Kondratiev

Verständnis der Kondratiev-Welle: Wirtschaftszyklen und technologische Innovation

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Wichtigste Erkenntnis

Kondratiev-Wellen sind langfristige Wirtschaftszyklen, die mit technologischen Innovationen verbunden sind.

Die Theorie geht von Zyklen von 50 Jahren mit Phasen des Wohlstands und des Niedergangs aus.

Kondratiev sammelte historische Daten, um Muster bei Rohstoffpreisen zu identifizieren.

Seine Ergebnisse sind umstritten, viele Ökonomen führen die Zyklen auf statistische Trugbilder zurück.

Joseph Schumpeter vermutete, dass technologische Innovation diese Wirtschaftszyklen antreibt.

Was ist eine Kondratiev-Welle?

Eine Kondratiev-Welle ist ein langfristiger Wirtschaftszyklus bei Rohstoffpreisen und anderen Preisen, der vermutlich auf technologische Innovation zurückgeht und eine lange Phase des Wohlstands mit wirtschaftlichem Niedergang abwechseln lässt. Diese Theorie wurde von Nikolai D. Kondratiev (auch "Kondratieff" geschrieben) begründet, einem Agrarökonomen, der feststellte, dass Agrar- und Industrierohstoffpreise langfristige Zyklen aufweisen. Kondratiev glaubte, dass diese Zyklen Phasen der Evolution und Selbstkorrektur beinhalten.12

Auch bekannt als "Kondratieff-Welle", "Superzyklus", "K-Welle", "Aufschwung" oder "Lange Welle".

Eintauchen in die Mechanik der Kondratiev-Wellen

Kondratievs Forschung zu den Preisen landwirtschaftlicher Rohstoffe führte ihn dazu, historische Preise von Weizen und anderen Feldfrüchten auf wichtigen europäischen Getreidemärkten zu untersuchen, wo Preisaufzeichnungen geführt worden waren. Es gelang ihm, fast 150 Jahre an Daten zu Rohstoffpreisen von verschiedenen Märkten zu sammeln. Kondratiev kombinierte diese Datensätze gemeldeter Marktpreise, um lange Zeitreihen von Preisdaten zu erstellen. Anschließend transformierte er die resultierenden Datenreihen von rohen Preisdaten in gleitende Durchschnitte sowie in die Änderungsraten der Preise und deren jeweilige gleitende Durchschnitte. Kondratiev hoffte, durch diese Datenbearbeitung die langfristigen Eigenschaften und Trends der Preise zu untersuchen.

Auf diese Weise konnte Kondratiev ein seiner Meinung nach regelmäßiges wellenartiges Muster in den Rohstoffpreisen mit einer Periode von etwa 50 Jahren identifizieren. Er behauptete, dass in seinen Daten zwei vollständige Zyklen zu beobachten seien, der erste von 1790–1849 und ein zweiter von 1850–1896, und dass sich die weltweiten Rohstoffmärkte etwa in der Mitte einer dritten Welle befänden. Er hoffte, die aus den von ihm beobachteten Mustern gewonnenen Erkenntnisse für die sowjetische Planung von Preisen und Produktion in der Wirtschaft der U.S.S.R. nutzen zu können.3

Kondratievs Theorie war jedoch nicht willkommen. Seine Ansichten waren den kommunistischen Funktionären verhasst, weil sie andeuteten, dass kapitalistische Nationen nicht auf einem unvermeidlichen Weg zur Zerstörung seien, sondern stattdessen nur Auf- und Abschwünge erlebten. Kondratiev war zudem ein begeisterter Befürworter von Lenins Neuer Ökonomischer Politik (NEP), die nach den frühen katastrophalen Fehlschlägen der zentralen Wirtschaftsplanung in der Sowjetwirtschaft Märkte für einige Güter und Dienstleistungen wieder einführte, aber mit Stalins Aufstieg zur Macht verfemt wurde. Aufgrund seiner wirtschaftlichen Ideen wurde Kondratiev zu acht Jahren Haft in einem Gefängnis bei Moskau verurteilt. Nach Verbüßung seiner Strafe wurde er erneut vor Gericht gestellt und zu weiteren zehn Jahren verurteilt, aber anstatt inhaftiert zu werden, wurde er von NKWD-Agenten (sowjetische Geheimpolizei) auf dem Hinrichtungsgelände von Kommunarka in Moskau erschossen.45

Moderne Interpretationen und Anwendungen der Kondratiev-Wellen

Einige spätere Ökonomen haben sich für Kondratievs Theorie interessiert, obwohl sie bei nicht wirtschaftlich ausgebildeten Anlegern nach wie vor beliebter ist als bei Ökonomen. Verschiedene Befürworter dieser Ideen sind sich oft über den Zeitpunkt, die Richtung und die ursächlichen Faktoren uneinig. Einige Finanz- und Wirtschaftsprognostiker haben versucht, Kondratiev-Wellen und ähnliche Theorien in ihren Prognosemodellen zu nutzen.

In seinem Buch "Konjunkturzyklen" argumentierte Joseph Schumpeter, dass eine Reihe von wellenartigen Mustern unterschiedlicher Länge, darunter Kondratiev-Wellen (zusätzlich zu anderen kürzeren Wellen), historische und zyklische Trends in der Wirtschaft erklären könnten. Er führte technologische Innovation als Hauptantriebskraft der Kondratiev-Wellen an.1

Untersuchung der Gültigkeit von Kondratiev-Wellen

Die Existenz von Kondratiev-Wellen wird von Ökonomen allgemein nicht anerkannt. Die etwas willkürlichen und oft widersprüchlichen Ansichten über den Zeitpunkt und die Natur von Kondratievs Theorie führen selbst unter ihren Befürwortern zu einem Mangel an Konsens darüber, was eine Kondratiev-Welle eigentlich ist und wo sich die Wirtschaft zu einem bestimmten Zeitpunkt auf der angeblichen Welle befindet. Die relativ lange Periodendauer der Wellen im Vergleich zur Länge der verfügbaren Daten (nur wenige vollständige Wellenlängen) macht endgültige Schlussfolgerungen über ihre Eigenschaften von Natur aus unklar.

Darüber hinaus zeigt eine bekannte mathematische Eigenschaft von zufälligen Zeitreihendaten, der sogenannte Slutsky-Yule-Effekt, dass die Transformation der Daten durch die Bildung aufeinanderfolgender gleitender Durchschnitte und Änderungsraten zwischen Datenpunkten (wie Kondratiev es mit seinen rohen Preisdaten tat) irreführende wellenartige Muster erzeugt, die keinen zugrunde liegenden Trend in den Daten selbst widerspiegeln. Dies kann leicht mit jeder Reihe von Zufallszahlen demonstriert werden. Es bedeutet, dass Ergebnisse wie die von Kondratiev mit ziemlicher Sicherheit unbeabsichtigte Artefakte der statistischen Datenaufbereitung sind, ohne jede tatsächliche Erklärungs- oder Vorhersagekraft außerhalb der transformierten Daten (die per Definition eines gleitenden Durchschnitts zwangsläufig rückwärtsgerichtet sind).6

CMT Association. "Kondratieff Wave."

Barnett, Vincent. "Which was the “Real” Kondratiev: 1925 or 1928?" Journal of the History of Economic Thought, vol. 24, no. 4, December 2002, pp. 475-478

Vincent Barret. "Kondratiev and the Dynamics of Economic Development: Long Cycles and Industrial Growth in Historical Context," Chapter 5: "Kondratiev, Long Cycles and Economic Conjuncture." Palgrave Macmillan UK, 2016.

Vincent Barret. "Kondratiev and the Dynamics of Economic Development: Long Cycles and Industrial Growth in Historical Context," Chapter 8: "Kondratiev in the 1930s." Palgrave Macmillan UK, 2016.

Vincent Barret. "Kondratiev and the Dynamics of Economic Development: Long Cycles and Industrial Growth in Historical Context," Chapter 3: "Kondratiev and Economic Policy During NEP." Palgrave Macmillan UK, 2016.

Federal Reserve Bank of Minneapolis. "The Meaning of Slutsky."

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