Konzernabschluss

Wichtige Erkenntnisse

• Der konsolidierte Abschluss fasst die Ergebnisse eines Mutterunternehmens und seiner Tochtergesellschaften in einem einzigen Abschluss zusammen.
• Börsennotierte Unternehmen müssen bei der Erstellung konsolidierter Abschlüsse GAAP und IFRS einhalten.
• Unternehmen mit einem Anteil von 50 % oder mehr an einem anderen Unternehmen müssen in der Regel einen konsolidierten Abschluss einreichen, bei einem Anteil von weniger als 50 % kann dies jedoch zulässig sein, wenn ein beherrschender Einfluss besteht.
• Die Entscheidung zur Einreichung eines konsolidierten Abschlusses hängt oft von der Eigentümerstruktur, Steuervorteilen und den Finanzberichterstattungspflichten börsennotierter Unternehmen ab.
• Berkshire Hathaway und Coca-Cola veranschaulichen, wie Unternehmen konsolidierte Abschlüsse nutzen, um ihre vielfältigen Geschäftsinteressen darzustellen.
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• Investopedia / Michela Buttignol

Was ist ein konsolidierter Abschluss?

Ein konsolidierter Abschluss ist eine Gruppe von Finanzberichten eines Mutterunternehmens und seiner Geschäftsbereiche und/oder Tochtergesellschaften. Er bietet einen umfassenden Überblick über die finanzielle Lage, indem er die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge, Umsätze, Aufwendungen und Zahlungsströme dieser Einheiten als eine Einheit darstellt.

Wesentliche Bestandteile eines konsolidierten Abschlusses sind die Bilanz, die Kapitalflussrechnung und die Gewinn- und Verlustrechnung.

Konsolidierte Abschlüsse sind sowohl für private als auch für börsennotierte Unternehmen wichtig, wobei private Unternehmen nur sehr geringe Berichtspflichten haben. Börsennotierte Unternehmen hingegen müssen ihre Abschlüsse nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) und, bei internationaler Berichterstattung, nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellen.

Potenzielle Vorteile konsolidierter Abschlüsse sind Steuervorteile und klarere Einblicke für Investoren.

Wie konsolidierte Abschlüsse funktionieren

Die Konsolidierung von Abschlüssen integriert und kombiniert die finanzbuchhalterischen Funktionen eines Unternehmens, um Berichte zu erstellen, die die Ergebnisse in einer standardisierten Bilanz-, Gewinn- und Verlustrechnungs- sowie Kapitalflussrechnungsberichterstattung darstellen.

Die Entscheidung zur Einreichung eines konsolidierten Abschlusses mit Tochtergesellschaften wird in der Regel jährlich getroffen und erfolgt oft aufgrund von Steuervorteilen oder anderen Vorteilen. Die Kriterien für die Einreichung eines konsolidierten Abschlusses basieren in erster Linie auf der Höhe der Beteiligung des Mutterunternehmens an der Tochtergesellschaft. Unternehmen, die ihre Tochtergesellschaften nicht in ihre Berichterstattung einbeziehen, verbuchen ihre Beteiligung in der Regel nach der Kostenmethode oder der Equity-Methode.¹

Konsolidierte Abschlüsse berichten die aggregierten Ergebnisse rechtlich selbstständiger Einheiten. Die endgültigen Berichte umfassen die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung. Jede rechtliche Einheit verwendet ihren eigenen Finanzbuchhaltungsprozess zur Erstellung ihrer Abschlüsse.

Diese Berichte werden vom Mutterunternehmen umfassend zu endgültigen konsolidierten Berichten der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung zusammengefasst. Da das Mutterunternehmen und seine Tochtergesellschaften eine wirtschaftliche Einheit bilden, erachten Investoren, Regulierungsbehörden und Kunden konsolidierte Abschlüsse als hilfreich für die Beurteilung der Gesamtlage der gesamten Einheit.²

Wichtig

Unternehmen verwenden den Begriff "konsolidiert" in der Finanzberichterstattung oft locker, um sich auf die aggregierte Berichterstattung ihres gesamten Geschäfts zu beziehen. Das Financial Accounting Standards Board definiert die konsolidierte Abschlussberichterstattung jedoch als die Berichterstattung über eine Einheit, die als Mutterunternehmen mit Tochtergesellschaften strukturiert ist.

Wichtige Überlegungen zur konsolidierten Finanzberichterstattung

Unternehmen haben drei Hauptmöglichkeiten, Beteiligungen auszuweisen. Die erste Möglichkeit ist die Erstellung eines konsolidierten Tochtergesellschaftsabschlusses. Die Kosten- und die Equity-Methode sind zwei weitere Möglichkeiten, die Unternehmen zur Verbuchung von Beteiligungen in ihrer Finanzberichterstattung nutzen können.

Die Beteiligung hängt in der Regel davon ab, wie viel Eigenkapital ein Unternehmen besitzt. Besitzt ein Unternehmen beispielsweise weniger als 20 % der Aktien eines anderen Unternehmens, wendet es in der Regel die Kostenmethode der Finanzberichterstattung an. Besitzt ein Unternehmen zwischen 20 % und 50 % der Stammaktien eines anderen Unternehmens, wendet es in der Regel die Equity-Methode an.³

Entscheidung zwischen konsolidierten und nicht konsolidierten Abschlüssen

Private Unternehmen entscheiden oft jährlich über die Einbeziehung von Tochtergesellschaften. Diese jährliche Entscheidung wird in der Regel von den Steuervorteilen beeinflusst, die ein Unternehmen durch die Einreichung eines konsolidierten gegenüber einem nicht konsolidierten Abschluss für ein Steuerjahr erzielen kann. Börsennotierte Unternehmen entscheiden sich in der Regel für einen längeren Zeitraum für die Erstellung konsolidierter oder nicht konsolidierter Abschlüsse.

Wenn ein börsennotiertes Unternehmen von konsolidiert zu nicht konsolidiert wechseln möchte, muss es möglicherweise einen Änderungsantrag stellen. Ein Wechsel kann Investoren verunsichern oder Prüfungen erschweren, daher ist es oft eine langfristige Entscheidung. Es gibt jedoch einige Situationen, in denen eine Änderung der Unternehmensstruktur eine Änderung des konsolidierten Abschlusses erforderlich machen kann, wie z. B. eine Ausgliederung oder Akquisition.

Berichtspflichten für konsolidierte Abschlüsse

Private Unternehmen haben nur sehr geringe Pflichten zur Erstellung von Abschlüssen, aber börsennotierte Unternehmen müssen ihre Finanzberichte gemäß den GAAP des Financial Accounting Standards Board erstellen. Wenn ein Unternehmen international berichtet, muss es auch die Richtlinien des International Accounting Standards Board (IFRS) einhalten. Sowohl GAAP als auch IFRS enthalten einige spezifische Richtlinien für Unternehmen, die sich für die Berichterstattung über konsolidierte Abschlüsse mit Tochtergesellschaften entscheiden.⁴

In der Regel verwenden ein Mutterunternehmen und seine Tochtergesellschaften denselben Rahmen für alle Abschlüsse. Unternehmen, die konsolidierte Abschlüsse mit Tochtergesellschaften erstellen, benötigen aufgrund der für die Erstellung der endgültigen konsolidierten Finanzberichte erforderlichen Buchhaltungsintegrationen erhebliche Investitionen in die finanzbuchhalterische Infrastruktur.

Die Standards für die Höhe der Beteiligung, die für die Aufnahme eines Unternehmens in einen konsolidierten Tochtergesellschaftsabschluss erforderlich ist, können unterschiedlich sein. Dies hängt von den angewandten Standards ab. Unternehmen, die konsolidierte Tochtergesellschaftsabschlüsse verwenden, müssen sich jedoch in der Regel an bestimmte Kernbestimmungen halten. Die wichtigste davon schreibt vor, dass das Mutterunternehmen oder eine seiner Tochtergesellschaften keine Zahlungsmittel, Umsatzerlöse, Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten zwischen den Unternehmen übertragen darf, um Ergebnisse zu verfälschen oder die geschuldeten Steuern zu senken.

Kurzfakt

Ein Anteil von 50 % oder mehr an einem anderen Unternehmen definiert dieses als Tochtergesellschaft und ermöglicht dessen Aufnahme in konsolidierte Berichte. In einigen Fällen kann ein Anteil von weniger als 50 % zulässig sein, wenn das Mutterunternehmen nachweist, dass das Management der Tochtergesellschaft stark auf die Entscheidungsprozesse des Mutterunternehmens ausgerichtet ist.⁵

Beispiele aus der Praxis für konsolidierte Abschlüsse

Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) ist eine Holdinggesellschaft mit Beteiligungen an vielen verschiedenen Unternehmen. Sie verwendet einen hybriden Ansatz für konsolidierte Abschlüsse, wie aus ihren Finanzberichten hervorgeht. So gliedert ihr konsolidierter Abschluss ihre Geschäfte in Versicherungen und Sonstiges sowie Eisenbahn, Versorger und Energie. Ihre Beteiligung an dem börsennotierten Unternehmen Kraft Heinz (KHC) wird nach der Equity-Methode bilanziert.⁶

Coca-Cola (KO) ist ein globales Unternehmen mit vielen Tochtergesellschaften.⁷ Es hat Tochtergesellschaften auf der ganzen Welt, die seine globale Präsenz auf vielfältige Weise unterstützen. Jede seiner Tochtergesellschaften trägt zu seinen Lebensmitteleinzelhandelszielen bei, mit Tochtergesellschaften in den Bereichen Abfüllung, Getränke, Marken und mehr.

Was ist ein konsolidierter gegenüber einem separaten Abschluss?

Ein separater Abschluss berichtet über die Finanzen einer einzelnen Einheit. Ein konsolidierter Abschluss berichtet über das gesamte Unternehmen mit detaillierten Informationen zu jeder Tochtergesellschaft.⁸

Wie funktionieren konsolidierte Abschlüsse?

Konsolidierte Abschlüsse berichten über die finanzielle Lage eines Mutterunternehmens und enthalten Finanzinformationen seiner Tochtergesellschaften.

Was sind die Anforderungen an konsolidierte Abschlüsse?

Wenn ein Mutterunternehmen einen Anteil von 50 % oder mehr an einem anderen Unternehmen hält, gilt dieses andere Unternehmen als Tochtergesellschaft und sollte in den konsolidierten Abschluss aufgenommen werden. Dies gilt auch, wenn das Mutterunternehmen weniger als 50 % hält, aber dennoch einen beherrschenden Einfluss auf dieses Unternehmen ausübt.