Kreditqualität

Wichtige Erkenntnisse

• Die Kreditqualität misst die finanzielle Solvenz einer Person oder eines Unternehmens, das einen Kredit beantragt.
• Die Kreditqualität von Personen wird in der Regel anhand von Kredit-Scores bewertet.
• Unternehmen und Regierungen verwenden Kreditratings, um ihre Kreditqualität auszudrücken.
• Eine gute Kreditqualität führt oft zu niedrigeren Kreditkosten für Darlehen oder Anleihen.
• Verbraucher haben gesetzlich Anspruch auf einen kostenlosen Kreditbericht pro Jahr von jeder der drei großen Auskunfteien.

Was ist Kreditqualität?

Die Kreditqualität spiegelt die Wahrscheinlichkeit wider, dass ein Kreditnehmer seine Schulden zurückzahlt. Die Kreditqualität wird bei Privatpersonen durch Kredit-Scores dargestellt, während sie bei Unternehmen, Regierungen und anderen Organisationen durch Kreditratings gemessen wird. Eine gute Kreditqualität führt in der Regel zu niedrigeren Kreditkosten, wie besseren Zinssätzen für Autokredite oder Anleihen. In diesem Artikel erklären wir, was Kreditqualität bedeutet, wie Sie Ihren Kredit-Score überprüfen und wie Sie Anleiheratings verstehen.

Wie die Kreditqualität Privatpersonen betrifft

Die Kreditwürdigkeit einer Person wird am häufigsten anhand ihres Kredit-Scores bestimmt.

Die Kreditwürdigkeit amerikanischer Verbraucher wird am häufigsten durch einen FICO-Score bestimmt. Dies ist ein Kredit-Score, der mit einer von der Fair Isaac Corporation (FICO) entwickelten Methodik erstellt wird und auf Faktoren wie der aktuellen Verschuldung der Person, der Anzahl der aktiven Kreditlinien und der Länge der Kredithistorie basiert.

Die Fakten, die in die individuellen FICO-Scores einfließen, werden von mehreren Kreditauskunfteien wie Equifax, TransUnion und Experian zusammengestellt und verfolgt.

FICO ist der älteste und am weitesten verbreitete Kredit-Score, hat aber neuere Konkurrenten wie VantageScore.

Kreditgeber verwenden Kredit-Scores zusammen mit anderen Details in individuellen Kreditberichten, um die Kreditrisiken von Antragstellern zu bewerten und letztendlich eine Entscheidung darüber zu treffen, ob sie einen Kredit gewähren oder nicht. Kredit-Scores werden auch von Versicherungen, Arbeitgebern, Vermietern und anderen überprüft, um die Kreditqualität einer Person zu bestimmen.

Kredit-Score-Berechnungen verstehen

Im Wesentlichen ist ein Kredit-Score eine mathematische Zusammenfassung der Informationen in den Kreditberichten einer Person, bewertet auf einer Skala von 300 bis 850.

Kredit-Score-Formeln weisen verschiedenen Aspekten der Kredithistorie einer Person Gewichtungen zu. FICO-Scores geben der Zahlungshistorie (ob die Person ihre Kreditrechnungen pünktlich bezahlt hat) das höchste Gewicht, das 35 % ihres Scores ausmacht. Geschuldete Beträge, einschließlich der Kreditauslastungsquote, zählen 30 %. Die Länge der Kredithistorie (ältere Konten sind besser) zählt 15 %. Neue Konten (zu viele davon sind negativ) und die Kreditmischung (eine Vielzahl von Kreditarten wie eine Kreditkarte und eine Hypothek ist ein Plus) zählen jeweils 10 %.1

Je höher der Kredit-Score einer Person, desto kreditwürdiger wird sie eingeschätzt. Ein hoher Kredit-Score hilft Kreditnehmern auch, günstigere Zinssätze zu erhalten. Scores über 670 gelten allgemein als gut oder besser.2

Eine Person kann mehrere Kredit-Scores von einer oder allen Kreditauskunfteien haben. Darüber hinaus gibt es leicht unterschiedliche Bewertungsmodelle für Hypothekenbanken, Autokreditgeber und Kreditkartenaussteller.

Die verschiedenen Kredit-Scores einer Person sollten nahezu identisch sein. Ein extremer Unterschied könnte auf einen Fehler in einem der Berichte hinweisen.

Kreditqualität für Unternehmen und Anleiheemittenten

Kreditratings sind für Unternehmen und andere Anleiheemittenten das, was Kredit-Scores für Privatpersonen sind: eine Kurzform zur Beschreibung ihrer Kreditqualität. Ein Kreditrating kann einem gesamten Unternehmen oder einer bestimmten Emission seiner Anleihen zugewiesen werden.

Auch als Anleiheratings bezeichnet, werden Kreditratings von unabhängigen Bondrating-Agenturen wie Fitch Ratings, Moody's Investors Service und S&P Global vergeben. Ein weiteres großes Unternehmen, AM Best, ist auf Ratings von Versicherungsgesellschaften spezialisiert.

Jede Ratingagentur hat ihre eigenen alphabetischen Bezeichnungen, die jedoch relativ ähnlich sind. Die meisten reichen von hoch (AAA bis AA) über mittel (A bis BBB) bis niedrig (BB, B, CCC, CC, C und D).

Ratingagenturen werden in der Regel von den Unternehmen bezahlt, die sie bewerten.

Auf den Kreditmärkten werden hohe Kreditratings auch als Investment-Grade-Ratings bezeichnet. Investment-Grade-Anleihen haben in der Regel Ratings von AAA, AA, A oder BBB.

Hochzinsanleihen (Junk Bonds) erkunden

Nicht-Investment-Grade-Anleihen, auch als Hochzins- oder Junk Bonds bezeichnet, werden als geringere Kreditqualität bewertet und stellen daher ein höheres Risiko für Anleger dar.

Nicht-Investment-Grade-Anleihen haben in der Regel Ratings von BB und niedriger. Diese Ratings deuten darauf hin, dass eine größere Wahrscheinlichkeit besteht, dass der Anleiheemittent seine Zahlungen nicht leistet.

Tatsächlich ist D, die niedrigste Stufe, für Anleihen reserviert, die bereits in Zahlungsverzug sind.

Nicht-Investment-Grade-Anleihen bieten in der Regel höhere Renditen, um das größere potenzielle Risiko auszugleichen.

Es gibt Anleihen-Investmentfonds und ETFs, die sich auf Anleihen verschiedener Bonitätsstufen spezialisiert haben.

Wie Kreditratings Unternehmen zugewiesen werden

Unternehmenskreditratings basieren auf den Jahresabschlüssen eines Unternehmens, einschließlich seiner Kapitalstruktur, Zahlungshistorie, Umsatz und Gewinn. Unternehmenskreditratings sollen helfen, die Fähigkeit des Unternehmens zur Rückzahlung seiner Schulden zu bewerten.

Kreditratingagenturen vergeben auch Ratings für Versicherungsunternehmen, um deren finanzielle Stärke und wahrscheinliche Fähigkeit zur Zahlung künftiger Ansprüche anzuzeigen.

Regierungen und Regierungsbehörden, die Schuldtitel begeben, werden einzeln bewertet. Wie bei jedem Kreditnehmer spiegelt das Kreditrating die Fähigkeit der Regierung oder Behörde wider, ihre Schulden zurückzuzahlen.

Die Kreditratingagenturen betonen, dass ihre Ratings im Grunde gut informierte Urteile sind. S&P Global zum Beispiel bezeichnet seine Ratings als 'zukunftsgerichtete Meinungen über die Fähigkeit und Bereitschaft von Schuldnern wie Unternehmen oder Regierungen, ihre finanziellen Verpflichtungen pünktlich und vollständig zu erfüllen' und als nur 'einen von vielen Inputs', die Anleger berücksichtigen sollten.3

Wie kann ich meinen Kredit-Score überprüfen?

Es ist heutzutage recht einfach, den eigenen Kredit-Score im Auge zu behalten.

Viele Banken und Kreditkartenaussteller zeigen auf ihren Websites den Score eines Kontoinhabers von einer der drei großen Kreditauskunfteien an. Dies ist in der Regel eine Option im Bereich 'Kontoservices'.

Eine Reihe von persönlichen Finanzwebsites bietet Privatpersonen Zugang zu kostenlosen Kredit-Scores. Diese können wöchentlich oder monatlich aktualisiert werden, und für häufigere Aktualisierungen kann eine Gebühr erhoben werden.

Beachten Sie, dass Sie mehrere Kredit-Scores haben können, sodass der kostenlos erhältliche nicht mit dem identisch sein muss, den ein bestimmter Kreditgeber verwendet.

Wie kann ich meinen Kreditbericht erhalten?

Laut Gesetz haben Verbraucher Anspruch auf mindestens einen kostenlosen Kreditbericht pro Jahr von jeder der drei großen Kreditauskunfteien Equifax, Experian und TransUnion. Die offizielle Website dafür ist AnnualCreditReport.com.

Wie kann ich Kreditratings für Anleihen überprüfen?

Kreditratings können auf den Websites der drei großen Kreditratingagenturen überprüft werden: Fitch Ratings, Moody's Investors Service und S&P Global.