das erwerbende Unternehmen die Vermögenswerte und Schulden des Zielunternehmens zum beizulegenden Zeitwert in seiner konsolidierten Bilanz ausweisen und die Transaktion als Investition und nicht als Zusammenlegung von Vermögenswerten behandeln.

Übersteigt der Kaufpreis den Netto-Beizulegenden Zeitwert dieser Vermögenswerte und Schulden, wird die Differenz als Geschäfts- oder Firmenwert (Goodwill) erfasst, der immaterielle Werte wie Marke oder Kundenbeziehungen widerspiegelt. Der Goodwill wird jährlich auf Wertminderung überprüft. Diese Methode, auch als Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen bekannt, wurde nach großen Aktualisierungen in den späten 2000er Jahren zum erforderlichen Standard.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Kaufpreisallokation erfasst Unternehmenserwerbe, indem die Vermögenswerte und Schulden des erworbenen Unternehmens zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden.
• Jede über den Netto-Beizulegenden Zeitwert hinausgehende Zahlung bei einem Erwerb wird als Goodwill identifiziert und muss jährlich auf Wertminderung überprüft werden.
• Diese von FASB und IASB eingeführte Rechnungslegungsmethode ersetzte die vorherige Kaufpreisbilanzierung, um Transparenz und Konsistenz zu verbessern.
• Im Gegensatz zur Interessenzusammenführung behandelt die Kaufpreisallokation einen Erwerb als Investition mit marktbasierten Bewertungen.
• Die Methode kann zukünftige Gewinne beeinflussen, wenn der Goodwill wertgemindert ist, was Änderungen im Wert immaterieller Vermögenswerte widerspiegelt.

Die Mechanik der Kaufpreisallokation verstehen

Die Kaufpreisallokation ist eine Reihe von Richtlinien zur Erfassung des Kaufs eines Unternehmens in der konsolidierten Bilanz des erwerbenden Unternehmens. Wenn ein Unternehmen ein anderes erwirbt, verlangt die Kaufpreisallokation Folgendes:

Alle erworbenen Vermögenswerte und Schulden, einschließlich materieller und immaterieller, zum beizulegenden Zeitwert am Erwerbsstichtag bewerten.

Einen Goodwill erfassen, wenn der Kaufpreis den beizulegenden Zeitwert der identifizierbaren Nettovermögenswerte übersteigt.

Diese Werte in die konsolidierten Jahresabschlüsse einbeziehen.

Diese Methode hilft, ein klares und realistisches Bild davon zu vermitteln, was das erwerbende Unternehmen erhält, basierend auf dem, was ein unabhängiger Dritter für diese Vermögenswerte auf einem offenen Markt zahlen würde. Sie erhöht die Transparenz für Investoren und Regulierungsbehörden.

Beispiel: Wenn Unternehmen A Unternehmen B erwirbt und 50 Millionen Dollar zahlt, die Nettovermögenswerte von Unternehmen B (beizulegender Zeitwert der Vermögenswerte abzüglich Schulden) jedoch nur 40 Millionen Dollar betragen, wird die Differenz von 10 Millionen Dollar als Goodwill in der Bilanz von Unternehmen A erfasst.

Alternative Bilanzierungsmethoden erkunden

Wenn es sich bei der Unternehmenszusammenführung nicht um eine strikte Übernahme eines Unternehmens durch ein anderes handelt, sind andere Bilanzierungsmethoden zulässig. Die Interessenzusammenführung oder Verschmelzungsbilanzierung kann von FASB oder IASB erlaubt sein.

Befinden sich die Unternehmen beispielsweise unter gemeinsamer Kontrolle und werden die Interessen zwischen Erwerber und Zielunternehmen zusammengelegt, werden alle Vermögenswerte und Schulden von Erwerber und Zielunternehmen zu ihrem Buchwert verrechnet. Aus dem Kaufvorgang entsteht kein Goodwill. Da kein Goodwill abgeschrieben werden muss, kann dies zu höheren zukünftigen Gewinnen für das neu gebildete Unternehmen führen.

Wenn der Erwerber die Erwerbsbilanzierungsmethode anwendet, wird das Zielunternehmen als Investition behandelt. Die Vermögenswerte und Schulden des Zielunternehmens werden zum aktuellen beizulegenden Zeitwert verrechnet, und wenn der für das Zielunternehmen gezahlte Betrag diesen verrechneten Wert übersteigt, wird die Differenz als Goodwill betrachtet.

Da der Goodwill gegen zukünftige Gewinne abgeschrieben werden muss, kann dies die zukünftigen Gewinne des Unternehmens mindern.

Wie sich das Konzept entwickelt hat

Das Konzept der Kaufpreisallokation wurde in den Jahren 2007 und 2008 von den großen Rechnungslegungsbehörden, dem Financial Accounting Standards Board (FASB) und dem International Accounting Standards Board (IASB), eingeführt. Es ersetzt die vorherige Methode, die als Purchase Accounting bekannt war.

Die Erwerbsbilanzierung wurde bevorzugt, da sie das Konzept des beizulegenden Zeitwerts zum Zeitpunkt einer Transaktion stärkte. Sie fügt auch die Bilanzierung von Eventualverbindlichkeiten und nicht beherrschenden Anteilen hinzu, die nach der vorherigen Methode nicht berücksichtigt wurden.

Sie behandelt das Zielunternehmen als Investition. Es findet keine Zusammenlegung von Vermögenswerten statt.

Beeinflusst die Kaufpreisallokation zukünftige Gewinne?

Die Kaufpreisallokation kann zukünftige Gewinne beeinflussen. Wenn der Erwerb einen erheblichen Goodwill schafft und dieser Goodwill später wertgemindert wird, muss er abgeschrieben werden, was die zukünftigen Gewinne mindern kann. Dies spiegelt den Wertverlust immaterieller Vermögenswerte wider.

Ist die Kaufpreisallokation gesetzlich vorgeschrieben?

Die Kaufpreisallokation ist für die meisten Unternehmenszusammenschlüsse gesetzlich vorgeschrieben, insbesondere bei börsennotierten Unternehmen. Die Methode wird von FASB und IASB verlangt.

Wie unterscheidet sich die Kaufpreisallokation von der Interessenzusammenführung?

Im Gegensatz zur Interessenzusammenführung, die Vermögenswerte und Schulden zum Buchwert erfasst und keinen Goodwill anerkennt, erfasst die Kaufpreisallokation Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert und erkennt gegebenenfalls einen Goodwill. Die Interessenzusammenführung wird heute nur noch selten und nur in begrenzten Szenarien wie Fusionen unter gemeinsamer Kontrolle verwendet.