Kaufkraft

Was ist Kaufkraft?

Kaufkraft oder Überschusskapital ist das Geld, das ein Anleger zum Kauf von Wertpapieren verwenden kann. Die Kaufkraft entspricht dem gesamten Bargeld auf dem Brokerage-Konto zuzüglich aller verfügbaren Margen. Die Kaufkraft erweitert die Anlagemöglichkeiten durch Marginkonten.

Standard-Marginkonten und Daytrading-Konten haben unterschiedliche Kaufkraftniveaus.

Wichtige Erkenntnisse

• Kaufkraft ist das gesamte Bargeld auf einem Brokerage-Konto zuzüglich aller verfügbaren Margen.
• Standard-Marginkonten bieten die doppelte Kaufkraft, während Pattern-Daytrading-Konten die vierfache bieten.
• Marginkonten ermöglichen es Anlegern, mehr Wertpapiere zu kaufen, erhöhen jedoch auch das Risiko, geliehene Mittel zurückzuzahlen.
• Regulation T verlangt eine anfängliche Margin-Anforderung von mindestens 50 % in Marginkonten.

Die Mechanik der Kaufkraft verstehen

Während Kaufkraft je nach Kontext oder Branche eine unterschiedliche Bedeutung haben kann, bezieht sich Kaufkraft im Finanzwesen auf den Geldbetrag, der Anlegern zum Kauf von Wertpapieren in einem gehebelten Konto zur Verfügung steht. Dies wird als Margin-Konto bezeichnet, da Händler einen Kredit aufnehmen, der auf der Höhe des Bargelds basiert, das sich auf ihrem Brokerage-Konto befindet. Regulation T, eingeführt von der Federal Reserve Board (FRB), schreibt vor, dass die anfängliche Margin-Anforderung eines Anlegers bei diesem Kontotyp mindestens 50 % betragen muss, was bedeutet, dass der Händler die doppelte Kaufkraft hat.1

Erkundung der Kaufkraft von Marginkonten

Die Höhe der Margin, die ein Brokerage-Unternehmen einem bestimmten Kunden anbieten kann, hängt von den Risikoparametern des Unternehmens und dem Kunden ab. Typischerweise bieten Aktien-Marginkonten Anlegern das Doppelte des im Konto gehaltenen Bargelds, obwohl einige Forex-Broker-Marginkonten eine Kaufkraft von bis zu 50:1 bieten.

Mehr Hebelwirkung von einem Brokerage macht es schwieriger, sich von einem Margin Call zu erholen. Hebelwirkung ermöglicht es Anlegern, mit mehr Kaufkraft größere Gewinne zu erzielen, erhöht aber auch das Risiko, den Kredit zurückzuzahlen. Bei einem Nicht-Margin-Konto oder Bargeldkonto entspricht die Kaufkraft dem Bargeldbetrag auf dem Konto. Beispiel: Mit $10.000 auf einem Nicht-Margin-Konto hat der Anleger eine Kaufkraft von $10.000.

Einblicke in die Kaufkraft von Daytrading-Konten

Pattern-Daytrading-Konten unterscheiden sich von regulären Marginkonten dadurch, dass sie ein Mindestkapital von $25.000 erfordern, nicht $2.000. In einem Standard-Marginkonto finanzieren Händler 50 % der Aktienpositionen für die doppelte Kaufkraft. In einem Pattern-Daytrading-Konto finanzieren sie nur 25 % für die vierfache Kaufkraft.

Angenommen, Sam hat $50.000 auf einem Daytrading-Konto; er könnte während des Handelstages offene Geschäfte im Wert von bis zu $200.000 tätigen (50.000 x 4 = $200.000 Kaufkraft).

Praktisches Beispiel: Berechnung der Kaufkraft

Stellen Sie sich vor, Alex hat $100.000 auf einem Marginkonto und möchte Aktien von Apple Inc. (AAPL) kaufen. Alex' anfängliche Margin-Anforderung für den Handel beträgt 50 %, obwohl einige Broker mehr verlangen können.

Um Alex' gesamte Kaufkraft zu ermitteln, teilen Sie den Bargeldbetrag durch den anfänglichen Margenprozentsatz. Teilen Sie hier den Bargeldbestand von $100.000 durch 50 %. Infolgedessen kann Alex Apple-Aktien im Wert von bis zu $200.000 kaufen. ($100.000 / 50 % = $200.000). Allerdings ändert sich der Wert des Margenkontos mit dem Wert der gehaltenen Wertpapiere. Je näher es an die Margengrenzen kommt, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass Alex einen Margin Call erhält.