Kommanditgesellschaftsanteil

Wichtige Erkenntnisse

• LPUs gewähren Inhabern einen Anteil am Einkommen der Partnerschaft und vermeiden die Doppelbesteuerung.
• MLPs schütten verfügbare Barmittel an die Anteilsinhaber aus, nach Abzug des Instandhaltungskapitals.
• Kommanditisten riskieren nur den Verlust ihres ursprünglichen Investitionsbetrags.
• LPUs bieten Liquidität und können in IRA- und RRSP-Portfolios aufgenommen werden.
• Risikoregeln verhindern die Geltendmachung von Verlusten über die investierten Beträge in LPUs hinaus.

Was ist eine Limited Partnership Unit (LPU)?

Limited Partnership Units, kurz LPUs, repräsentieren Eigentumsrechte an einer öffentlich gehandelten Limited Partnership oder Master Limited Partnership (MLP). Anteilsinhaber erhalten einen Anteil an den Einkünften, die die Partnerschaft erzielt. LPUs unterliegen nicht der Doppelbesteuerung und erhalten gemäß dem Internal Revenue Service eine durchlaufende Steuerbehandlung. Die Haftung der Anteilsinhaber ist auf die Höhe ihrer Kapitaleinlage begrenzt.

Verständnis der Funktionsweise von Limited Partnership Units

Eine Limited Partnership Unit ist ein Anteilszertifikat, das eine Eigentumseinheit an einer Master Limited Partnership (MLP) repräsentiert. Somit ist eine MLP nichts anderes als eine Limited Partnership, die an einer Börse öffentlich gehandelt wird. Eine MLP schüttet häufig alle verfügbaren Barmittel (wie Dividenden) aus dem operativen Geschäft an die Anteilsinhaber aus, nach Abzug des Instandhaltungskapitals.

Partnerschaftsanteile sind vorteilhaft für Anleger, da die MLP es ermöglicht, dass die Barausschüttungen des Unternehmens die normalerweise anfallende Doppelbesteuerung umgehen, was in der Regel höhere Ausschüttungen für die Anteilsinhaber der Partnerschaft bedeutet. Bei einer MLP werden die Barausschüttungen des Unternehmens nur auf Ebene des Anteilsinhabers und nicht auf Unternehmensebene besteuert.

Wichtig

Eine Limited Partnership ist ein durchlaufendes Unternehmen und somit keine juristische Steuerzahlereinheit.

Ein Anleger, der eine Beteiligung an einer Limited Partnership erwirbt, teilt die Gewinne oder Verluste des Unternehmens anteilig mit anderen Partnern und Eigentümern. Für Steuerzwecke bezieht ein Eigentümer oder Anleger einen Prozentsatz der Gewinne oder Verluste des Unternehmens in die Berechnung seines eigenen zu versteuernden Einkommens ein. Die Partner sind dann verpflichtet, diese Einkünfte oder Verluste zu melden, unabhängig von tatsächlichen Ausschüttungen der Partnerschaft.

Haftungsaspekte bei Limited Partnership Units

Die Haftung in Bezug auf die Schulden der Partnerschaft ist begrenzt, da jeder Partner oder Anleger maximal seinen ursprünglichen Investitionsbetrag verlieren kann. Limited Partnerships müssen in der Regel jedes Jahr einen IRS Schedule K-1 an jeden ihrer Anteilsinhaber versenden.

Obwohl Partnerschaften vierteljährliche Barausschüttungen an LP-Anteilsinhaber vornehmen, sind diese Ausschüttungen nicht garantiert. Dennoch ist jeder Anteilsinhaber für die Steuern auf seinen anteiligen Einkommensanteil verantwortlich, selbst wenn die Partnerschaft keine Ausschüttung vornimmt.

Vorteile einer Investition in Limited Partnership Units

Neben der Vermeidung der Doppelbesteuerung ist ein weiterer Vorteil der Investition in LP-Einheiten, dass die Einheiten öffentlich gehandelt werden, was den Anlegern im Vergleich zu einer traditionellen Partnerschaft eine viel höhere Liquidität bietet. In den meisten Fällen sind diese Investitionen in Limited Partnership Units als IRA- und RRSP-Investitionen zulässig. LP-Einheiten konzentrieren sich auf den Immobiliensektor oder auf die Rohstoff- und Rohstoffsektoren wie Öl, Erdgas, Holz und Erdöl.

Die Risikoregeln gelten für Kommanditisten. Dies sind spezielle Regeln, die verhindern, dass Anleger mehr als den Betrag abschreiben, den sie in Limited Partnership Units investiert haben. Tatsächlich begrenzen die Risikoregeln den Verlustbetrag, den die Kommanditisten geltend machen können, auf die Höhe des tatsächlichen Risikokapitals.

Wenn die angepasste Kostenbasis (ACB) – der für die Einheiten gezahlte Betrag – der LP-Einheiten eines Anlegers negativ ist, gilt er als einen Kapitalgewinn erzielt, und seine angepasste Kostenbasis wird auf null zurückgesetzt. Wenn seine ACB in einem späteren Jahr positiv ist, kann er einen Kapitalverlust auf die positive ACB anerkennen und diesen Verlust gegen den vorherigen Kapitalgewinn aufrechnen, um auf diesen Betrag gezahlte Steuern zurückzuerhalten.